תחנת הכוח הצפוניות של ג'נריישן קפיטל -1.48% ורפק -0.3%  תקשורת ותשתיות תזכה למימון של כ-1.3 מיליארד שקל על ידי קונסורציום משקיעים בהובלת בנק מזרחי טפחות -1.43% . המימון יחליף את החוב הבכיר הקיים בתחנות העומד על 850 מיליון שקל.

התחנות מוחזקות בשיעורים שווים בין קרן התשתיות והאנרגיה ורפק. הסכמי המימון ל-20 שנה הם במתווה מימון פרויקטלי עם קונסורציום של תאגידים בנקאיים וגופים פיננסיים מקומיים להעמדת מימון בתנאי "לימיטד-ריקורס".

המימון ישמש לפירעון מלא של ההלוואה שהועמדה לתחנות הצפוניות על ידי ג'נריישן קפיטל, שעומד על כ-150 מיליון שקל, ביצוע השקעות שוטפות מסוימות. בנוסף, יינתן החזר השקעה מהותי נוסף לבעלי המניות, שצפוי לשמש בין היתר לרכישת תחנות הכוח אשקלון ושורק, והיתר ישמש לחלוקה בין בעלי המניות ג'נריישן קפיטל ורפק תקשורת ותשתיות.

על פי קרן ההשקעות, קבלת ההון שהשקיעה בתחנות הכוח ישמשו אותה להשקעות אחרות. המימון מחדש מאפשר לרפק תקשורת ותשתיות להמשיך לבצע השקעות מבלי להגדיל את סיכוני האשראי ברמת הסולו.

• פיניציה מפעלי זכוכית עם השקעה של 100 מיליון שקל
• ג'נריישן קפיטל תעלה ל-100% אחזקה ברפק אנרגיה תמורת 382 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נזכיר כי כחלק מרצונה של רפק וג'נרשיין לצמוח הן מבקשות לרכוש מידי דלק ישראל שתי תחנות כוח בשורק ובאשקלון, באמצעות שותפות שתוקם יחד עם שותפים נוספים, זאת תמורת 367 מיליון שקל ותנאים מתלים נוספים. בנובמבר 2020 הצדדים חתמו על תוספת להסכם ובה סוכם כי תינתן ארכה נוספת להתקיימות התנאים המתלים עד לסוף השנה האזרחית, עם אופציה להארכת זמן השגת התנאים לכ-13 חודשים. במידה שהתנאים המתלים לא יושלמו תחל רכישה מדורגת. 

רפק עוסקת בהקמת תחנות לייצור חשמל, ובסחר וייעוץ. החברה הציגה עלייה בהכנסות  ל-683 מיליון שקל בשלושת הרבעונים הראשונים של 2020 לעומת 439 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. החברה הצליחה גם להגדיל את הרווח הנקי ל-14 מיליון שקל בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה לעומת 10 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

החברה מציינת היום בהודעתה לתקשורת כי הצליחה להציף ערך למשקיעים בעקבות ההשבחה שבוצעה בתחנות הצפוניות בשנה החולפת. אלו כללו חתימה על התיקון להסכמי התחנות הצפוניות לרכישת גז טבעי, היקף החוב החדש גבוה מהותית מהיקף החוב הישן, ובהתאם ביכולתן של התחנות הצפוניות להגדיל מהותית את היקף החזר ההשקעה לבעלים בדרך של החזר הלוואת בעלים. 

• המוסדיים אמרו "עד כאן": חבילת השכר של עמי לנדאו לא אושרה
• מנכ"ל אנלייבקס מנסה להרגיע את בעלי המניות, רומז על צורך במזומנים?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

בנוסף, חתמה רפק על חוזה עם חברת אנרג'יאן -1.86%   לרכישת גז טבעי עבור כל תחנות הכוח הפועלות במטרה להוזיל את העלויות. בהתאם להסכמים המעודכנים וההסכמים החדשים, החל מתחילת ההזרמה של גז טבעי משדה "כריש", תמכור אנרג'יאן לרפק אנרגיה גז טבעי בכמות מצרפית של בין 1.1 ל-1.3 BCM לשנה, לתקופות של בין 6 ל-15 שנים בהיקף כספי כולל של עד כ-2.7 מיליארד דולר.

את העסקה ליוותה חברת הייעוץ בטא פייננס וכן עו"ד יותם את עסקאות המימון מחדש ורכישת הגז ליוותה חברת הייעוץ בטא פייננס וכן עו"ד יותם לשם ממשרד עורכי הדין תדמור לוי.

ארז בלשה, מנכ"ל וממייסדי ג'נריישן קפיטל: "הסכמי המימון מחדש בתחנות הכוח הצפוניות הם אבן דרך משמעותית נוספת ביצירת הערך עבור המשקיעים בג'נריישן קפיטל. משמעות ההסכמים עבור ג'נריישן היא רבה, שכן מדובר בהחזר של חלק ניכר מההשקעה שביצענו בתחנות הצפוניות לאחר בדיוק שנתיים של בעלות בתחנות ופעילות השבחה עניפה. ההסכמים מאפשרים למעשה את השלמת עסקת הרכישה של התחנות החופיות, בהיקף של כ-100 מיליון שקל, מבלי שנדרשת הזרמת הון נוספת מצד ג'נריישן, ולצד זאת, החזר הלוואת המזנין של ג'נריישן בסכום של 150 מיליון שקל והחזר מהותי נוסף לבעלי המניות".

רוני אורן, מנכ"ל רפק תקשורת ותשתיות: "אנו שמחים על הסכמי המימון מחדש, שיאפשרו לרפק תקשורת ותשתיות להמשיך לקדם השקעות חדשות עליהן עובדת הנהלת החברה בחודשים  האחרונים. המימון מחדש הוא פרי של הבשלת התחנות הצפוניות שהגיעו לשלב יצור של חשמל וקיטור. בעקבות תחילת היצור הוחלפו ההלוואות הישנות והלוואת המזנין ששיקפו את סיכוני הפרויקט טרום ההפעלה וטרום חתימה על הסכמי הגז החדשים. החלפת ההלוואות מעידה על האמון של המממנים ביכולות של הקבוצה. שני המהלכים האחרונים שביצענו בחברה מורידים את עלות הדלקים ועלות המימון ובכך מאפשרים את הצפת הערך של התחנות הצפוניות עבור רפק אנרגיה. בנוסף, המימון מחדש מאפשר לרפק תקשורת ותשתיות להמשיך לבצע השקעות מבלי להגדיל את סיכוני האשראי ברמת הסולו."