חברת הקנאביס הרפואי פנאקסיה ישראל המנוהלת על ידי דר' דדי סגל דיווחה על הנפקה פרטית של מניות וכתבי אופציה תמורת כ-17 מיליון שקל ובמחיר המשקף דיסקאונט אפקטיבי של כ-57% על שער הבסיס של המניה הבוקר. הנהנים העיקריים מההנפקה - מור השקעות שמזרים לחברה כ-10.7 מיליון שקל ורושם כתוצאה רווח מידי על הנייר של כ-4.5 מיליון שקל. ובית ההשקעות פסגות, שמזרים בהנפקה כ-3 מיליון שקל, עם רווח מיידי על הנייר של כ-1.26 מיליון שקל. עם זאת המניות שהונפקו חסומות ל-6 חודשים.

מנגד, יתר בעלי המניות שלא יוכלו להשתתף בחגיגה, לא ממש נהנים כרגע - ההפך - המניה מאבדת כ-6% מערכה על רקע הדיווח, בניגוד מוחלט לעליות החדות במניות הקנאביס ובשוק בכלל.

סגל משתין מהמקפצה וגואטה (בינתיים) שותקת

זה לא הוגן. אין שום סיבה לתת הטבה לגופים מיוחסים ולא לכולם. פאנקסיה יכלה לצאת להנפקת זכויות לכל בעלי המניות שלה ולא לפגוע בהן. היא בחרה לתת לגופים ספציפיים הטבה ענקית - דיסקאונט של 57% שמשמעו רווח של  120%. הם בעצם קנו מניות ב-1.3 שקל למניה כשהמניה בשוק 3 שקל. רשות ניירות ערך צריכה להתערב. ההנפקות הפרטיות הן רעה חולה. מנתבים מתנות למקורבים, ואותם מוסדיים מייצרים תשואה טובה בקרנות ובקופות - אבל זו תשואת בלוף. זה טריק מסריח של הגופים המוסדיים, אולי חוקי, אבל יש גבול. הקצאה בחצי מחיר? למה מה קרה? מה עם בעלי המניות הקיימים. תנו להם את הזכות הזו לפני שאתם פונים למוסדיים.     

על פי הדיווח של פנאקסיה, במסגרת הנפקה פרטית למספר משקיעים מוסדיים בהובלת מור ופסגות, כ-6.8 מיליון מניות וכ-6.8 מיליון כתבי אופציה הניתנים למימוש למניות תמורת תוספת מימוש של 328 אגורות למניה (במרחק של כ-5.7% מהכסף נכון להיום בבוקר). זאת בתמורה לכ-17 מיליון שקל.

• סלע נדל״ן: רווח נקי תפעולי של 62 מיליון שקל - החברה הכריזה על דיבידנד
• מחירי הדלק יישארו ללא שינוי בחודש אוקטובר - למרות התחזקות הדולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בחברה מציינים כי על פי מודל B&S לתמחור אופציות, שווי כל כתב אופציה נאמד בכ-121 אגורות, מה שמשקף למחיר האפקטיבי למניה בהנפקה (כולל ההטבה הגלומה במחיר האופציה) - דיסקאונט של כ-57% ביחס לשער הבסיס של המניה הבוקר.

במקביל, החברה מדווחת כי בעלי השליטה בפנאקסיה יתחייבו להזרים 8 מיליון שקל בתנאים זהים. התחייבות בעלי השליטה תהיה בתוקף למשך 4 חודשים, כאשר מימוש ההתחייבות, כולה או חלקה, יתבצע על פי שיקול דעת החברה ובכפוף לקבלת כל האישורים הנדרשים.

מחברת פנאקסיה ישראל נמסר בתגובה: "התוכן המובא בכתבה אינו משקף את המציאות העסקית בה פועלת פנאקסיה ועושה עוול לחברה ולמשקיעים בה. למהלך ההקצאה הפרטית קדמו שיקולים עסקיים גרידא בהתחשב בצרכי החברה וטובתה. כל ניסיון לייצר מצג דברים אחר הינו חוכמה שבדיעבד ומהווה הטעייה והכפשה בוטה של החברה.

• הראל: הרווח הנקי עלה ל-840 מיליון שקל, התשואה להון 30%
• החגיגה בוול סטריט, מה יהיה היום בבורסה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה

"לגופו של עניין: מחיר המניה בהצעה הפרטית נקבע במו"מ בין החברה לבין הגופים המשקיעים מספר ימים לפני אישור העסקה, ולפני שידעה החברה על האירועים שדווחו ביום חמישי וביום ראשון, ערב ההודעה על העסקה, וכאשר מחיר המניה היה נמוך מזה שהיה ביום הדיווח על העסקה. בנוסף, על ניירות הערך המוקצים בהצעה הפרטית חלות מגבלות חסימה רחבות, המגבילות את מכירתם בבורסה למשך תקופה של עד שנתיים כך שכל טענה על רווח מידי לגופים המוסדיים אינה משקפת את המציאות.