האם הריצה במניית לאומי לקראת סיום?
מניית בנק לאומי 0.15% היתה בחודשים האחרונים לאחת הטובות מבין מניות הבנקים. בשנה האחרונה רשמה מניית לאומי עלייה של 35%, לעומת עלייה של 11.5% במניית הפועלים ועליה של 22% במדד הבנקים.
אחת הסיבות לביצועי המניה היא תוכנית רכישה עצמית, במסגרתה הבנק קנה מניות בבורסה כמעט מדי יום בחודשים האחרונים. אולם לאחר כמעט חצי שנה של רכישות - כעת התוכנית עומדת בפני סיום.
מדו"חות בנק לאומי שפורסמו הבוקר עולה לאומי רכש בחמשת החודשים האחרונים, מאז תחילת התוכנית, כ-28.340 מיליון מניות בבורסה. המניות נרכשו בשערים משתנים, בהיקף כספי מצטבר של כ-650 מיליון שקל. מה שאומר שתוכנית הרכישה תסתיים בקרוב, שכן הוקצב עבורה סכום של 700 מיליון שקל.
לאומי הכריז על תוכנית הרכישות ב-6 במרץ 2018, כאשר דיווח הבנק כי בכוונתו לצאת בתוכנית לרכישה עצמית של מניות בעלות כוללת שמשוערת של עד 700 מיליון שקל. מאז הדיווח על התוכנית רשמה מניית לאומי עלייה מצטברת של 18%, לעומת עלייה בשיעור של 6% במניית הפועלים. הרכישות בפועל החלו לאחר מכן, רק בחודש מאי, אך עצם השקת התוכנית יצרה ציפיה בשוק.
- לאומי מסכם רבעון חיובי, התשואה להון 16.3%
- ציון דרך לבורסה הישראלית: בנק לאומי הגיע ל-100 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעת הדיווח על כוונת הבנק לבצע את הרכישה עמדה מניית לאומי במחיר של 20.5 שקלים, ואילו כיום היא נסחרת במחיר של 24.3 שקלים.
לפי התנאים, רכישת המניות תתבצע במסגרת המסחר בבורסה או במסגרת עסקאות מחוץ לבורסה, ותסתיים עד 31 במרץ 2019. הבנק קונה את המניות בבורסה מהונו העצמי, ולמעשה מניות אלו הופכות למניות רדומות ויוצאות מן המסחר. בדרך זו מסייע הבנק לביקושים למניה וגם מצמצם את מספר המניות בשוק. עם זאת, מבחינה חשבונאית פעילות זו מצמצמת את ההון העצמי של הבנק.
- 1.בעל מניות 13/11/2018 17:03הגב לתגובה זורכישה עצמית בהיקף של כ 10 אחוז מהמחזור היומי זאת הרצה?? יש כאן החזר כסף לבעלי המניות ושיפור עתידי ברווח למניה...- הרווח העתידי יתחחק על פחות מניות.. במקום להשקיע את הכסף בבנק ישראל בריבית 0 לאומי קונה את מניותיו בתשואה פנימית של כ 10 אחוז!! אחלה עיסקה!!
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
צביקה שכטרמן, מנכ"ל תעשיות מספנות ישראל. קרדיט: דרור גילמספנות ישראל עם עלייה של 22% בהכנסות, אך ירידה ברווח התפעולי
הכנסות מספנות ישראל עלו ל-424 מיליון שקל ברבעון השלישי; פרויקט הממגורות עבר לשלב ההרצות וצבר ההזמנות הגיע לשיא של 2.5 מיליארד שקל
מספנות ישראל תעשיות מספנות ישראל פרסמה את תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2025 ומציגה שיפור משמעותי בהיקפי הפעילות לצד חזרה לשגרה ברוב מגזריה. הכנסות הקבוצה צמחו ב-22% לכ-424.5 מיליון שקל, לעומת כ-348.1 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-EBITDA עלה ל-47.8 מיליון שקל, עם צמיחה
של כ-7%.
לצד אלה, החברה מדווחת כי פרויקט הממגורות, מהלך תשתיתי רחב־ההיקף בנמל מספנות ישראל, נכנס ברבעון לשלב ההרצות וצפוי להתחיל לפעול מסחרית עם השלמתו.
העלייה בהכנסות נרשמה חרף תנודתיות מתמשכת בענף הבנייה וחרף הצורך של החברה להגדיל רכישות מלט מיוון וממצרים בעקבות מגבלות היצוא מטורקיה.
המגזרים השונים
מגזר חומרי הבנייה ממשיך להיות מנוע צמיחה מרכזי. ההכנסות ברבעון השלישי עלו לכ-272 מיליון שקל, גידול של כ-15.2% לעומת הרבעון המקביל.
הגידול נובע מהרחבת הפעילות, עלייה בביקושים והמשך צמיחה במותג הפרטי CIMENT. החברה מציינת כי מדובר בקצב מכירות שנתי של למעלה ממיליארד שקל, המהווה שיא של כשלוש שנים. הרווחיות ירדה מעט (10% לעומת 11% אשתקד) בשל התייקרות חומרי גלם ועלויות הובלה.
במגזר הנמל נרשמה עלייה של כ-12% בהכנסות ל-48 מיליון שקל. החזרה לפעילות מלאה נבעה בין היתר מהשבת רציף נוסף למסלול תפעולי, לאחר שבמהלך השנה התפוסה שלו הוקצתה לעבודות במספנה. עם זאת, הרווחיות נשחקה ל-21% לעומת 26% ברבעון המקביל, בשל עלייה בהפרשות לארנונה.
- מספנות ישראל בעסקה של 200 מיליון שקל עם שברון
- מספנות ישראל עם רווח תפעולי זעום, למרות עלייה של 17% בהכנסות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החברה מעדכנת כי פרויקט הממגורות צפוי להיכנס לפעילות מסחרית בקרוב. לאחר הפעלתו, הוא יאפשר לנמל לפרוק גרעינים ומוצרי גרעינים בקצב מהיר במיוחד ולחדור לתחומי פעילות נוספים.
