החברה לישראל נערכת לחלוקת דיבידנד
חברה לישראל עידן עופר מבקש מבעלי האג"ח הקלות בהתניות הפיננסיות. מה שיוביל את קבוצתחברה לישראל -0.1% לחלק דיבידנד. החברה מתכוונת לזמן את בעלי איגרות החוב על מנת להבהי את שטרי הנאמנות. השינוי, שנראה טכני, עשוי לאפשר בעתיד לחברה לחלק דיבידנדים.
במסגרת שטר הנאמנות לסדרות 7 ו-9 של החברה לישראל כתוב בבירור כי החברה לא תכנס להשקעות נוספות, הן בדרך של השקעה בהון והן בדרך של הלוואת בעלים. בנוסף שטר נאמנות של איגרות אלו, שנפרעות ב-2021, מגביל את שיעור המינוף של החברה. המשמעות היא שהחברה לישראל לא יכלה לחלק דיבידנד, שכן החלוקה היתה מקטינה את הנכסים, ומגדילה את המינוף. שיפור דרמטי בזכות האחות
הגבלה זו היתה חלק מתנאי הנפקת האג"ח בשל הקושי התזרימי שחוותה החברה בתקופת גיוס החוב. אולם לאחרונה שופר מצבה של החברה לישראל, וקופתה התמלאה ב-240 מיליון דולר. לפני כחודש מכרה החברה האחות קנון 1.83% את פעילות תחנות הכח באמריקה הלטינית IC POWER ביותר מ-1.2 מיליארדי דולרים. מכירת תחנות הכח איפשרה לקנון לפרוע חוב של 240 מיליון דולר לחברה לישראל. מדובר בהלוואה שהעמידה החברה לישראל עבור החברה האחות בעת פיצל החברה בשנת 2014. תמורה קיבלה החברה לישראל שעבוד על 53% ממניות IC POWER המפעילה תחנות כוח באמריקה הלטינית. החזר הלוואה שיפר את היחסים הפיננסים של החברה, כך שהמזומן בקופתה עומד על 1.03 מיליארד דולר. מתחילת 2018 רשמה מניית החברה לישראל זינוק של 15%.
סעיף קטן, הבדל גדול כעת, עם התמלאות הקופה, בכוונה החברה לישראל לזמן אסיפה, ולבקש שינוי ההתניה העוסקת ביחס שבין הנכסים להתחיבויות. במסגרת שטר הנאמנות נקבע כי כל עוד לא נפרעו איגרות החוב אז חלוקת דיבידנד תהיה מותנית, בין השאר, ביחס שבין התחייבויות לנכסים. במסגרת הסעיף נקבע כי היחס בין התחייבויות לנכסים יעמוד על 50%.
- באיזה חברת החזקות יש את האפסייד הכי גדול כרגע?
- מהן חברות החזקה והאם מניית פיבי תעלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחת התניה זו קיימת הסתייגות כי אם ימכרו נכסים אז היחס יירד ל-35% - כלומר יהיה קשה יותר לחלק דיבידנדים. כעת מבקשת החברה לישראל שינוי שאומר כי עסקה שביצעה בעבר לגידור מניות כיל לא תחשב מכירת מניות, ולכן היחס לא יעמוד על שיעור המינימום (35%). שינוי נוסף עוסק בהגבלת הדיבידנד. במסגרת שטר הנאמנות קיים סעיף המגביל את סכום דיבידנד המצטבר (מכניסת שטר הנאמנות לתוקף) לעד 75% מהרווח המצטבר הראוי לחלוקה. כעת מבקשת החברה לישראל להחריג דיבידנד ששילמה בינואר 2015, כך שלא יחשב כחלוקה לצורך הדיבידנד המצטבר. מהלכים אלו, אם יאושרו על ידי מחזיקי החוב, יאפשרו לחברה להכריז על חלוקת דיבידנד בקרוב.
- 1.הנבל רוצה לקחת דיוידנד גדול כלאמר לנקות את החברה ממזומן (ל"ת)עידן 28/01/2018 17:48הגב לתגובה זו
חי גאליס, מנכ"ל ביגמנכ״ל ביג: "הפדיונות בגלילות חזקים בכל ימות השבוע - לא רק בסופי שבוע"
ביג ביג 2.52% עדכנה על תוצאות הרבעון השלישי ובהם עליה בכל המדדים. ההכנסות מהשכרה ודמי ניהול הגיעו ברבעון ל-704 מיליון שקל, קפיצה של 17% לעומת הרבעון המקביל, והרווח הגולמי טיפס גם הוא בכ-17% והסתכם ב-527 מיליון שקל לעומת 450 מיליון שקל אשתקד. תרומה גדולה לצמיחה מגיעה מפתיחה של פרויקטים חדשים והרחבות בישראל, ובהם בניין A בלנדמרק תל אביב, ביג פאשן גלילות, אור עקיבא, גדרה וכרמי גת, לצד תרומה של נכסים שנרכשו בפולין ובסרביה.
המניה של ביג עלתה מתחילת השנה ב-34% וב-12 חודשים קפצה כ-63%,והיא נסחרת בשווי שוק של כ-18.1 מיליארד שקל נושקת לשווי של מליסרון שנע על 19.4 מיליארד שקל. לפי ה-FFO הרבעוני היא במכפיל FFO של 18 - גבוה יחסית לענף, במליסרון שדיווחה במקביל לביג ה-FFO ברבעון עלה בכ-5% לכ-311 מיליון שקל מה שנותן לה מכפיל FFO של 16.
בנתונים המאוחדים ביג הציגה עליה גם בהיקף הפעילות הכוללת. ההכנסות ברבעון עלו לכ-695 מיליון שקל, ה-NOI עומד על 510.8 מיליון שקל וה-FFO על 254 מיליון שקל. שיעורי התפוסה נותרים גבוהים, כמעט מלאים בישראל וכ-99% באירופה, והפדיונות ממשיכים להתרחב הן במרכזים בישראל והן באירופה וברומניה.
כדי להבין את התמונה הרחבה יותר ובעיקר את הביצועים של הנכסים החדשים כמו ביג פאשן גלילות ואת הצמיחה בפעילות בארץ ובאירופה שוחחנו עם מנכ״ל החברה, חי גאליס. הוא מפרט כיצד הפרויקטים שנפתחו בשנה האחרונה משתלבים בתוצאות, מה צפוי להיכנס לפעילות במהלך השנה הקרובה ומה המיקוד קדימה.
- שופרסל משביחה נדל"ן בראשון לציון - זאת רק ההתחלה
- ההימור של ביג השתלם: 100% תפוסה בישראל, 99% באירופה והכנסות של 1.29 מיליארד שקל במחצית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תוצאות מצוינות עם עליה בכל המדדים לצד שיעורי תפוסה שקרובים למאה אחוז בישראל ובאירופה - איך אתה מסכם את התקופה?
חי גאליס, מנכ"ל ביגמנכ״ל ביג: "הפדיונות בגלילות חזקים בכל ימות השבוע - לא רק בסופי שבוע"
ביג ביג 2.52% עדכנה על תוצאות הרבעון השלישי ובהם עליה בכל המדדים. ההכנסות מהשכרה ודמי ניהול הגיעו ברבעון ל-704 מיליון שקל, קפיצה של 17% לעומת הרבעון המקביל, והרווח הגולמי טיפס גם הוא בכ-17% והסתכם ב-527 מיליון שקל לעומת 450 מיליון שקל אשתקד. תרומה גדולה לצמיחה מגיעה מפתיחה של פרויקטים חדשים והרחבות בישראל, ובהם בניין A בלנדמרק תל אביב, ביג פאשן גלילות, אור עקיבא, גדרה וכרמי גת, לצד תרומה של נכסים שנרכשו בפולין ובסרביה.
המניה של ביג עלתה מתחילת השנה ב-34% וב-12 חודשים קפצה כ-63%,והיא נסחרת בשווי שוק של כ-18.1 מיליארד שקל נושקת לשווי של מליסרון שנע על 19.4 מיליארד שקל. לפי ה-FFO הרבעוני היא במכפיל FFO של 18 - גבוה יחסית לענף, במליסרון שדיווחה במקביל לביג ה-FFO ברבעון עלה בכ-5% לכ-311 מיליון שקל מה שנותן לה מכפיל FFO של 16.
בנתונים המאוחדים ביג הציגה עליה גם בהיקף הפעילות הכוללת. ההכנסות ברבעון עלו לכ-695 מיליון שקל, ה-NOI עומד על 510.8 מיליון שקל וה-FFO על 254 מיליון שקל. שיעורי התפוסה נותרים גבוהים, כמעט מלאים בישראל וכ-99% באירופה, והפדיונות ממשיכים להתרחב הן במרכזים בישראל והן באירופה וברומניה.
כדי להבין את התמונה הרחבה יותר ובעיקר את הביצועים של הנכסים החדשים כמו ביג פאשן גלילות ואת הצמיחה בפעילות בארץ ובאירופה שוחחנו עם מנכ״ל החברה, חי גאליס. הוא מפרט כיצד הפרויקטים שנפתחו בשנה האחרונה משתלבים בתוצאות, מה צפוי להיכנס לפעילות במהלך השנה הקרובה ומה המיקוד קדימה.
- שופרסל משביחה נדל"ן בראשון לציון - זאת רק ההתחלה
- ההימור של ביג השתלם: 100% תפוסה בישראל, 99% באירופה והכנסות של 1.29 מיליארד שקל במחצית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תוצאות מצוינות עם עליה בכל המדדים לצד שיעורי תפוסה שקרובים למאה אחוז בישראל ובאירופה - איך אתה מסכם את התקופה?
