שנת 2024 מסתיימת באווירה חיובית בשוק ההון הישראלי, עם תשואות מרשימות במדדים המובילים בבורסה, ותנופה במגוון סקטורים. מחלקת המחקר של דיסקונט ברוקראז' מספקת תחזיות אופטימיות ל-2025 ומדגישה את הפוטנציאל הטמון במניות כמו איי.סי.אל -1.17%   ו-וואן טכנולוגיות -1.8%  . בעוד שהצמיחה בשוק המקומי נמשכת, המלצות הקנייה של דיסקונט שופכות אור על מניות עם אפסייד עבור משקיעים המחפשים הזדמנויות.

איי.סי.אל: צמיחה מחודשת בתחום האגרוכימיה

דיסקונט מעניק המלצת קנייה למניית איי.סי.אל ומדגיש את ההתאוששות הצפויה בתחום האגרוכימיה. לאחר שנה מאתגרת ב-2024, המחירים בשוק האשלג צפויים לעלות ב-2025, מהלך שיסייע לייצוב המגמות השליליות ולהגברת הביקוש. כמו כן, בתחום הפוספט, המחירים צפויים להישאר גבוהים במחצית הראשונה של השנה, בעיקר בשל הגבלות ייצוא מסין.

בתחום הברום, דיסקונט מעריך כי איי.סי.אל תחווה שיפור הדרגתי מ-2026 ואילך, אך כבר ב-2025 ייתכן שיפור מסוים לאחר תקופה של ביקוש נמוך. מחיר היעד שהוצב למניה הוא 21 שקל, המשקף אפסייד של כ-22% ביחס למחיר הנוכחי, כשההמלצה מבוססת על תרחיש של עלייה בביקושים ושיפור בתמחור המוצרים המרכזיים של החברה. "בשקלול כלל המגמות וכן תמחור החברות, אנו ממליצים על הסקטור באופן חיובי ועל ICL בקנייה. ביחס לחברה לישראל - אנו ממליצים על העדפה לחברה לישראל על פני ICL, על רקע פער במודל ה-NAV".

וואן טכנולוגיות: פוטנציאל חזק בסקטור מערכות המידע

דיסקונט מעניק למניית וואן טכנולוגיות המלצת "תשואת יתר" עם מחיר יעד  של 77 שקל, המשקף אפסייד של כ-17%. הסקטור הוכיח יציבות וחוסן גם בתקופות מאתגרות, בזכות פיזור רחב של לקוחות ופעילויות מגוונות. תחומי הצמיחה המרכזיים של וואן כוללים פתרונות ענן, סייבר ודיגיטל, תחומים שצפויים להתרחב משמעותית בשנים הקרובות.

• "הארנק הירוק" של דיסקונט - מה הוא נותן לכם?
• דיסקונט: ירידה קלה בתשואה להון ל-13.7%, הרווח הנקי הסתכם ב-1.13 מיליארד שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנוסף, דיסקונט מציין את התמחור האטרקטיבי של המניה, שנע סביב מכפילים היסטוריים נמוכים ביחס לצמיחה הצפויה. רכישות אסטרטגיות בתמחור נמוך עשויות לשמש כמנוע צמיחה נוסף, ותמיכת התעשייה הביטחונית בתקציבים מוגדלים מספקת יציבות והזדמנויות חדשות.

קמעונאות מזון – תשואת שוק לסקטור ככלל, אך עם המלצה חיובית לפז

בדיסקונט מציינים כי "לאחר שנה מדהימה ב-2024, שנת 2025 צפויה להיות מאתגרת יותר בשל התמתנות הלחימה. אנו צופים צמיחה אפסית בשוק קמעונאות המזון, עם רמת מחירים ממוצעת גבוהה ביחס לאשתקד, אך מנגד ירידה כמותית. למרות צפי לאתגרים רבים יותר ביחס ל-24, אנו סבורים כי התחרות תמשיך להיות נמוכה ביחס לעבר, תוך העדפת אסטרטגיה של "מחיר על פני כמות". אנו צופים כי ויקטורי -0.06%   ויוחננוף -0.48%   ימשיכו בפתיחת סניפים בקצב מתון. שופרסל -1.1%   צפויה להמשך הליך התייעלות פנימית תחת ההנהלה החדשה, כמו גם המשך מיצוי ההליכים האסטרטגיים. חברת פז  צפויה להציג עלייה בתוצאות בשל התמתנות הלחימה שתוביל לעלייה בצריכת הדלקים וב-YELLOW. אלו צפויים לקזז את הירידה הצפויה בתחום המזון של פז. לסיכום, אנו ממליצים על הסקטור בתשואת שוק, אך עם המלצת תשואת יתר לפז".

• “המכירות נחתכו, הריבית חונקת - אבל יש מניות נדל״ן שעדיין מתומחרות בחסר”
• הבנקים ירדו 1.7% על רקע כוונת הרגולטור למסות רווחים עודפים; המדדים המובילים איבדו כ-1%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• נייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה...

מערכות מידע – המלצת תשואת יתר לסקטור ה- I.T 

האנליסטים בדיסקונט מציינים כי סקטור ה I.T הוכיח שוב חסינות ויציבות גם בזמן המלחמה, וזאת בעיקר הודות לכך שיש לחברות בסקטור פיזור לקוחות רחב ומגוון תחומי פעילות וכן חשיפה לתעשייה הביטחונית שהגדילה תקציבים בצורה ענפה. להערכתנו, התמחור הנוכחי, עם טווח מכפילים שנע בסביבות של 16-21, מייצג תמחור אטרקטיבי לחברות, שבאופן עקבי צומחות ברמה דו ספרתית ברווח לאורך שנים. מנועי הצמיחה של הסקטור הינם פעילויות בתחומי הענן, סייבר ודיגיטל, בהם פוטנציאל הצמיחה רחב ביותר. כמו כן מעריכים, המשך מגמה של רכישות פעילויות משלימות בתמחור אטרקטיבי.

דיסקונט מעניק למניית מטריקס -1.26%  תשואת יתר, עם מחיר יעד של 94 שקל, המשקף אפסייד של כ-13%, תוך הדגשת מעמדה המרכזי בשוק פתרונות ה-IT והדיגיטל בישראל. החברה ממשיכה להציג צמיחה עקבית, הודות לפיזור רחב של פרויקטים במגזר העסקי והציבורי וליכולת להציע פתרונות חדשניים בתחום הענן, האוטומציה והסייבר.

הדוח מציין כי הביקוש הגובר לטכנולוגיות מתקדמות מצד חברות וארגונים, בשילוב עם יכולתה של מטריקס לנצל את מעמדה המוביל בשוק, צפוי לתמוך בצמיחתה גם ב-2025. רכישות אסטרטגיות ושדרוגים טכנולוגיים מוסיפים לשפר את מיצובה התחרותי. דיסקונט רואה במטריקס שחקנית מרכזית בתחום מערכות המידע, עם פוטנציאל להמשיך ולייצר ערך משמעותי למשקיעים בטווח הארוך. גם מלם תים 0%   זוכה להמלצת תשואת יתר, כאשר מחיר היעד שנקבע לה הוא 91 שקל, המשקף אפסייד של 16%. 

טלסיס

בדיסקונט גם התייחסו לחברת טלסיס העוסקת בייבוא ושיווק רכיבים ומיכשור אלקטרוניים ובפיתוח וייצור מודולים למחשבים.

"להערכתנו, שנת 2024 הינה שנת תחתית ואנו צופים "נורמליזציה" בשוק וחזרה לצמיחה הדרגתית. אחרי שנים של ביקושים עקביים הגיעה ''הירידה'' המתבקשת. בהסתכלות קדימה אנו מניחים כי בשנים הקרובות, שוק ה-SOM יציג מגמה של נרמול, וזאת לאור סיום הליך מכירתם של המלאים היקרים (דיסטוקינג), לצד צפי לעלייה הדרגתית בצריכה שמקורה בהפחתות הריבית הצפויות באירופה וארה"ב".