וול סטריט השבוע: שבוע קודר צפוי למשקיעים בניו יורק
המניות האמריקניות צפויות להמשיך להיסחר בתנודתיות רבה בשבוע הקרוב בעוד דאגות הנובעות מדו"חות גרועים נוספים, קירבת מחיר חבית הנפט ל-100 דולר, ותהפוכות נוספות בתעשיות הברוקרים והבנקים, מבטיחים להמשיך לזעזע את וול סטריט, שבוע שני ברציפות. הפעם סיטיגרופ תהיה במרכז הפעילות, בהמשך לישיבת החרום שקיימה בסוף השבוע האחרון והודעה על מחיקות נוספות הקשורות למשבר האשראי.
כאמור, תשומת הלב של השוק תישאר על סקטור הפיננסים, אחרי שהקבוצה רשמה בשבוע שעבר את השבוע הגרוע ביותר בשנים האחרונות ומנית החברה צללה לשפל של יותר מ-4%. עוד נזכיר, כי מנכ"ל מריל לינץ' אולץ בשבוע שעבר לסיים את תפקידו ודירקטוריון סיטיגרופ קיבל את התפטרותו של מנכ"ל הפירמה, ביום ראשון.
שבוע שעבר
חשיפת משבר משכנתאות הסאב-פריים בוול סטריט זעזעה את סקטור השירותים הפיננסים ואת רוב שוק המניות במהלך השבוע הקודם, כאשר אי-הוודאות על גודל ההפסדים בעסקי החובות מגובי הנכסים סגרו על רוב שווקי האשראי הגלובלי ועל הנגזרות שלו.
למרות זאת, שוק המניות מצא כוחות חדשים בשבוע האחרון, אחרי שהפדרל ריזרב עמד בציפיות וסיפק הורדה של רבע אחוז בשיעורי הריבית ל-4.5%. מניות הטכנולוגיה, הנמדדות על ידי מדד הנאסד"ק, רשמו עלייה בשבוע החולף בהובלת מניית GOOGLE, אשר עקפה את רמת ה-700 דולר בפעם הראשונה.
אבל החדשות הרעות הגיעו מסקטור הפיננסים ומענקיות הנפט EXXON MOB ו- Chevron אשר החטיאו את התחזיות ותרמו להפסד שבועי במדדי הדאו ג'ונס וה- S&P 500.
שבוע הבא: עוד דוחות חלשים
הרעה בתוצאות הרבעוניות של החברות האמריקניות עשויה לשלוח את המניות נמוך יותר, עם ירידה צפויה של 1.6% ברווחים בנוסף לירידה של 1% בשבוע שעבר, על פי מידע שנאסף על ידי Thomson Financial. המשקיעים יקבלו בשבוע הבא את דוחותיהן של CISCO SYSTEMS, GENERAL MOTORS, חברת הנפט Total SA ו- WALT DISNE.
יושב ראש הפדרל ריזרב, בן ברננקי יבלוט השבוע עם נאומו לקונגרס על תחזית הכלכלה האמריקנית. נתוני המכירות החודשיים של הקמעונאיים והקריאה הראשונה של סנטימנט הצרכנים לחודש נובמבר גם ימשכו את תשומת הלב לקראת תחילת עונת חגים.
חדשות נוספות מ-CITIGROUP עשויות לתפוס את הכותרת הראשית של שבוע המסחר החדש, בהמשך לכינוס ישיבת החרום של דירקטוריון הבנק הגדול בארה"ב במהלך סוף השבוע האחרון. מנכ"ל הפירמה הגיש השבוע את התפטרותו והבנק הגדול בארה"ב הודיע על מחיקות נוספות של עד 11 מיליארד דולר בשל חובות הקשורות להשקעות בשוק הסאב-פריים, הודעה אשר תשפיע על השוק.
כ-50 חברות ממדד ה-S&P 500 צפויות לדוות את תוצאותיהן הפיננסיות בשבוע הקרוב, כולל KKR Financial Holdings , Revlon , Time Warner ו- News Corp.
מתוך 388 החברות שכבר פרסמו את תוצאותיהן לרבעון השלישי, 65% מהן עקפו את תחזיות האנליסטים, 13% פגעו בול, 22% החטיאו, סטטיסטיקה הדומה ברובה לרבעונים הקודמים. אך למרות זאת, החברות שאכן עקפו את התחזיות, עשו זאת רק ב-0.2%, על פי Thomson Financial.
השבוע במאקרו
שבוע המאקרו יפתח השבוע ביום שני, עם נתוני סקר הפירמות הלא-יצרניות בארה"ב, לחודש אוקטובר. צפי הכלכלנים הוא שהמדד ירד לרמת ה-54 מ-54.8 עליו עמד בספטמבר. נציין, כי כל רמה מעל ה-50 נקודות מצביעה על העלייה במצב החברות, וכל רמה מתחת על ירידה.
ביום רביעי יפורסמו מדדי הפרודוקטיביות ועלויות לרבעון השלישי. כאשר, המדדים אשר בוחנים את עלויות הייצור עבור יחידת תפוקה אחת, מהווים אינדיקאטורים למגמות אינפלציוניות עתידיות.
מדד אשראי הצרכנים, יפורסם אף הוא באותו היום. המדד המייצג את הערך הדולרי של האשראי הפתוח של הצרכנים, צפוי להצביע על עלייה של 9 מיליארד דולר בחודש ספטמבר, לאחר שבחודש אוגוסט עלה ב-12.2 מיליארד דולר.
ביום חמישי, יפרסמו הבנקים המרכזיים של אירופה את החלטות הריבית לחודש נובמבר. לאחר מכן יפורסם הנתון השבועי של דורשי העבודה החדשים, אשר צפוי לעמוד על 330 אלף.
נתון מכירות הקמעונאיות לחודש ספטמבר יפורסם בהמשך יום חמישי, וצפוי להשפיע על המסחר, בהיותו אינדיקאטור מוביל למדד הוצאות הצרכנים. הערכות בוול סטריט הם לעלייה של 2.3% במכירות חודש אוקטובר, ירידה מעלייה של 3% בחודש המקביל אשתקד, לפי Thomson Financial.
מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר
מה שהיה היה - אבל תלמדו את הלקח החשוב בסיפור של אקסונז' ויז'ן לפעם הבאה
אחרי ירידות חדות בשווי החברה, יו"ר אקסונז’ ויז’ן אקסונז ויזן 2.94% ובעל המניות הגדול בחברה, רז רודיטי, רוכש מניות בשוק, במחירים שנמוכים בעשרות אחוזים ממחיר ההנפקה. מהדיווחים האחרונים לבורסה עולה כי רודיטי רכש מניות בשערים של 452 אגורות ב-21 באוקטובר ו-413 אגורות ב-27 באוקטובר, והגדיל את אחזקתו לכ-5.14 מיליון מניות, כ-28% מההון, בהיקף כספי של כ-100 אלף שקל. הרכישות מתבצעות כאמור על רקע ירידה חדה של למעלה מ-40% במניה מאז ההנפקה בסוף אוגוסט, רק לפני חודשיים אז גויסו כ-40 מיליון שקל לפי שווי של כ-130 מיליון שקל לפני הכסף. נציין כי רודיטי רכש מניות בימים הראשונים של החברה בבורסה, במחיר של כ-682 אגורות למניה, בהיקף גבוה יותר של כ-130 אלף שקל. כיום נסחרת החברה בשווי של כ-75 מיליון שקל בלבד. מי השקיע בחברה הזו עם גירעון בהון ועם הכנסות נמוכות, רק בגלל מילות באזז? מי השקיע ביזמים שכבר הפילו את המשקיעים בעבר? גם המוסדיים השתתפו. למרות שהכתובת היתה על הקיר:
מכר למשקיעים יקר וקונה בחזרה בזול
אז עכשיו, אחרי שהמשקיעים שפכו 40 מיליון שקל ואחרי נפילה במניה, בעל השליטה "מביע אמון" עם השקעה זניחה. אגב, חשוב להבהיר משהו חשוב. השווי של החברה לא ירד ב-40%, הוא בעצם התרסק הרבה יותר. השווי של פעילות החברה - דגש על פעילות החברה בהנפקה היה 130 מיליון שקל (שווי פעילות בלי קשר למזומנים בחברה). השווי כעת 75 מיליון שקל, אבל יש מזומנים בקופה. בנטרול המזומנים השווי 35 מיליון שקל. יש כאן נפילה של 70% בשווי הפעילות. התרסקות. המשמעות אגב, שאדון רז רודיטי קנה מניות בשליש מחיר אחרי חודשיים.
הרכישה האחרונה הייתה יכולה להיות הבעת אמון, ואולי היא כזו, אבל הסכום נמוך ואיפה הוא היה כל הדרך למטה. עכשיו באים?
מבדיקת ביזפורטל עולה שדווקא הציבור היה הקונה הדומיננטי בגל העליות של ספטמבר, בעוד המוסדיים שמימנו את ההנפקה החלו למכור בהדרגה. אותם משקיעים קטנים שבנו על ההייפ והאמינו להבטחות “ללמידה מהעבר” נותרו תקועים עם מניות שרחוקות ביותר מ-50% ממחיר הרכישה, וצריכים עלייה של 100% במניה בשביל "חילוץ", בזמן שבעל השליטה מנצל את המומנטום השלילי כדי לאסוף מניות.
לצד הציבור שהקפיץ את המניה על ההייפ, גם לגופים המוסדיים לא חלק ב"אשמה". מי שהשתתפו בהנפקה מתוך אמונה שמדובר ב"מניה חמה" לשוק הישראלי, מצאו את עצמם כעת עם הפסד על הנייר או בלחץ למכור. משיחות עולה כי גוף שרכש בהנפקה ומחזיק במניה
מוכר בשבועות האחרונים באופן מתודי, מה שמעמיק את הלחץ על השער, במיוחד לאור העובדה שמדובר במניה עם מחזור ממוצע קטן (במהלך אוקטובר המחזור הממוצע היה קטן מ-500 אלף שקל ביום). זה אולי נראה כמו מהלך טכני, אבל בפועל המשמעות היא שמי שהיה אמור לשמור על המשמעת המקצועית
בעת השתתפות בהנפקה, נאלץ למכור בהפסד על חשבון החוסכים. במציאות של מחזורי מסחר נמוכים, גם מכירות בהיקף מתון מספיקות כדי לגרור את המניה מטה עוד כמה אחוזים בכל יום.
- רייזור: ההכנסות ברבעון הראשון זינקו כמעט פי 6
- רייזור: ההכנסות קפצו פי 2; "הצפי שלנו ל-2025 הוא גבוה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנפקת הייפ שנעלם במהרה
ההנפקה של אקסונז’ ויז’ן בסוף אוגוסט לוותה באופטימיות
וביקושים גבוהים, כשהיא הגיעה בדיוק בזמן שבו השוק התלהב מבינה מלאכותית ומהסקטור הביטחוני. החברה גייסה כ-40 מיליון שקל לפי שווי של כ-130 מיליון שקל לפני הכסף, והמניה זינקה בכ-40% בימים הראשונים למסחר. למרות ההייפ החברה הציגה גירעון בהון העצמי, הפסדים מצטברים
והכנסות שנתיות של כ-16 מיליון שקל בלבד וכשהמציאות דפקה בדלת המניה נפלה. מי שנכנסו בהתלהבות בגל העליות, בעיקר המשקיעים הקטנים, ספגו ירידות חדות של כמעט 50%, בעוד שגם המוסדיים שהשתתפו בהנפקה נותרו עם הפסד על הנייר. מאחורי החברה עומדים שלושת היזמים מרייזורלאבס,
רז רודיטי, עידו רוזנברג ומיכאל זולוטוב, שהבטיחו “ללמוד מהעבר”, אך בשוק נראה כי “עוד חוזר הניגון” (אחרי ההייפ, המשקיעים באקסונז' מופסדים בעשרות אחוזים).
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגקמטק מזנקת 6%, טאואר ב-4%; ת"א 35 מתחזק 1.3% - למה פרפל ביוטק מזנקת 80%?
אחרי שהכבידה על השוק אתמול, המתיחות בגזרה הדרומית יורדת כאשר הפסקת האש מתחדשת. מדד ת"א 35 עולה ב-1.1% ומדד ת"א 90 מתחזק גם הוא 1.4%.
אחרי ש-דנאל 3.39% ו- תיגבור 1.34% , חברות הסיעוד רשמו אתמול ירידות חדות של עד כ-12%, בעקבות חששות מהשלכות פסק הדין של בית המשפט המנהלי ומהאפשרות לכניסתו הקרובה של מכרז חדש שרצה לקבוע תקרת רווחיות של 4%, הן מתקנות כעת ללמעלה. זה מגיע אחרי שהמוסד לביטוח לאומי הודיע כי המכרז החדש נדחה וההתקשרויות עם החברות הקיימות יוארכו עד לסוף 2026.
החלטת ועדת המכרזים, שאושרה בידי ממלא מקום המנכ"ל צבי כהן, נומקה בכך שהליך המכרז החדש מורכב וצפוי להימשך זמן רב, ולכן יש לאפשר למוסד להמשיך לספק שירותי סיעוד סדירים לקשישים הזכאים. מדובר במכרז בהיקף שנתי של כ-13
מיליארד שקל, הנוגע לכ-200 אלף מטפלים ולמאות אלפי סיעודיים ברחבי הארץ, ושנמצא במוקד מחלוקת משפטית ממושכת מאז פורסם לראשונה בשנת 2022. על פי ההערכות, גם אם לא יוגש ערעור נוסף, ההליך החדש לא ייכנס לתוקף לפני 2026. המשמעות היא המשך פעילותן של החברות בתנאים הנוכחיים,
מה שמוביל לעליות במניות הסיעוד, בהן דנאל, שמתקנת אחרי שצנחה אתמול.
מידע פנים של גופים מוסדיים - האם זה חוקי? קרן ג'נריישן גייסה 280 מיליון שקל ממוסדיים במחיר נמוך ממחיר השוק, ואחרי כמה ימים
הודיעה על עסקה עם לאומי פרטנרס בזרוע הפסולת לפי שווי גבוה מהספרים והמניה מזנקת; התזמון מעלה שאלות על שקיפות ומה ידעו המשתתפים בהנפקה; מה הבדל בין זה לבין מידע פנים? גופים
מוסדיים קנו מניות בידיעה שיש עסקה קרובה שתרים את המניה - המקרה של ג'נריישן
במקביל להתחזקות בשוק גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות עליות כשאגרת ממשלתית שקלית ברבית קבועה עם מח"מ של 10.4 שנים מוסיפה 0.2% ונסחרת בריבית ברוטו של 3.99% -
- תיגבור איבדה 7%, דנאל 11%; ורידיס זינקה 8% - נעילה שלילית ברקע תקיפות אוויריות בעזה
- הבנקים עלו 0.8% - הביטוח ירדו 1.2%; לונג בנקים, שורט ביטוח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
