שי נוביק יור אנלייבקס
צילום: יח"צ

אנלייבקס - מחיר יעד של 22 דולר; פרמיה של 360%; הגיוני?

אנלייבקס מקבלת מ-H.C Wainwrighy שווי של כ-300מיליון דולר למרות שאין לה עדיין הכנסות  בזכות הטיפול שהיא מפותחת לחולי קורונה
אור צרפתי | (8)

מניית אנלייבקס (סימול: ENLV) זכתה להעלאת מחיר היעד ל-22 דולר , מבית ההשקעות האמריקאי H.C Wainwrighy. חברת הביו-טק הדואלית נסחרת בנאסד"ק במחיר של כ-4.7 דולר המשקף שווי שוק של 63.5 מיליון דולר, כלומר מחיר היעד מעניק תשואה של מעל ל-350% למניית החברה. בית ההשקעות מונה מספר סיבות ובניהם הטיפול בחולי הקורונה הקשים ורישום פטנטים לתרופת האלוסטרה.

 

אנלייבקס הנסחרת בארצות הברית ובישראל מפתחת טיפול כנגד קריסת מערכת החיסון. החברה אמנם עלתה לכותרות לאחר שדיווחה על פיתוח תרופה לחולי קורונה קשים, אבל המניה דווקא ירדה בחודשים האחרונים, בעוד שכמעט כל גוף שטען שהוא מתכוון להיכנס לפיתוח תרופה, חיסון או כל פיתוח אחר עלה במקרה הרע עשרות אחוזים. (לראיון המלא)

דווקא הסיבה המרכזית שבית ההשקעות מעלה את מחיר היעד במאות אחוזים, קשורה איך לא לנגיף הקוביד 19. האנליסיטים טוענים, כי הטיפול של אנלייבקס לחולי קורונה הופך לאטרקטיבי הרבה יותר. תוצאות קליניות  לא מספקות לתרופת "קווזארה" של ענקית הפארמה סאנופי (צרפת)  לטיפול בחולים עם סיבוכים נשמתיים , מעלים את הצורך בטיפול כנגד חולים קשים ממגפת הקורונה, האנליסיטים.

 

בחודש שעבר הודיעה אנלייבקס על ניסוי בחולה  קורונה הראשון שמטופל באלוסטרה, תרופה המיוצרת על ידי החברה. ב- Wainwrighyמציינים, התוצאות הקליניות מהניסוי התמשך בחולי קורונה עתידו להשתחרר בחושים הקרובים, במהלך הרבעון הרביעי השנה, לצד ניסויים קלינים נוספים שהחברה מבצעת. האנליסטים צופים כי החברה בעלת סיכויים טובים לעבור את הניסוי קליני שלב 60, שיערך על כ-60 חולים, כנגד GvHD.

 

רישום הפטנטים ממשיך להתרחב. ביוני 2020, משרד הפטנטים היפני אישר את רישום הפטנט לאלוסטרה, אנלייבקס מצפה שהפטנט יונפק ביפן ברבעון הנוכחי. בנוסף החברה מצפה להנפקת הפטנט בארה"ב הברית כבר ברבעון הבא. בבית ההשקעות חוזים כי אורך הפטנטים יעמוד על כ-12 שנים, ובארה"ב אף ל-15 שנים.

 

הערכת השווי בוצע על בסיס מודל ה-DCF, תזרים המוזמנים. בית ההשקעות העריך שיעור היוון של 12%, לצד שיעור צמיחה של 1%. הערכת השווי מתבססת על כך שסיכוי ההצלחה של אלוסטרה בטיפול כנגד GvHD יעמדו על כ-50%, וכ-30% הצלחה לטיפול בספסייס.

 

הערכת השווי לא לוקחת בחשבון מכירות פוטנציאליות לטיפול בחולי קורונה קשים "שעלולה להוכיח את עצמה כהזדמנות הגדולה מכולם" ציינו. הערכות השווי מעניקות לחברה שווי של 350 מיליון דולר או 22 דולר למניה עד אמצע שנת 2021.

קיראו עוד ב"ביומד"

 

הסיכונים הם כאמור, אי הצלחה בניסויים הקלינים או אי השגת אישור רגולטורי, לצד חוסר ביקוש ופוטנציאל דילול בינוני.

 

 

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    מיכאל 11/09/2020 09:44
    הגב לתגובה זו
    כנראה שיש אינטרס לכותב הכתבה שניכנס למניה..
  • 5.
    לא לכאורה (ל"ת)
    דה פקטו 11/09/2020 09:03
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    גיא 11/09/2020 00:13
    הגב לתגובה זו
    יכול להיות שהיא עושה יחסי ציבור בשביל לגייס כסף,לא הגיוני שהיא תייצר תרופה כשיש 100 חברות בעולם בשלבים יותר מתקדמים. צריכה לחשוף איך היא מתמודדת עם התחרות כאחת שבאה מאחור.
  • חבריקו 03/10/2020 17:35
    הגב לתגובה זו
    שלב 3 זה לא בדיוק תחילת הדרך
  • 3.
    gyg 11/09/2020 00:10
    הגב לתגובה זו
    איזה השחלות חחחחחחחחחחח
  • 2.
    אבי 10/09/2020 23:47
    הגב לתגובה זו
    לא מחזיק ולא אחזיק במניה שלו
  • 1.
    חברה של רמאים (ל"ת)
    הדר 10/09/2020 22:20
    הגב לתגובה זו
  • מאמינה בפרופסור מבורך . המצאה אדירה שתוכיח את עצמה. (ל"ת)
    רעות 11/10/2020 12:10
    הגב לתגובה זו
ד"ר שי מרצקי
צילום: artzki_615_130313.JPG

בונוס ביוגרופ: הצלחה מלאה בניסוי הראשון - המניה משתוללת

גיא בן סימון |
נושאים בכתבה בונוס ביוגרופ
חברת בונוס ביוגרופ 7.23% דיווחה היום (ב') על הצלחה מלאה בניסוי להשלמת חסר עצם בלסת בבני אדם, באמצעות הדור הראשון של שתל חי של עצם אנושית בהזרקה. החברה מדווחת  על הצלחה מלאה שהושגה בשיקום בטוח, מהיר ויעיל של העצם החסרה, בכל אחד מהמשתתפים בניסוי. מדובר בניסוי הקליני הראשון של החברה. המסחר במניה חודש בשעה 16:27, המניה זינקה ב-5.5% וכעת עברה לירידות קלות.  את התוצאות המעודדות מסרה החברה הישראלית במסגרת הכנס הבינלאומי ה-18 לכירורגיית פה ולסת המתקיים כעת במדריד, ספרד. רק נזכיר כי מדובר בניסוי הקליני הראשון של החברה. הניסוי הקליני המדובר התבצע בישראל כאשר היעדים הקליניים שעמדו לבחינה הם בטיחות השימוש בשתל עצם בהזרקה ויעילות השימוש להשלמת חסר עצם בלסת. לטובת הניסוי גויסו  20 מטופלים אשר ב-11 מהם בוצעה השתלה של הדור הראשון של שתל עצם בהזרקה, ומבין 9 האחרים, 3 הוצאו מהמחקר, עוד בטרם בוצעה בהם פעולה כלשהי, עקב חוסר התאמה. ל-6 הוצע, לטובתם, להשתתף בניסוי הקליני השני להשלמת חסר עצם בלסת באמצעות הדור השני, המתקדם יותר, של שתל חי של עצם אנושית בהזרקה. בהיבט של בטיחות השימוש - הודגמה בטיחות מלאה בשימוש. לא נרשם כל אירוע חריג או תופעת לוואי חריגה, אף לא באחד מהמשתתפים בניסוי הקליני הראשון להשלמת חסר עצם בלסת, בשתי ההתוויות של השימוש בדור הראשון של שתל עצם בהזרקה. בהיבט של יעילות השימוש - בתוך 3 שבועות ממועד השתלת הדור הראשון של שתל העצם בכל אחד מהמשתתפים בניסוי הקליני הראשון, התמלא כל מקום חסר העצם, בעצם חדשה ואיכותית. באותה עת, הגיעה העצם לשיא גובהה, והחל מאותה עת, לא פחת גובה העצם באזור ההשתלה. גובה העצם עלה מכ-4 מ"מ בממוצע לפני ההשתלה, לכ-29 מ"מ בממוצע, לאחר ההשתלה, המבטא הכפלה של גובה העצם המקורית פי 5 בממוצע בעקבות השתלת הדור הראשון של עצם בהזרקה, והגיע במקרים אחדים עד לכ-15 מ"מ, לאחר ההשתלה. לאחר כ-3-2 חודשים ממועד ההשתלה, התגרמה העצם במקום ההשתלה לחוזק המאפיין עצם טבעית. נפח ההזרקה של הדור הראשון של שתל העצם בהזרקה היה כ-25 מ"ל בממוצע, והגיע במקרים אחדים עד לכ-29 מ"ל, וזאת בהשוואה לחסר עצם בנפח של מ"ל בודדים ביותר, בו ניתן לטפל בדרך המקובלת כיום לשיקום עצם, אשר במקרים רבים, הצלחתה כלל איננה מובטחת. החל מ-6 חודשים לאחר מועד ההשתלה, הוחדרו לעצם הלסת של כל המשתתפים בניסוי הקליני הראשון להשלמת חסר עצם בלסת, שתלי מתכת דנטליים, המשמשים כבסיס להשתלת שיניים. לשם החדרת השתלים הדנטליים, נדרשת עצם לסת בגובה מינימלי של 20 מ"מ. בד בבד עם החדרת השתלים הדנטליים, נלקחה ביופסיה מעצם הלסת החדשה, בין השאר, לשם בדיקת איכותה. ממצאי הביופסיה הדגימו, כי בעקבות השתלת הדור הראשון של העצם בהזרקה, נמצאה עצם חזקה ואיכותית באזור בו היה חסר בכל אחד מהמשתתפים. עצם זו, תמכה בהצלחה בשתלי המתכת הדנטליים שהוחדרו בה. בניסוי הודגמה יעילות השימוש בדור הראשון של שתל עצם בהזרקה ברמת מובהקות של למעלה מ-95%. המשמעות של הדגמת מובהקות סטטיסטית כה גבוהה, אף במדגם קטן, הינה כי ההצלחה שהושגה איננה מקרית, אלא איתנה והדירה, ועל כן צפויה לחזור על עצמה גם באוכלוסייה גדולה יותר. בתמונה: ד"ר שי מרצקי מנכ"ל בונוס ביוגרופ