הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
וול סטריט
צילום: iStock

סגירה בעליות קלות בוול סטריט: המדדים ברמות שיא, סיטי בנק קפצה 2.2%

נתוני מאקרו חלשים בארה"ב. החיסכון הפרטי בצניחה החודשית החדה ביותר מאז 2013. הדולר ירד קלות. סקטור הבנקאות המשיך לעמוד במרכז. אינטל יורדת 2.6%, פייסבוק הוסיפה 1.7%
עמית נעם טל | (9)
נושאים בכתבה אינטל אמזון בנק אוף אמריקה גוגל גולדמן זאקס דו"חות הבנק המרכזי של אירופה הפד טאואר טבע נפט סיטי בנק פריגו

יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים קלות, כאשר המדדים המובילים נסחרים קרוב לרמות שיא. ברקע למסחר, עונת הדו"חות בוול סטריט ממשיכה בקצב גבוה, וצפויה לספק לנו הערב שיא נוסף. סקטור הבנקאות צפוי לרכז עניין ברקע למחסור בנזילות שמתפתח בתקופה הקרובה.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.13%
דאו ג'ונס 0.16%
נאסד"ק -0.21%       

בגזרת הישראליות, טבע (סימול: TEVA) עלתה ב-1.6% לאחר שהוסיפה 1.4% במהלך יום המסחר הקודם. החברה צפויה לרכז השבוע עניין, וזאת ברקע לפרסום הדו"חות ביום חמישי הקרוב (לכתבה המלאה). פריגו (סימול: PRGO) הוסיפה 0.9% לאחר שעלתה ב-1.7% ביום שישי האחרון. טאואר (סימול: TSEM) טיפסה ב-2.5%.    

עונת הדו"חות בוול סטריט צפויה להמשיך גם השבוע בקצב גבוה. הערב הפוקוס יתרכז בענקית הטכנולוגיה אלפבית (גוגל) (סימול: GOOG), שצפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון האחרון לאחר סגירת המסחר.

מניית שירות המוזיקה הדיגטלי ספוטיפיי (סימול: SPOT) נסגרה בעליות קלות של 0.1%, וזאת לאחר שקפצה ב-4.7% בפתיחת המסחר. התנודתית מגיעה לאחר שהחברה פרסמה דו"חות מעורבים לרבעון האחרון. החברה דיווחה כי מספר המנויים בתשלום עלה לרמה של 100 מיליון מנויים, עלייה של 32% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. מספר המשתמשים הכולל של החברה עלה לרמה 217 מיליון. מכירות החברה הסתכמו ב-1.68 מיליארד דולר, מעט מעל הצפי המוקדם של האנליסטים. בשורה התחתונה, החברה רושמת הפסד מתואם של 0.79 דולר למניה, הפסד גדול מהצפי המוקדם.

בהמשך השבוע צפויות לדווח: אפל (סימול: AAPL), ג'נרל מוטורס (סימול: GM), פייזר (סימול: PFE), קוואלקום (סימול: QCOM) ואקספדיה (סימול: EXPE).

במקביל לעונת הדו"חות בוול סטריט, מצוקת הנזילות בשווקים ממשיכה להחריף, כאשר יש צפייה שהפד' יגיב לנעשה כבר בהחלטת הריבית ביום רביעי. כפי שציינו בימים האחרונים, ריבית ה-EFFR (הריבית האפקטיבית בשוק) עלתה בשבוע האחרון לשיא של 2.44% נק', 4 נקודות מעל ריבית ה-IOER (הריבית שהפד' משלם על הרזרבות של הבנקים), כאשר הדרישה לביטחונות ממשיכה לעלות. מדובר בחדשות רעות במיוחד עבור סקטור הבנקאות, ובפרט לבנקים הקטנים בארה"ב שצריכים להשיג כעת הון בתשואה גבוהה יותר. ברקע לעלייה בריבית, בג'יי פי מורגן פרסמו בסופ"ש האחרון אזהרה, וטענו כי "השווקים מתקרבים במהירות לנקודה בה לבנקים מסוימים יגמרו המזומנים". למרות מצוקת הנזילות, סקטור הבנקאות בלט הערב עם עליות של עד 2.2%. נציין כי דיווחים רבים מצביעים כי הפד' עשוי להכריז על תוכנית רכישות חדשה (לכתבה המלאה).

נוסיף כי הלחץ בשוקי המימון צפי להגיע מחר לשיא, כאשר מאזן הפד' צפוי להצטמצם בעוד 28 מיליארד דולר, מה שצפוי להוריד את רזרבות הבנקים בסכום דומה. בחודש מאי הלחץ צפוי לרדת במעט, כאשר חלק מהכסף שנלקח החודש ע"י קופת האוצר, יחזור לשווקים.

הדולר אינדקס (סימול: DXY) ירד הערב קלות ונסחר סביב רמות שיא של השנתיים האחרונות.

בגזרת המאקרו, מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית נותר ללא שינוי בחודש האחרון, ובחישוב שנתי עומד על עלייה של 1.6%. מדובר בנתונים חלשים מהצפי המוקדם, המאותתים כי האינפלציה בארה"ב מתקררת. החיסכון של הצרכן האמריקני ירד בחודש האחרון, כאשר ההוצאה האישית עלתה ב-0.9%, גבוה מהצפי המוקדם, כאשר במקביל עלתה ההכנסה הפרטית ב-0.1%, נמוך מהצפי המוקדם.

במרכז

מניית יצרנית הרכבים טסלה (סימול: TSLA) עלתה הערב ב-2.7% לאחר שירדה בתחילת המסחר ב-0.9%, וממשיכה לרכז עניין לאחר שאיבדה קרוב ל-10% מערכה ב-2 ימי המסחר האחרונים. כזכור, החברה דיווחה על רבעון חלש במיוחד ברביעי האחרון (לכתבה המלאה). בנוסף, הלחץ על המניה גדל ברקע למצוקת מזומנים של מייסד החברה, אילון מאסק (לכתבה המלאה).

אינטל (סימול: INTC) ירדה ב-2.6% לאחר שנפלה ביום שישי האחרון ב-9% ברקע לתחזית פושרת שסיפקה החברה לרבעון הקרובה (לכתבה המלאה).

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    רק רק רק למעלה 29/04/2019 21:02
    הגב לתגובה זו
    כסף עף באויר.אז ירד קצת נתתם תמונה של דוב עם הרבה רוק.איפה הדב? נטרף
  • 3.
    לדעתי מחר עוד יום ירוק בוהק (ל"ת)
    לרוב צודק 29/04/2019 18:40
    הגב לתגובה זו
  • הרגע ילד (ל"ת)
    אל לרוב 29/04/2019 21:08
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    נראה בעליל שמדד העל DJIA יוביל את העולם לשאול תחתיות!!! (ל"ת)
    ד"ר ניר(איצ100) 29/04/2019 17:06
    הגב לתגובה זו
  • הכל טוב ויפה אבל מתי- נמאס מהוויסות (ל"ת)
    יוסי 29/04/2019 20:21
    הגב לתגובה זו
  • רק רק רק למעלה 29/04/2019 19:45
    הגב לתגובה זו
    בורסה זה לעשות כסף מהיר
  • לרק למעלה 29/04/2019 21:11
    אבל אתה כולך עם כל הארבעת אלפים שקל שלך שחציו בהלוואה תקוע בצירון..נכון?
  • 1.
    רק צירון המלכה (ל"ת)
    היידה 29/04/2019 16:24
    הגב לתגובה זו
  • תישאלו את אלין ואנונימי ושלמה מעוז וחברם טאפירו העבריין (ל"ת)
    ינעל העולם 29/04/2019 17:00
    הגב לתגובה זו

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.