וורקדיי עקפה את צפי האנליסטים בדוחות, אבל התחזית מפילה את המניה
מניית חברת וורקדיי WORKDAY INC , המפתחת פלטפורמות משאבי אנוש, נופלת במסחר לאחר פרסום תוצאות הרבעון השלישי של החברה. על אף שההכנסות והרווחים עלו על תחזיות האנליסטים, התחזית הראשונית לשנה הבאה בנוגע להכנסות ממנויים לא עמדה בציפיות השוק.
התוצאות לרבעון השלישי
וורקדיי, המתמחה בפיתוח תוכנה ארגונית, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לאחר סיום המסחר ביום שלישי. החברה דיווחה על עלייה של 21% ברווחים לעומת התקופה המקבילה לרמה של 1.89 דולר למניה, זאת כאשר האנליסטים צפו רווח של 1.76 דולר למניה. ההכנסות צמחו ב-16% והגיעו ל-2.16 מיליארד דולר, כולל רכישות, נתון שעלה על ציפיות האנליסטים שעמדו על 2.13 מיליארד דולר.
וורקדיי; קרדיט: טוייטר
למרות התוצאות החיוביות, בשוק הגיבו בצורה שלילית. מניית וורקדיי יורדת ב-12% במסחר למחיר של 235 דולר למניה.
המשקיעים התאכזבו מהתחזית לשנה הבאה
וורקדיי פרדמה תחזית ראשונית להכנסות ממנויים בשנה הבאה בגובה 8 מיליארד דולר. התחזית הזו הייתה נמוכה במעט מהציפיות המוקדמות שעמדו על 8.9 מיליארד דולר. לרבעון הרביעי השנה צופה וורקדיי הכנסות של 2.02 מילארד דולר, גם כן נמוך יותר מצפי האנליסטים שעומד על 2.04 מיליארד דולר.
- וורקדיי נופלת אחרי תחזית פושרת - אבל האנליסטים לא מודאגים
- אובר, אנבידיה ושופיפיי - ההמלצות של אופנהיימר לקראת עונת הדוחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסט ג'ייק רוברג מ-William Blair ציין כי "החברה סיפקה תחזית לרבעון הרביעי שהייתה מעט מתחת לציפיות בשל מספר עסקאות גדולות המייצרות אי ודאות". לדבריו, החברה צופה גידול של 14% בהכנסות ממנויים בשנה הבאה, לצד רווחיות תפעולית של 27.5%. רוברג הוסיף כי הצמיחה צפויה להיות נמוכה יותר במחצית הראשונה של השנה בשל השפעות עסקאות ארוכות טווח והשוואות מאתגרות לשנה מעוברת.
ברנט ת'יל, אנליסט מבית ההשקעות Jefferies, נשמע זהיר בנוגע לעתיד החברה. "לאחר מספר הפחתות תחזית בשנת 2025, משקיעים עדיין תוהים אם תחזית הצמיחה הראשונית של 14% לשנה הבאה מגלמת את כל הסיכונים", כתב ת'יל בדו"ח. ת'יל הדגיש כי בעוד וורקדיי נהנית מעלייה יציבה ברווחים ובהכנסות, התחרות בשוק התוכנה הארגונית והקשיים לסגור עסקאות גדולות עלולים להכביד על הביצועים בשנים הקרובות.
מניית וורקדיי נסחרת לפי שווי של 65 מיליארד דולר אחרי ירידה של 11% מתחילת השנה ועלייה של 3.5% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל של 34 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל של 29 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
- בגיל 95 וורן באפט מעביר את המושכות - עידן חדש בברקשייר האת’ווי
- איטורו עקפה את הציפיות ומכריזה על בייבאק - המניה מזנקת ב־7%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -0.49% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)הנאסד״ק קופץ ב-2.2%; סולאראדג׳ מזנקת ב-20%, טאואר עם 16%
המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות חדות, כשהמשקיעים ממהרים חזרה לנכסים מסוכנים בעקבות ההתקדמות בסנאט האמריקאי לקראת סיום השבתת הממשל הארוכה ביותר בתולדות ארה"ב. מדד S&P 500 קפץ ביותר מ־1.3% לאחר שבוע חלש במיוחד, הנאסד״ק מזנק ב-2.2% והדאו עולה ב-0.6%. מניות הטכנולוגיה, שספגו את המכה הקשה ביותר בשבועות האחרונים, הובילו את העליות. גם ביטקוין מטפס, בעוד הדולר נחלש ואגרות החוב הממשלתיות מאבדות גובה.
בבית הלבן בירכו על ההסכם הדו־מפלגתי, שנועד להחזיר את פעילות הממשלה בתוך ימים ספורים. אף שההצבעה הסופית בסנאט ובבית הנבחרים טרם נקבעה, השווקים רואים בכך פריצת דרך שתסיר חסם מרכזי מעל הכלכלה האמריקאית. חידוש פעילות הממשל צפוי לאפשר פרסום מחודש של נתונים כלכליים, מה שיאפשר תמונה עדכנית יותר לגבי שוק העבודה והצמיחה לפני החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב. באג"ח הממשלתיות נרשמה ירידה קלה, כאשר התשואות לשנתיים עלו בשלוש נקודות בסיס לרמה של 3.59%. השוק נערך למבחן ביקוש נוסף עם סדרת הנפקות חדשות בהיקף כולל של 125 מיליארד דול. מניות חברות הבריאות נפלו על רקע החשש שהסכם הסיום לא יכלול הארכה של סובסידיות חוק הבריאות.
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק הגיונית: סיום ההשבתה מסיר עננה של חוסר ודאות ומחזק את הסנטימנט החיובי. מייקל בראון מ־Pepperstone אמר כי "החזרה לשגרה לא רק תשפר את האווירה, אלא גם תאפשר שחרור נתונים חשובים שיכולים להעיד על מצבה האמיתי של הכלכלה". פיונה סינקוטה מ־City Index הוסיפה כי המשקיעים יוכלו סוף־סוף לקבל "אותות ברורים לגבי מצב שוק העבודה והכיוון העתידי של הריבית".
טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 14% על רקע דוחות טובים - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
