אובר, אנבידיה ושופיפיי - ההמלצות של אופנהיימר לקראת עונת הדוחות
וול סטריט תפתח השבוע רשמית את עונת הדוחות לרבעון השלישי - אחרי מספר מצומצם של דוחות בשבוע שעבר (פפסיקו PEPSICO INC , דומינו'ס פיצה DOMINO'S PIZZA INC , דלתא DELTA AIR LINES ומספר בנקים), השבוע עונת הדוחות תיפתח רשמית עם דוחות של ענקיות כמו נטפליקס NETFLIX , TSMC TAIWAN SEMICOND MNFCG CO , ג'ונסון אנד ג'ונסון JOHNSON & JOHNSON ועוד, כאשר בשבועות הבאים ידווחו החברות הגדולות ביותר בשוק.
"מגמת העלייה הארוכה בשוק המניות האמריקאי נראית חזקה מתמיד, ומפגינה חסינות יוצאת דופן בפני אתגרים רבים, כולל הסלמה במזרח התיכון וזינוק במחירי הנפט וקמפיין הבחירות האגרסיבי מתמיד לנשיאות ארה"ב, עם חוסר וודאות בנוגע לתוצאה הסופית בעוד פחות מחודש ימים. נראה כי כלכלת ארה"ב והצרכן האמריקאי מצליחים להתגבר על כל החששות, כאשר הצפי להמשך הורדת הריבית בהתאם להתמתנות קצב האינפלציה, לצד כספי המשקיעים שעומדים עדיין בצד, מסמנים את הדרך להמשך הראלי" כותבים באופנהיימר.
בנוסף, באופנהיימר שמים דגש על מספר מניות לקראת עונת הדוחות:
אנבידיה - דירוג Outperform עם מחיר יעד של 150 דולר, אפסייד של 12%
אנבידיה היא הכוכבת של וול סטריט כבר תקופה ארוכה. היא החברה המובילה בכל הנוגע לעיצוב שבבי בינה מלאכותית עם הביצועים הטובים ביותר בשוק. הביקושים הגבוהים הביאו לשיפור עקבי וחד בתוצאות שלה שהשתקף גם במחיר המניה שעלתה כבר כמעט ב-200% רק בשנה האחרונה.
"אנבידיה מהווה שילוב נדיר של צמיחה גבוהה במיוחד, בשיעור שנתי של למעלה מ-100% ופוטנציאל הפתעה בצמיחה העתידית, עם שיעורי רווחיות חריגים (שיעור רווח גולמי מעל 75% וaשיעור רווח תפעולי של 66%)", כותבים באופנהיימר.
- המהפכה האווירית: מוניות eVTOL יגיעו לאובר תוך שנתיים
- אובר הכתה את הציפיות אבל התגובה במניה - פושרת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"מצב זה משקף את הערך המוסף הגבוה במערכות AI של אנבידיה עבור לקוחותיה, זאת לצד תחרות מוגבלת ויתרונות של שילוב חומרה ייחודית עם תוכנת CUDA, המשמשת בתור בחירת מחדל לפיתוח אפליקציות הבינה המלאכותית בקרב מיליוני מתכנתים. מניית אנבידיה מדורגת Outperform עם מחיר יעד של 150 דולר (אפסייד של 12%) בהתבסס על מכפיל 33 לתחזית הרווח בשנת 2026 הקלנדרית. למרות שיעורי צמיחה יוצאים מן הכלל של אנבידיה ורווחיות גבוהה במיוחד, מובילות שוק בלתי מעוררת ורקורד עקבי של חדשנות, נסחרת מניית אנבידיה בדומה לממוצע ענף הטכנולוגיה והשבבים, ובכך בולטת בתור הזדמנות השקעה אטרקטיבית וכלי חשיפה מומלץ למהפכת ה AI".
מניית אנבידיה בשנה האחרונה
אובר - דירוג Outperform עם מחיר יעד של 95 דולר, אפסייד של 10%
מניית אובר UBER TECHNOLOGIES עלתה ב-37% מתחילת השנה כאשר היא רשמה זינוק לפני מספר ימים אחרי אירוע הרובוטאקסי של טסלה TESLA INC . פעילות הליבה של החברה היא חטיבת התעבורה שהיא בעצם פעילות ניהול שירותי מוניות בו הרכבים הם רכביהם הפרטיים של הנהגים שיכולים לעבוד מתי שהם רוצים וכמה שהם רוצים, וכך לייצר הכנסה נוספת באמצעות הרכב הפרטי שלהם. בנוסף, לחברה גם יש פעילות של משלוחים.
- ביל אקמן מציע מיליון דולר למוסר מידע על רוצח צ'רלי קירק
- השווקים באסיה במרחק נגיעה משיא היסטורי: המשקיעים בטוחים שהפד יוריד ריבית
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה...
"אובר הציגה במהלך השנה האחרונה מהלך משמעותי של ארגון מחדש, כולל מכירת פעילות מפסידה של פיתוח רכב אוטונומי, יציאה מחלק מהשווקים הגלובאליים בעלי רווחיות נמוכה, התייעלות במבנה הוצאות ושיפור בשיעורי Take Rate בכל חטיבותיה", כותבים באופנהיימר.
"במקביל, נהנית פעילות החברה מהתאוששות בכלכלה הגלובאלית ומהגברת השימוש של צרכנים בשירותים דיגיטליים של הזמנת מוניות ומשלוחים. נתוני סקרים שבוצעו על ידי צוות המחקר של אופנהיימר מצביעים על כוונת הצרכנים להאיץ את השימוש בפלטפורמה של אובר ובכך מסמנת את המסלול להמשך צמיחה גבוהה, לאור שיעורי חדירה נמוכים עדיין של הפלטפורמה בחלק מאזורי פעילות החברה.
"מניית אובר מדורגת Outperform עם מחיר יעד של ,95 דולר (אפסייד של 10%) בהתבסס על מכפיל EV/EBITDA של 23 לתחזית 2025. החברה צפויה, להערכתנו, להמשיך במגמת צמיחה גבוהה, תוך שיפור רווחיות ויצירת תזרים מזומנים FCF גבוה, הצפוי להגיע לכ-5.7. מיליארד דולר השנה ולכ-8 מיליארד דולר ב-2025, תחזית המשקפת מכפיל FCF פחות מ-20. לחברה בעלת צמיחה דו-ספרתית, שילוב נדיר של "צמיחה" וערך", הוסיפו באופנהיימר.
מניית אובר בשנה האחרונה
שופיפיי - Outperform עם מחיר יעד של 90 דולר, אפסייד של 8%
שופיפיי SHOPIFY INC הפכה לחברה המובילה בכל הנוגע למסחר מקוון ובניית חנויות אינטרנטיות. המניה שלה מציגה תשואת חסר לעומת ה-S&P 500 כאשר היא עלתה רק ב-7% מתחילת השנה, אבל באופנהיימר אופטימיים.
"פעילות שופיפיי נהנתה בתקופת מגפת הקורונה, אך הצליחה לשמור על קצב צמיחה דו-ספרתי גם בתום המגפה, הודות להמשך מעבר קמעונאים לפלטפורמת הסחר המקוון, התרחבות פעילות גלובאלית (צמיחה שנתית של 30%) והשקת מוצרים חדשים, כגון Plus Shopify לרשתות גדולות, POS Shopify לניהול נקודות מכירה, מוצר B2B המציג צמיחה שנתית של 140% ב-GMV ועוד", כותבים באופנהיימר.
"בין היוזמות העסקיות של החברה ניתן לציין את השותפות הפעילה עם גלובאל-אי גלובל-אי הישראלית. במקביל לצמיחה גבוהה, שמה שופיפיי בשנתיים האחרונות דגש חזק על שיעורי רווחיות ותזרים מזומנים, שהפגינו שיפור משמעותי עם צפי להמשך המגמה, ובכך גם רמת התמחור של מניית שופיפיי נראית כעת אטרקטיבית לעומת העבר. לדוגמה, תזרים המזומנים החופשי ברבעון האחרון גדל פי 3 לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ומשקף שיעור תזרים מזומנים חופשי ברמת שיא של 16%.
מניית שופיפיי מדורגת Outperform עם מחיר יעד של 90 דולר (אפסייד של 8%), בהתבסס על מודל DCF, ונסחרת במכפיל EBITDA של כ-40 לתחזית 2026, פרמיה לשוק המניות אך בהתאם לתמחור חברות צמיחה בענן. אנו סבורים כי שיפור הרווחיות מעבר לצפי, תוך שימוש בכלי AI, חיזוק מעמדה התחרותי וניצול הזדמנויות צמיחה חדשות כגון שוק ה B2B, יובילו לירידת מכפילי שופיפיי בהמשך, ויבואו לידי ביטוי בביצועים חזקים של מניותיה", כותבים באופנהיימר.
מניית שופיפיי בשנה האחרונה
וורקדיי - Outperform עם מחיר יעד של 300 דולר, אפסייד של 24%
תחום ה-CRM (ניהול מערכות לקוחות) הוא תחום רווי אך גדול שיש בו שחקניות ענק. השחקנית המובילה בענף היא סיילספורס SALESFORCE שבשנה שעברה הכניסה 35 מיליארד דולר וגם מאנדיי מאנדיי הישראלית דומיננטית בתחום עם מחזור מכירות של 730 מיליון דולר.
אחת השחקניות הגדולות הנוספות היא וורקדיי WORKDAY INC שנסחרת לפי שווי של 64 מיליארד דולר אחרי ירידה של 12% מתחילת השנה ומחזור מכירות של 7.25 מיליארד דולר בשנה שעברה.
באופנהיימר אופטימיים לגבי החברה וכותבים: "מודל עסקי בפורמט SaaS מתאפיין בנראות גבוהה של הכנסות חוזרות, ומספק נראות גבוהה לצמיחה עתידית. צבר ההזמנות הכולל של וורקדיי עמד ברבעון האחרון על 21.6 מיליארד דולר, וצמח בכ-20%. לעומת הרבעון המקביל אשתקד, כאשר 6.8 מיליארד דולר מתוכו צפויים ל-12. החודשים הקרובים", כותבים באופנהיימר.
"חשוב להדגיש כי בניגוד למגמה כלל-ענפית של האטה בהזמנות והתמתנות בצמיחה, על רקע אילוצים תקציביים של המגזר הארגוני, שמרה חברת וורקדיי על שיעורי צמיחה גבוהים. יתרה מזאת, על פי ממצאי הסקר שנערך לפני כשבוע על ידי האנליסטים של אופנהיימר בקרב לקוחות וורקדיי, הביקוש לפתרונותיה צפוי להמשיך לצמוח, כאשר 57% מהנשאלים צופים הגדלת תקציבים למוצרי החברה, ורק 3% בלבד צופים הורדת תקציבים. בנוסף, הלקוחות שמים דגש חזק על פתרונות GenAI של וורקדיי ואף מוכנים להעלאות מחירים למוצרים אלה.
מניית וורקדיי מדורגת Outperform עם מחיר יעד של 300 דולר (אפסייד של 24%) בהתבסס על מכפיל תזרים מזומנים FCF/EV של 24 ומכפיל מכירות Sales/EV של 7 לתחזיות 2026, דיסקאונט לממוצע ענף ה SaaS. אנו סבורים כי התמחור הנוכחי של מניית וורקדיי, הנסחרת במכפיל מכירות של 5 ובמכפיל EBITDA נמוך מ-20. לתחזיות 2026 אינו משקף את מעמדה המוביל בשוק צומח ויכולתה למנף את הצמיחה ואת הרווחיות באמצעות פתרונות GenAI מתקדמים", כותבים באופנהיימר.
מניית וורקדיי בשנה האחרונה

המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
חברה ישראלית מיקנעם, כמעט אלמונית, זינקה אתמול יותר מ-410%, וגם עכשיו הראלי לא נרגע כשבמסחר המאוחר היא מוסיפה 25%: אחרי שנתיים של מו"פ היא מדווחת שמוצר הדגל שלה - צמיד לביש שמאפשר לשלוט במכשירים דיגיטליים עם מחוות ידיים - יצא למשלוחים מסחריים וגם הוגן בפטנט; Wearable Devices הולכת ראש-בראש עם ענקיות הטק, שורפת מליונים אבל וול סטריט בכל זאת נותנת לה צ'אנס
אתמול תוך שעות בודדות היא הפכה לשם הכי חם בוול סטריט. Wearable Devices או אם נתרגם את השם שלה לעברית - "מוצרים לבישים" חברה קטנה מיקנעם, עם עשרות עובדים קפצה 410% ומשווי שמגרד את ה-3 מיליון הדולר היא הגיעה לכ-12 מיליון דולר. החברה מייצרת צמיד לביש שאמור לאפשר לכם לשלוט במכשיר הנייד או המחשב עם מחוות ידיים עדינות. זה קורה על ידי זה שהצמיד שנקרא Mudra Link מזהה עם אלקטרודות חכמות אותות עצביים שמורגשים על פני העור כשמוח שולח פקודה למשל להזיז את היד - וזה אפילו אם לא ביצעתם את התנועה בפועל. מה שאומר שאתם יכולים לחשוב או לדמיין שאתם מזיזים את העכבר במחשב ימינה ומיד זה יקרה.
הטכנולוגיה הזאת רלוונטית להרבה תחומים, גם בידוריים וגם רפואיים, היא מושכת עניין גם מצד ענקיות כמו אפל, מטא, סמסונג ואחרות שהן פועלות בזירת הממשקים הלבישים והשליטה ללא מגע, בעיקר דרך מצלמות, חיישני תנועה או משקפי XR. אבל בניגוד אליהן, Wearable Devices מנסה להציע פתרון פשוט יותר, לביש, אפילו דיסקרטי שמבוסס על קריאת אותות עצביים אמיתיים מהיד עצמה, ולא על ראייה ממוחשבת או חיישנים חיצוניים. זה נותן לה יתרון בשוק שבו יש צורך בממשקים אינטואיטיביים, מהירים, ואישיים יותר במיוחד באפליקציות כמו בריאות דיגיטלית, תפעול צבאי וגם ברכבים חכמים.
מאחורי החברה, שהוקמה ב־2014, עומדים שלושה יזמים ישראלים - אשר דהן, גיא ואגנר וליאור לנגר. אחרי כמעט עשור של פיתוחים, הצגה בתערוכות וגם השקעה בקניין הרוחני, החברה
הודיעה שהמוצר נכנס לראשונה לשלב המסחרי, מה שעשוי להפוך את Mudra Link לפלטפורמה שניתן יהיה לשלב במוצרים צרכניים, מקצועיים וצבאיים כאחד (ואולי גם לגרום לאחת מהענקיות לרכוש אותם?)
שנים של מו"פ ונקודת המפנה?
כמה שזה נשמע עתידני - שליטה במחשב
באמצעות כח המחשבה - הדרך לשם עבור החברה מיקנעם לא הייתה פשוטה. השנתיים האחרונות היו מתסכלות עבור Wearable Devices או אם נדייק בעיקר לבעלי המניות שלה. היא שרפה מליונים על מו"פ, על שיווק והצגה בתערוכות והמשקיעים התחילו לאבד סבלנות. השווי שוק שלה צלל והיא נאלצה
לדלל בלי סוף כדי לשרוד את השנה. מאז ההנפקה בספטמבר 2022 בנאסד"ק, שבה גייסה כ-16 מיליון דולר, צנחה המניה ביותר מ־90% והפכה מבחינת רבים לסיפור של פוטנציאל לא ממומש. שווי השוק של החברה גירד לאחרונה את רף המיליון דולר כשהיא כמעט מסתכנת בזריקה מהבורסה כשבנאסד"ק
הדרישה היא לשווי שוק של לפחות 2.5 מיליון דולר בנוסף לנזילות וסחירות.
- Wearable Devices מנצלת את העליות ותגייס 4 מיליון דולר
- החברה הישראלית שמזנקת ב-70% בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל שלשום הגיעה מה שנראה ככל הנראה נקודת המפנה שלה. זה התחיל בפרסום הדוחות החצי־שנתיים: החברה אמנם רשמה ירידה בהכנסות ל־294 אלף דולר במחצית הראשונה של 2025, לעומת 394 אלף בתקופה
המקבילה, במקביל להפסד נקי שהצטמצם ל-3.7 מיליון דולר, לעומת הפסד של 4.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה אבל וול סטריט לא התמקדהבשורה העליונה וגם לא בשורת הרווח. מה שבלט לעין המשקיעים היה שבפעם הראשונה מאז ההקמה, החברה מדווחת על התחלת משלוחים מסחריים בפועל של ה־Mudra
Link, מה שמסמן מעבר ממחקר ופיתוח להכנסות אמיתיות ממכירות.

ביל אקמן מציע מיליון דולר למוסר מידע על רוצח צ'רלי קירק
אקמן מעלה את הפרס הכולל ל-1.15 מיליון דולר ומקים קרן בשווי מיליון נוסף למשפחת הפעיל השמרני שנרצח
ביל אקמן הודיע על תרומה של מיליון דולר לפרס שמציע ה-FBI עבור מידע שיוביל למעצר רוצחו של צ'רלי קירק, הפעיל השמרני שנורה למוות שלשום במהלך הרצאה באוניברסיטת יוטה ואלי. המהלך של אקמן מעלה את סך התגמול הכולל ליותר מ-1.15 מיליון דולר.
במקביל, הודיע אקמן על הקמת קרן בשווי מיליון דולר נוסף למשפחתו של קירק, שתספק להם הכנסה שנתית קבועה של כ-50 אלף דולר.
התגובה המהירה של אקמן
אקמן, מנכ"ל Pershing Square Capital Management ששווי נכסיו מוערך בכ-4 מיליארד דולר, הגיב במהירות לרצח. בפוסט ב-X (לשעבר טוויטר) הוא הכריז: "אני נכנס עם 1,000,000 דולר", כתגובה להודעת ה-FBI על הפרס הראשוני של 100 אלף דולר.
המשקיע, הידוע בתמיכתו בדונלד טראמפ ובפעילותו הציבורית הנחרצת, לא הסתפק בתרומה לפרס. "אני אשקיע מיליון דולר עבור המשפחה", כתב אקמן, "וניתן להם 5% מהקרן - 50 אלף דולר רווחים בשנה לפחות, עם אפשרות למשוך כספים במקרה שיצטרכו".
המהלך נועד להבטיח לאלמנתו של קירק, לאה, ולשני ילדיהם הקטנים, ביטחון כלכלי לטווח ארוך.
המצוד אחר הרוצח נמשך
קירק, מייסד ארגון Turning Point USA ואחד הקולות השמרניים המשפיעים בקרב הדור הצעיר, נורה בצווארו על ידי צלף שירה מגג בניין סמוך להיכל ההרצאות. הוא הוכרז כמת במקום.
ה-FBI ומשטרת יוטה מנהלים מצוד רחב היקף אחר החשוד, המתואר כגבר לבן בשנות ה-20 לחייו. הרשויות פרסמו תמונות ווידאו של החשוד בורח מהזירה, כולל קטע שבו הוא קופץ מגג הבניין ונמלט ברכב. רובה מסוג bolt-action שנמצא באזור מוגדר ככלי הרצח.
ג'ון דוארטה, ראש הלשכה המקומית של ה-FBI ביוטה, הצהיר: "אנו קוראים לציבור להגיש כל מידע רלוונטי. הרצח הזה הוא מתקפה על הדמוקרטיה עצמה".