הירשמו
  1. ראשי
  2. חיסכון ארוך טווח
גרף עולה חסכונות
צילום: דאלי אי
ניתוח

קופת גמל להשקעה עדיפה על קרן נאמנות - הנה הסיבות

איך עדיף להיחשף ל-S&P 500, מה יתרון המיסוי הגדול בקופות גמל להשקעה ומה החיסרון בהשקעה בהן במסלול ה-S&P 500?
איתן גרסטנפלד | (9)
נושאים בכתבה חיסכון ארוך טווח קופת גמל להשקעה

"אני רוצה להשקיע ב-S&P 500, האם כדאי בקרן נאמנות או בקופת גמל להשקעה?"

אנחנו מקבלים שאלות בסגנון הזה בחודשים האחרונים על רקע העלייה בכספים המועברים להשקעה במדד האמריקאי. לא ניכנס לכדאיות ההשקעה במדד, רק נזכיר שמדובר אומנם במדד שמפוזר על פני 500 חברות בולטות בשוק האמריקאי, אבל הוא לא מפוזר על פני מניות ברחבי העולם, בפיזור הריאלי, והוא לא כולל כמובן אג"ח. הסיכון בו גם גדל, וכן - גם הסיכוי.

השקעה ב-S&P 500 באם אתם רוצים שתהיה לכם אפשרות להנזיל את ההשקעה אפשרית בקרנות נאמנות - קרנות מחקות וקרנות סל אבל גם בקופות גמל להשקעה. בדומה לקרנות הנאמנות גם קופות הגמל להשקעה הן נזילות, אך יש להן יתרון מובנה שהופך אותן לאטרקטיביות יותר מהקרנות במסלול זה, אשר נוגע למיסוי עליהן (הרחבה בהמשך). מנגד, החיסרון הוא שאתם יכולים להשקיע בשנה עד 79 אלף שקל (לכל אחד מבני המשפחה). בכל אופן, תמיד ניתן לנצל את יתרון המיסוי, ואם תרצו חשיפה גדולה יותר למדד ה-S&P תשקיעו בקרנות נאמנות.

היתרון שגורם לקופת גמל להשקעה לנצח את קרן הנאמנות

בקופת גמל להשקעה ניתן לנייד את כספי החיסכון באפיק בין מסלולי השקעה שונים מבלי לייצר אירוע מס. לצורך הדוגמא, נניח שהשקעתם 200 אלף שקל בקרן נאמנות במסלול S&P 500 והרווחתם לאורך השנים 100 אלף שקל וכעת אתם רוצים להוריד חשיפה ולעבור למסלול סולידי. תצטרכו לשלם מס במימוש של 25 אלף שקל (25%) ואחר כך לרכוש קרן סולידית בסכום של 175 אלף שקל. 

אבל, אם הייתם משקיעים את הסכום בקופת גמל להשקעה שעוקבת אחרי ה-S&P 500 והייתם רוצים להוריד חשיפה, כל מה שהייתם צריכים לעשות זה לעבור לקופת גמל סולידית (יש מבחר גדול) והמעבר הזה לא היה מחויב במס. כלומר היה לכם 200 אלף שקל בקרן הסולידית. 

זה לא הכל - אם תרצו לחזור לקרן S&P, בקופה זה פשוט ובלי אירוע מס, בקרן שוב תצטרכו להפריש למס. מקבלים כאן דחיית מס שהיא בעצם יכולה להיות כמעט אינסופית, ודחיית מס פרקטית היא חיסכון במס. יש הבדל ענק בין לשלם מס עוד 10 שנים או היום, בשיעורי המסים מלמדים שדחייה כזו, משמעותה תשלום של שיש עד חצי מהמס הנדרש. 

מעבר לכך, ניתן להפוך את הסכומים בקופה לקצבה שוטפת בלי מס או עם מס נמוך יחסית כשמגיעים לגיל 60, תלוי בהיקפי הסכומים ופרמטרים של החוסך. 

כשעושים חשבון גס ומבינים שחוסכים ממשים כמעט מדי שנה את התיק קרנות שלהם מספר פעמים (בין פעם לפעמיים), מבינים שהתנהלות דרך קופות גמל להשקעה עדיפה. אבל צריך לזכור את דמי הניהול - על היתרון הגדול הזה אתם משלמים לגופים המוסדיים כ-0.6% של דמי ניהול, בעוד שדמי הניהול הפרקטיים בקרנות נאמנות הן סביב 0.1%. עדיין זה שווה את העלות. 

דירוג ביזפורטל - מי הציג את התשואות הטובות ביותר?

מבדיקת ביזפורטל לחוד שאוגוסט עולה כי הראל השיגה את התשואה הטובה ביותר במסלול הכללי - 1.31% בחודש אוגוסט. כלל היתה שנייה במסלול הכללי שהוא המסלול הגדול ביותר (בדומה לקרנות ההשתלמות) ומחלק את הנכסים בין מניות - כ-40% לאגרות חוב - כ-60% ומטה. מתחילת השנה - אלטשולר מובילה עם תשואה של 9.16%. מה שמעניין מאוד הוא הנתון של אנליסט - מובילה בהשתלמות, אבל מפגרת מאוד בקופות הגמל להשקעה - במקום הלפני אחרון. 

גם במסלול המנייתי הובילה בחודש אוגוסט הראל עם תשואה של 2.13%. אלטשולר שחם מובילה מתחילת השנה עם  תשואה של15.4%. ההבדל בתשואות בין הגופים בחודש אוגוסט מיוחס לפערים במשקל בין השוק המקומי להשקעה בוול סטריט. חברות הביטוח במשקל גבוה יותר מאשר בתי ההשקעות בהשקעה מקומית ובחודש אוגוסט בדומה ליולי השוק המקומי היה מעל וול סטריט.

קיראו עוד ב"חיסכון ארוך טווח"

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    תשואבראקדברה 02/01/2025 13:05
    הגב לתגובה זו
    הסכום השנתי שניתן לשים בקופת גמל להשקעה מוגבל. בקרנות נאמנות ללא מגבלה.
  • 7.
    הראל 30/09/2024 21:03
    הגב לתגובה זו
    שם אוגוסט שנה 3 שנים 5 שנים מור השתלמות - מניות 1.07% 16.14% 18.07% 110.26% אנליסט השתלמות מניות0.78% 18.20% 22.71% 82.75% אינפיניטי השתלמות מניות0.94% 18.48% 32.50% 82.05% מור השתלמות - כללי 0.94% 10.28% 16.33% 54.92% מיטב השתלמות כללי 1.10% 10.23% 13.83% 40.04% אנליסט השתלמות כללי 1.22% 10.25% 15.77% 39.79% שם אוגוסט שנה 3 שנים 5 שנים מור גמל להשקעה - מניות 1.03% 16.23% 15.78% 94.91% אנליסט קופת גמל להשקעה מניות 0.87% 17.82% 21.94% 79.98% אינפיניטי גמל להשקעה מניות 0.76% 16.38% 32.09% 78.55% תבדקו תמיד בעוד מקומות ותסכלו רחוקקקק
  • 6.
    לרון 24/09/2024 08:40
    הגב לתגובה זו
    משנים,ביבי כשר אוצר התמיל את הסאגה,מי שחושב על השקעה שייכנס לאתר קיפלינגר ויחפש ETF או משהו אחר המתאים לו,להישאר כאן למשקיע הסולידי=פחד אלוהים בלי שיש אלוהים!
  • 5.
    עלות דמי ניהול בקופג להשקעה 0.6%לעומת 2-3%בקרן נאמנות (ל"ת)
    חיים 19/09/2024 21:11
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    דוד 19/09/2024 19:58
    הגב לתגובה זו
    קונים VOOמשלמים 0.03 אחוז דמי ניהול . זו הדרך להחשף לS&P500
  • עדיין ההשקעה היא במט"ח עם כל העלויות בקניה ומכירה (ל"ת)
    ביאליק 20/09/2024 11:22
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    אורי 19/09/2024 19:18
    הגב לתגובה זו
    בפדיון קופת גמל להשקעה לא תקבלו את הכסף למחרת היום, לוקח בערך שבוע. אף אחד לא נותן לכם אפשרות לבדוק באיזה יום בדיוק פדו את הכסף שלכם, אתם יודעים רק את היתרה של סוף החודש. מה עשתה הקופה עד לתאריך הפדיון? אין לכם אינפורמציה,ולא תוכלו לקבל. אם עשו טעות ,לעולם לא תדעו. במכירת ניירות ערך,תמיד תדע מה אתה מקבל.
  • 2.
    שאול 19/09/2024 12:55
    הגב לתגובה זו
    מכינים תיק השקעות לטווח ארוך, ועם השנים אוספים קצת רווחים וקונים איתם קרן סולידית כמו למשל קרן כספית.
  • 1.
    ניר 19/09/2024 11:53
    הגב לתגובה זו
    אחשב מסלול מחדש
אחוז השקעה אחוז השקעה חיסכון פנסיה דולר שוק ההון תשואות ריבית
צילום: Istock

הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?

הרפורמה החדשה צפויה לאחד את קופות הגמל להשקעה, פוליסות החיסכון וקרנות הנאמנות תחת חשבון השקעות אחד, שבו מעבר בין המכשירים לא ייחשב אירוע מס. כך יושוו תנאי המיסוי בין המוצרים, וקרנות הנאמנות יקבלו יתרון חדש אחרי שנים של נחיתות מס מול אפיקי החיסכון האחרים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה קרנות נאמנות קופת גמל להשקעה

רפורמה חדשה עומדת להיכנס לתוקף והיא משמעותית - רפורמה במכשירים הפיננסים. מדובר על אפשרות לארגן את המכשירים הפיננסים תחת חשבון אחד כשרק יציאת כסף מהחשבון תוביל לרווח ובהתאמה מס. כיום יש יתרון גדול בחיסכון דרך קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות ופוליסות חיסכון על פני קרנות נאמנות. אפשר לעבור בין המסלולים השונים ולא לשלם מס (תחת תנאים שמפורטים בהמשך על כל מוצר). 

למעשה, קרנות הנאמנות היו נחותות מהבחינה הזו ועכשיו הנחיתות הזו נעלמת. במבחנים אחרים קרנות הנאמנות עדיפות - בדמי ניהול, בנזילות וגם בשקיפות. אך היתרון של קרנות ההשתלמות הוא במיסוי אפס על פני כל הדרך ויתרון של קופת גמל להשקעה הוא גם במיסוי (בעת משיכה כקצבה בגיל 60). בגמל להשקעה יש הגבלה של 81.7 אלף שקל על ההפקדה השנתית. בפוליסות חיסכון יש דמי ניהול יקרים יותר, ומנגד יש אפשרות להשקיע יותר (אין הגבלה על סכום ההשקעה).

בינתיים, קרנות ההשתלמות לא במשחק, אבל במשחק החדש אם אתם מממשים קרן נאמנות והיא בינתיים בפיקדון שהוא חלק מהחשבון, אז אין מס. רק משיכה של כספים מהחשבון היא מכירה מחויבת במס. הרפורמה הזו מתקדמת מאוד, והיא מעניקה יתרון לקרנות הנאמנות, כשלמעשה החיסרון הגדול שלהם לעומת המכשירים האחרים נעלם. בקרנות נאמנות אתם יכולים לייצר תיק השקעות בדמי ניהול נמוכים ובאלוקציה שאתם בוחרים בין מניות לאג"ח במסלולים פאסיבים, כשכמובן אפשר גם להשקיע בקרנות מנוהלות. המבחר גדול. 


הנה שאלות ותשובות על הרפורמה ועל המכשירים הקיימים בשוק

מהם מכשירי ההשקעה המרכזיים כיום ומה ההבדלים ביניהם?

קופת גמל להשקעה - יתרונות: מאפשרת מעבר חופשי בין מסלולי השקעה ללא תשלום מס; משיכה בגיל 60 כקצבה פטורה ממס רווחי הון; שקופה ונוחה לניהול. חסרונות: מוגבלת לתקרת הפקדה שנתית של כ‑81.7 אלף שקל; מעבר בין גופים נחשב אירוע מס; אין ניכוי מס מהכנסה שוטפת.

להמשך הכתבה לחץ כאן