מניית Arm מזנקת ב-60% - הבינה המלאכותית עושה את זה שוב
חברת עיצוב השבבים Arm דיווחה על הכנסות של 824 מיליון דולר ברבעון הרביעי, הרבה מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 762 מיליון דולר. גם הרווח למניה היה מעל הצפי ועמד על 29 סנט, לעומת הצפי שהיה ל-25 סנט. ההתלהבות אבל מגיעה, איך לא, מכיוון הבינה המלאכותית ותחזית ההכנסות להמשך.
התחזית של החברה לרבעון הראשון מרשימה במיוחד - החברה צופה הכנסות של בין 850-900 מיליון דולר. הצפי בוול סטריט הוא ל-779 מיליון דולר.
"גל ה-AI דחף את הגדילה ברישיונות שניתנו כאשר המכשירים בתעשיית צריכים את השבבים ש-ARM יודעת לייצר", אמר מנכ"ל החברה, רנה האס. ב-2024 כולה החברה צופה הכנסות של בין 3.15-3.2 מיליארד דולר, בהשוואה לתחזית הקודמת שפרסמה לפיה ההכנסות הצפויות היו בין 2.96-3.08 מיליארד דולר. גם בשורת הרווח שיפרה החברה את התחזית שלה מטווח של 1-1.1 דולר למניה לטווח של 1.2-1.24 דולר למניה. התחזית החדשה היא הרבה מעל תחזיות האנליסטים שעומדות על רווח של 1.06 דולר למניה ולהכנסות של 3 מיליארד דולר.
הדומיננטיות של עיצובי השבבים של Arm בשוק הסמארטפונים מוכיחה את עצמה כחוזקה שכן החברה דיווחה כי ההכנסות ממגזר הטלפונים הניידים חזרו לצמיחה חזקה ברבעון דצמבר. עם זאת, החברה ציינה גם את השימוש בטכנולוגיה שלה בתחומים כמו מחשבי על, המופעלים על ידי השבבים של אנבידיה ושרתים לענן מבית מיקרוסופט.
- ARM נופלת ב-9% - התחזית לרבעון הבא מאכזבת
- סיוה בשת"פ עם ARM: "שוק שיגיע ל-300 מיליארד דולר עד 2030"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"נראה ש-Arm נמצאת בלב התעשייה הטכנולוגית המבוקשת ביותר: הבינה המלאכותית, בין אם בשרתים, מחשבים אישיים, או סמארטפונים. נדמה כיום כי כמעט כל חברה טוענת כי היא חברת בינה מלאכותית וכנראה שרובן באמת כן, ברמה מסויימת, אך זה עדיין לא ברור מי מהן תרוויח תזרים מזומנים חופשי. רוב האנשים הגיעו למסקנה כי אנבידיה תרוויח (והרוויחה) וכמובן ספקי הענן השונים. כעת אנחנו יודעים על חברה נוספת", כתב אנליסט גוגנהיים ג'ון דיפוצ'י.
העתיד נראה מבטיח
וולס פארגו ציינו בהמלצה שלהם מלפני חודשיים כי הם מאמינים ש-ARM תייצר צמיחה של כ-13% בשורה העליונה, בעקבות עסקאות רישוי עתידיות. לפי הערכות, הצמיחה בהכנסות תאיץ עוד יותר ב-2025 בעקבות התאוששות בענף השבבים וכן שיעורי תמלוגים גבוהים יותר.
"Arm צפויה להמשיך לצבור נתח שוק במרכזי נתונים, רשתות ורכבים, ולהפיק תועלת מהיעילות האנרגטית, האקו-סיסטם ואפשרויות ההתאמה האישית שלה", כתב אנליסט KeyBanc, ג'ון וין. וין העלה את מחיר היעד שלו למניית החברה ל-120 דולר מ-75 דולר עם דירוג "משקל יתר".
- אני מוכר לך - תשלם באופציות למניות; האם זו מכירה אמיתית ואיך זה משפיע על שוק המניות?
- הסנאט האמריקאי אישר הגבלות על ייצוא שבבי AI מתקדמים לסין - האם זה ישפיע על הראלי במניות השבבים?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- בואינג מתקדמת ל-797 - המטוס שצפוי להחליף את ה-737 ולשנות את...
ARM גם ציינה כי היא תופסת נתח שוק בתחום הענן, כאשר בשיחת המשקיעים ניתנה התייחסות לפרויקט ספציפי של אנבידיה במסגרתו היא בונה מרכז מידע המבוסס על שבב ה-AI ה-GH2002 של אנבידיה, שיש בו טכנולוגיה של ARM. בנוסף, החברה ציינה כי היא רואה מגמת מעבר אצל הלקוחות שלה לשימוש בטכנולוגית ARM9, שמכניסה תמלוגים כפולים לעומת ARM8. "שחקני מפתח בתעשיה כמו דל DELL TECHNOLOGIES INC , HP HP ולנובו LENOVO GROUP LTD ADR משתמשות בשבב ה-GH200 בשביל לפתור חלק מבעיות המחשוב המורכבות ביותר", ציינו בהנהלת החברה.
כאמור, ARM הונפקה בספטמבר לפי שווי של 54 מיליארד דולר. בין החברות הבולטות שהשתתפו בהנפקה היו אפל APPLE , אינטל INTEL CORPORATION , סמסונג, גוגל GOOGLE , AMD ADVANCED MICRO DEVICES ואנבידיה NVIDIA COR שהשקיעו בין 25 ל-100 מיליון דולר כל אחת.
ARM אינה מייצרת בעצמה שבבים, אלא אחראית על עיצובם כאשר המודל העסקי שלה מבוסס על מכירת רישיונות לשימוש בעיצובים האלו, שמשמשים כבסיס למערכות המיוצרות על ידי חברות אחרות. לחברה חמישה לקוחות גדולים, שמהווים מעל ל־50% מההכנסות: קוואלקום QUALCOMM INC -1.26% , אפל, אנבידיה, AMD וברודקום BROADCOM INC.
סיפור הצלחה
הנפקת ARM ARM HOLDINGS היא סיפור הצלחה, בעיקר בשביל סופטבנק שמחזיקה ב-90% ממנה. הבנק היפני רכש את החברה ב-2016 בתמורה ל-32 מיליארד דולר וניסה למכור אותה לאנבידיה NVIDIA COR ב-2022 ב-40 מיליארד דולר, אך ללא הצלחה. החברה חזרה לשווקים בחודש ספטמבר האחרון כאשר היא הונפקה לפי מחיר של 51 דולר למניה. מאז, המניה כבר כמעט הוכפלה ושווי השוק שלה היום עומד על קרוב ל-80 מיליארד דולר. תשואה לא ראה לסופטבנק, והזדמנות מוחמצת של אנבידיה.
מניית Arm זינקה כבר ב-60% מתחילת השנה ונסחרת לפי שווי של 124.3 מיליארד דולר.
- 4.שוב פספסתם 09/02/2024 16:00הגב לתגובה זוTsm.היא טיוואנית ברגע שהסינים ישתלטו לא יהיה ייצור.
- 3.שמואל 09/02/2024 13:08הגב לתגובה זואיפה ניתן למצוא חברות ליצור נשק שנסחרות בבורסה
- 2.1 אתה מחוץ לחגיגה נכון? (ל"ת)אנונימי 08/02/2024 21:41הגב לתגובה זו
- 1.רועי 08/02/2024 20:25הגב לתגובה זובועת הAI בשיאה בדיוק כמו בדוטקום , כל החברות הטכנולוגיות שנסחרות במכפילים מטורפים יתרסקו כאשר המוזיקה תעצור
מחשוב קוונטי5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד, מי אמר בועה?
ריג'טי קומפיוטינג מושכת עניין חריג בשוק בזכות התקדמות טכנולוגית והזמנות חדשות, אך האנליסטים חלוקים בין מי שרואים התחלה של מסחור אמיתי לבין מי שמזהירים שהשווי הנוכחי מנותק מהבסיס הכלכלי
מניית ריג'טי קומפיוטינג Rigetti Computing 8.98% טסה 5,900% ב-12 החודשים האחרונים. המחיר זינק מ-80 סנט לכ-46 דולר למניה, ושווי השוק הגיע ל-15 מיליארד דולר. רק בחודש האחרון המניה עלתה ב-180%. זאת המציאות של חברת מחשוב קוונטי שמייצרת 8 מיליון דולר הכנסות בשנה. פוטנציאל יש, אבל גם הרבה סיכונים.
דיוויד וויליאמס, אנליסט בנצ'מארק, לא רק שלא חושב שזאת בועה, הוא העלה השבוע את מחיר היעד שלו למניה מ-20 דולר ל-50 דולר. זה אומר שלדעתו יש עוד 10% פוטנציאל עלייה מהמחיר הנוכחי. הוא שומר על המלצת קנייה ומסביר שמגזר המחשוב הקוונטי עבר "שינוי חד בהערכת שווי" בחודשים האחרונים.
התעשייה מתקדמת מהר. יש חדשנות מואצת, מערכת אקולוגית שמתרחבת, אימוץ שמאיץ ומודלים עסקיים שמתפתחים. הכל מצביע על כך שהמסחור של הטכנולוגיה קרוב יותר ממה שחשבו עד לאחרונה. וויליאמס כותב שאפילו אחרי הזינוק המטורף, "עדיין יש מקום רב לעלייה נוספת" ככל שהחברות ימשיכו לבצע תוכניות עבודה, להרחיב שימושים ולמשוך שותפים מסחריים חדשים.
ההישגים עד כה
- מניות הקוונטים מזנקות: ריגטי דיווחה על מכירות ראשונות ללקוחות עסקיים
- אחרי שההייפ נרגע - מה אפשר ללמוד מדוחות חברות הקוונטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשבוע שעבר ריג'טי דיווחה על הזמנות רכש של 5.7 מיליון דולר לשתי מערכות Novera בנות 9 קיוביטים, שאמורות להימסר במחצית הראשונה של 2026. מערכת אחת נרכשה על ידי יצרן טכנולוגיה אסייתי שמטרתו לפתח מומחיות קוונטית, והשנייה הלכה לסטארט-אפ בקליפורניה שמתמקד בבינה מלאכותית ופיזיקה יישומית. זה אולי לא נשמע כמו עסקה ענקית, אבל זה מסמן משהו חשוב, הטכנולוגיה יוצאת מהמעבדות ומגיעה ללקוחות אמיתיים.
פוחדים אבל פחות: האנרגיה הגרעינית חוזרת לאופנה
הצורך ההולך ועולה באנרגיה כתוצאה מהתקדמות מהפכת הטכנולוגיה בכלל והבינה המלאכותית בפרט, מנקה את תעשיית האנרגיה הגרעינית מכל אשמות וסכנות העבר, והביקוש אליה, אל מתקניה ואל חברות שפועלות בתחום, מרקיע שחקים
במהלך הרבעון האחרון של 2024 והראשון של 2025 ירד מדד המניות ההודי המוביל S&P BSE SENSEX (סימול: ^BSESN) בכ-15%, וזאת בשל החששות מתוכניות הנשיא טראמפ בנושאי ההדדיות. זה, לצד מה שנראה כיציאה של כלכלת סין מההאטה, הביא את התקשורת הפיננסית למסקנה שהודו OUT וסין IN שוב. אבל המדד ההודי חזר לאחרונה לשיא כל הזמנים.
אני חוזר ומזכיר שהודו, למרות כל הבעיות הפנימיות, היא עדיין האלטרנטיבה לסין, ובמיוחד כל עוד הרפובליקאים בשלטון. מדובר במעצמה כלכלית, במיוחד בתחומים שחשובים להמשך התקדמות המהפכה הטכנולוגית, ואם אכן חלום המזרח התיכון של טראמפ יקרום עור וגידים והסכמי אברהם יתרחבו, אין שום ספק שהודו תיהנה מכך בגדול, אז כדאי לדעתי להמשיך ולבדוק השקעה בתחומים מעניינים, כמו תוכנה, תקשורת ואפילו רובוטיקה, בהודו.
מאוד ממליץ לקרוא את הכתבה המצורפת תחת הכותרת "לטיילור סוויפט ולמהפכת הבינה המלאכותית יש הרבה יותר במשותף ממה שאתם עשויים לחשוב". כתב אותה ג'ו סיאולי, עורך בכיר באתר Business Insider. סיאולי, שלפני Business Insider היה הכתב האחראי על חדשות המניות בבלומברג, הוא מייבין רציני ביותר ששווה לעקוב אחריו. כך הוא מגדיר את השפעת סוויפט והבינה המלאכותית על הכלכלה והחברה: "(לשתיים יש) כוח בלתי ניתן לעצירה שבולע את כל מה שסביבו: אנשים, עסקים... אפילו אזורים גיאוגרפיים שלמים וזאת בלוויית יצירת הערך העצומה, ביקוש אינסופי להוצאות ותעשיות חדשות שלמות שצצות כל הזמן. השינויים/שיבושים של אנבידיה וה-AI שלה כבר ברורים לכולנו, אבל מה שעושה סוויפט לתעשיית המוסיקה והבידור זה לא פחות מרשים".
המאמר מעניין ומסביר "תופעות" שהבינה המלאכותית וסוויפט יצרו כל אחת בתחומה, כמו הערכת מניות. באמצעות המאמר אפשר להבין את ההשפעה של תהליך ההעברה של ניהול הכלכלה, האמריקאית והגלובלית, מידי דור הבייבי-בום לדורות ה-X (ילידי 1965-80), Y (או המילניום ילידי 1981-96) ו-Z (ילידי 1997-2012), תהליך שמתקדם בקצב מהיר בהרבה משהעריכו העתידנים, ושיש לו השפעה גדולה גם על החלטות השקעה.
- לפני שהמניה נפלה: דירקטור באוקלו מכר מניות במיליונים
- גוגל מהמרת על כורים גרעיניים קטנים להאצת מהפכת הבינה המלאכותית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקיות הטכנולוגיה מגלות מחדש את הגרעין
לפני קצת יותר משנה כתבתי מאמר תחת הכותרת, "כורים גרעיניים IN: הקאמבק של תעשיית האורניום". כתבתי אותו בעקבות עסקה שנחתמה בין מיקרוסופט לחברת Constellation Energy (סימול:CEG), ספקית אנרגיה מובילה באמצעות כורים גרעיניים, אנרגיית רוח, אנרגיית שמש, גז טבעי ועוד. Constellation תספק למיקרוסופט אנרגיה לצורך תפעול מרכזי מידע באמצעות כורים גרעיניים. עסקה מסוג זה לא הייתה עולה בכלל על הדעת כאפשרית במהלך 30-35 השנים האחרונות כי תעשיית האנרגיה הגרעינית סבלה מחרם ממושך בעקבות אסונות שונים של דליפה רדיואקטיבית וחששות נוספים ברחבי העולם, מצ'רנוביל דרך שלושת האיים ולאחרונה ההפצצות הרוסיות באוקראינה.
