בריינסווי עברה ל-EBITDA מתואם חיובי; ההכנסות צמחו ב-61%
בריינסווי בריינסוויי 0.5% היא חברה מבטיחה כבר תקופה ארוכה - המוצרים שלה חדשניים ומציעים טיפול לא פולשני במוח, במטרה לטפל בהפרעות שונות כמו דיכאון, OCD וכדומה. החברה מציגה נתונים רפואים מרשימים עם יעילות טיפולית של 82% והגעה לרמיסיה (נסיגה בהפרעה) אצל 65% מהחולים, אבל זה לא תורגם לתוצאות כספיות - בעשור האחרון המניה איבדה מעל 80% והרבה משקיעים התאכזבו, אבל החברה עם הנהלה חדשה - המנכ"ל הדר לוי נכנס לתפקיד בפברואר האחרון, והיום נראה שהדגש על מעבר לרווחיות נושא פרי.
החברה דיווחה היום לראשונה על EBITDA מתואם חיובי של 300 אלף דולר, וזאת לעומת EBITDA מתואם שלילי של 4.1 מיליון דולר ברבעון המקביל. החברה גם עקפה את צפי האנליסטים בשורה העליונה כשדיווחה על הכנסות של 8.3 מיליון דולר, לעומת הצפי בוול סטריט של 7.7 מיליון דולר והתקופה המקבילה בה ההכנסות עמדו על 5.16 מיליון דולר - עליה של 61%. גם בשורה התחתונה החברה עקפה את צפי האנליסטים כשדיווחה על רווח מדולל למניה של סנט אחד לעומת הצפי להפסד של 4 סנט.
במהלך הרבעון השלישי, סיפקה החברה סך של 56 מערכות Deep TMS חדשות, נתון המעלה את בסיס התקנות של החברה ל- 1,041 מערכות, עלייה של 22% ביחס לבסיס ההתקנות בתקופה המקבילה אשתקד. בנוסף במהלך הרבעון השלישי, סיפקה החברה גם 48 מערכות OCD כתוספת לחלק מהמערכות החדשות והקיימות של החברה. המשמעות היא שכ-50% מכלל בסיס ההתקנות של החברה מאפשר טיפול בהפרעה כפייתית טורדנית.
החברה חתמה על הסכם שותפות עם ספק מוביל של שירותי בריאות הנפש. שותפות זו צפויה להניב התקנה של 10 מערכות Deep TMS כבר ב-2023. בנוסף, החברה קיבלה הזמנה נוספת ל-10 מערכות Deep TMS נוספות מ-Katie’s Way Plus, המספקת חבילת שירותים נרחבת בתחום בריאות הנפש המותאמת לצורכיהם המיוחדים של חיילי הצבא האמריקאי בשירות סדיר, חיילים משוחררים ומשפחותיהם. החברה גם הרחיבה את פלטפורמת טכנולוגיית Deep TMS שלה בטייוואן, והמשלוח האחרון של מערכות Deep TMS לאיזור הגדיל את בסיס ההתקנות שלה במדינה זו ל-16.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדר לוי, מנכ"ל בריינסווי מסר: "ההכנסות שלנו ברבעון השלישי, המהוות גידול של 61% שנה-מול-שנה, משקפות את הביקוש החזק והגדל לטכנולוגיית Deep TMS החדשנית שלנו. צבר ההזמנות שלנו ממשיך לגדול ולקבל ביטוי ביתר שאת הכולל חוזים רב-מערכתיים עם רשתות גדולות בארה"ב, כמו גם הגברת המומנטום הבינלאומי במדינות שונות כולל טייוואן. חשוב לציין שהתוצאות התפעוליות ברבעון השלישי שלנו, שכללו השגת EBITDA מתואם חיובי, ויצירת תזרים מזומנים מפעילות שוטפת העולה על מיליון דולר - הושגו על ידי הצמיחה בהכנסות ושינויים אסטרטגים שביצענו בתחילת השנה. אנו מכוונים כעת לרווחיות תפעולית חיובית ולהגדלת ה-EBITDA המתואם ברבעון הרביעי של 2023, תוך הצגת גידול בהכנסות לשנה כולה ביחס לשנת 2022".
- 2.מאיר 16/11/2023 08:01הגב לתגובה זוחברה עם פוטנציאל ענק
- 1.חברה מצויינת שסוף סוף ממש את הפוטנציאל (ל"ת)המוסדי 16/11/2023 00:44הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.67% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי יורדת 7%, סקופ עולה 4.7%; מגמה חיובית בת"א
העלאת תחזית הדירוג של S&P תומכת בשוק למרות ארביטרז' שלילי, המסחר מתנהל בעליות שערים; עונת הדוחות בת"א מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?
המסחר בת"א מתנהל במגמה חיובית למרות ארביטרז' שלילי של כ-0.4%, כאשר מדד ת"א 35 עולה 0.3% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.6%.
במבט על הסקטורים, מדד הביטוח ממשיך לבלוט לחיוב עם עלייה של כ-1.1%, מדד הבנקים עולה ב-1.1%, מדד הנדל"ן עולה 0.5% ומדד הנפט וגז יורד 0.1%.
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 3.34% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.13% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.71% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
בעוד בוול סטריט כבר מסכמים ביצועים של סקטורים בתל אביב עונת הדוחות רק בתחילתה. בשבוע שעבר זכורים לנו דוחות טבע -1.67% ו- נובה 1.5% שהתוצאות שלהן גרמו לתנודתיות גבוהה, טבע לכיוון מעלה עם עקיפה של הציפיות ועדכון תחזית, נובה עם ביצועים קצת מעל הציפיות ותחזית שמרנית שדרדרו את המניה. גם השבוע מצפים לנו דוחות בעיקר מסקטורי האנרגיה מתחדשת, שבבים ו-IT. מהחברות שדיווחו על מועד הגשת התוצאות ניתן לצפות לדוחות של החברות הבאות:
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחר: משק אנרגיה, טאואר, קמטק, נקסטויז'ן, קופיוג'ן ולייבפרסון,
בשלישי - אלעל, הבורסה, בזק, אמות, וברייסנוויי.
ברביעי - אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין
בחמישי ידווחו נייס וספיינס.
מניות במוקד
האם קיבלנו פרומו לדוחות החברות הביטחוניות? על פי דוחות סקופ סקופ 4.76% , הגידול במכירות בישראל של החברה נבעו בעיקר מיישום אסטרטגיית צמיחה ומעלייה בביקוש למוצרי החברה המשמשים את הלקוחות המייצרים מוצרים ביטחוניים וכן עלייה במכירות המוצרים הטכניים. ההכנסות ברבעון עלו ל-535.4 מיליון שקל לעומת 472.6 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של כ-13%. הרווח הגולמי נשאר כמעט ללא שינוי ועמד על 166.3 מיליון שקל, אם כי ניתן לראות כי סקופ מצליחים להתייעל תפעולית מה שהקפיץ את הרווח התפעולי בכ-8.7% ל-63.7 מיליון שקל לעומת 58.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. את הרווחיות הזאת חברת המתכות מצליחה לגלגל גם לשורה התחותנה כשהרווח הנקי ברבעון עלה בכ-7.6% ל-43.5 מיליון שקל לעומת 40.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה. השיפור התזרימי מקבל ביטוי גם בקופה כשיתרת המזומנים של החברה עלתה ל-340 מיליון שקל לעומת 320 מיליון שקל ברבעון המקביל, בהקשר הזה נזכיר כי ביולי האחרון בהמשך לתוצאות הרבעון השני הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 33.1 מיליון שקל - כ-2.5 שקל למניה. הדיבידנד שולם לבעלי המניות ב-4 באוגוסט. סקופ: עליה של 13% בהכנסות ו-7.5% ברווח על רקע ביקושים מהתעשיות הביטחוניות
