הבנקים זינקו ב-2.4%, ת"א 35 עלה ב-0.8%, אפיטומי טסה בעוד 25%
מנהלי ההשקעות בוועידה הכלכלית של ביזפורטל: "מניות הבנקים זולות"; הדיווחים על פשרה ברפורמה המשפטית והותרת הריבית על כנה - העלו את הבורסה
מי הן 5 המניות הגדולות המעניינות ביותר להשקעה? דירוג ביזפורטל המבוסס על המומחים הגדולים של שוק ההון מציג את החברות הגדולות שצפויות להיות גדולות יותר - מי החליפה את טבע כ"מניית העם"? מי עדיין אטרקטיבית למרות המחיר הגבוה שלה? ומי החברה שעם השנה הקשה שלפניה כנראה אף אחד לא ימליץ לכם עליה? ובנוסף - מי הן חמש חברות החלום שעשויות להצליח? גם הן בדירוג ביזפורטל, שהוצג בוועידה הכלכלית של ישראל. אחרי ביטול הרכישה - אינטל וטאואר בהסכם שיסייע לטאואר להגדיל ייצור. טאואר תרכוש מכונות לייצור שבבים ב-300 מיליון דולר ותוכל להציב אותם במפעל של אינטל, ותשתמש בתשתיות של המפעל. טאואר רוצה להגדיל את כושר הייצור שלה טאואר 0% אפיטומי מדיקל 0% ממשיכה לזנק היום, אחרי שזינקה אתמול ב-80% לאחר שהודיעה על הצלחת הניסוי הקליני לקפסולות הרזיה. החברה קיבלה אישור FDA לאור הצלחת הניסוי, שמצטרף כבר לאישורים שקיבלה התקופה בארץ ובאירופה. לחברה הסכם שיווק בלעדי לתרופה עם חברת נסטלה העולמית. "צים תגיע לרווחיות גבוהה. לא כמו בקורונה, אבל במאות מליונים" אלי גליקמן מנכ"ל צים אמר בוועידה הכלכלית של ישראל: "אנחנו נמצאים בתחום שהוא מאוד תנודתי. למשקיעים אני מסביר זאת כבר תקופה. אני לא אומר לא להשקיע בנו. אני אומר שאנחנו חברה שצריך בשבילה אורך נשימה" וגם - "תוך שנה וחצי, נכפיל את כושר ההובלה של צים" מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף דולר ארה"ב BITCOIN -0.39%
- טרם החל המסחר הרציף
מחזור המסחר הסתכם ב-2.37 מיליארד שקל * אופציות המעו"ף פקעו הבוקר ברמה של 1,836.31 נקודות במסגרת המסחר במטבע חוץ הדולר ירד היום ב-0.42% ושערו היציג נקבע על 3.792 שקלים. תחזית קרנות השתלמות באוגוסט: מגדל צפויה להיות הראשונה, כלל ומנורה בתחתית. הפערים בחודש אוגוסט בין בתי ההשקעות לא גדולים. ובכל זאת - על פי הערכת ביזפורטל, מגדל היחידה שהצליחה לייצר החודש תשואה חיובית. הממוצע: ירידה של 0.15% באוגוסט אבל מתחילת השנה מדובר על תשואה חיובית של 7.7% בממוצע; ומה התשואות במסלולים האחרים? חברת אלביט מערכות 0% זכתה בשני חוזים של מדינה באירופה בסך כולל של 200 מיליון דולר לאספקת פתרון ארטילרי C4I ופתרון מתקפת אש עוינת. החוזים יבוצעו עד 2026, עם אופציות להארכות נוספות. מדובר על יכולות עבור ארבעה גדודי ארטילריה של תותחי הוביצר בקוטר 155 מ"מ. חברת האשראי החוץ בנקאי מיכמן 0% החליטה על רכישה עצמית של אג"ח בהיקף של עד 10 מיליון שקל ומניות בהיקף של עד 2 מיליון שקל. הרכישה העצמית הגיונית שכן מיכמן תתקשה לגייס בתשואות הנוכחיות שלה - 12-15% לשתי הסדרות שלה. אבל האמת שזה לא היקף מרשים של בייבאק. למיכמן יש כ-180 מיליון שקל אג"ח, אז היא רוכשת בחזרה מקסימום 5%. במניות מדובר על היקף אפסי, שווי החברה הוא 280 מיליון שקל ומדובר על רכישה עצמית בהיקף של 2.7% ממניות החברה. חברת האנרגיה המתחדשת אקונרג'י 0% חותמת על מזכר הבנות להלוואה מקרן אירופאית, לחברה הבת באנגליה להקמת פרויקט ב-150 מיליון אירו. ההלוואה היא ל-5 שנים והיא תיפרע בשנתיים האחרונות.
עוד בוועידה הכלכלית של ישראל:
"הלקוחות שלנו מבקשים לעבור למסלולי S&P 500; ביטוח מנהלים מתאים למשתכרים בשכר גבוה" ליאור רביב מנכ"ל מבטח סימון, בועידה הכלכלית של ישראל על המעבר למסלולי חו"ל בפנסיה וגמל; מיכל גור כגן מנהלת חטיבות חסכון ארוך טווח במגדל -"השיקול שלנו הוא תשואה למשקיע. יש לנו 2.5 מיליון לקוחות והחלטות להסתת כספים נובעות רק משיקול תשואה"; והאם כספי הפנסיה בסכנה? פאנל פנסיה בוועידה הכלכלית של ביזפורטל "מספיק להלקות את עצמנו. ההון האנושי של ישראל לא נעלם בגלל רפורמה זו או אחרת" אמנון מרחב, מנכ"ל משרד הכלכלה אופטימי בראיון בוועידה הכלכלית של ישראל אך מזהיר - "אם נטפח את הסנטימנט הרע הזה, שרודפים שרים בחו"ל, אנשים שצריכים להשקיע בוודאי לא יבואו". האם הוא חושש מבריחת כסף מישראל? "בשנות ה-70' וה-80' לא זרם פה כסף. ההון האנושי ומה שהחברות והשוק העסקי ייצר פה, הזרים לפה כסף" צבי סטפק: "ברמה האישית, ירדתי ל-20-25% מניות. כשרואה הזדמנות - אני עולה ל-70%" בעלי בית ההשקעות מיטב אמר בוועידה הכלכלית של ישראל: "בתנאי קיצון חושב שנכון לפעול נגד המגמה, אבל זה לא המצב עכשיו". איפה הוא חושב שצריך להשקיע היום את רוב הכסף, ומה אסור לעשות אף פעם? מאקרו: בנק ישראל השאיר אתמול את הריבית ללא שינוי. הרמה הגבוהה של הפעילות הכלכלית במשק הישראלי ושוק העבודה ההדוק הביאו להחלטה להותיר את הריבית; הוועדה רואה היתכנות לא מבוטלת להמשך העלאה של הריבית בהחלטותיה הבאות; לראשונה בנק ישראל לא מחקה את צעדי הפד'. להרחבה על החלטת הריבית של בנק ישראל - לחצו כאן.
- 8.מטורפים ..רדו מהגג..אתם עומדים לרסק את הרגליים!!!!! (ל"ת)הורביץ י. 05/09/2023 16:31הגב לתגובה זו
- 7.יודע דבר 05/09/2023 15:28הגב לתגובה זוהדבר הבא- ניכנסת חזק להודו לניו ממקסיקו יחד עם אינטל ומכניסה אצבע בעיין לסינים
- ינקו 05/09/2023 16:34הגב לתגובה זוהייתי מופסד כבר השנה 7 מליון שקל...החזרתי ההפסדים ואני מורווח 12 מליון
- 6.טליק 05/09/2023 10:53הגב לתגובה זוחברים היא אמנם עולה ביותר משישה אחוז. רק תציינו שזה בסך הכל מחזור של 13000ש"ח
- 5.דוד מהצפון 05/09/2023 09:24הגב לתגובה זואך לצערי הרב הגנבים והרמאים יווסתו את השוק בהתאם לפוזיציות שלהם. לכן אנו צריכים להשאיר אותם לסחור כאן לבדם שיגנבו אחד מהשני
- הפוך-אם לא יווסתו הבורסה תתרסק (ל"ת)יוסי 05/09/2023 11:13הגב לתגובה זו
- 4.מושבת (ל"ת)אתר של דיסקונט 05/09/2023 09:23הגב לתגובה זו
- 3.הפכו את הבורסה לקזינו ברשות החוק (ל"ת)שחקני מעו"ף 05/09/2023 09:21הגב לתגובה זו
- 2.הודיעו על הריבית למה השוק ירד? (ל"ת)אתמול 05/09/2023 07:59הגב לתגובה זו
- כי הבורסה בישראל חרא, זה למה. (ל"ת)מייק 05/09/2023 08:33הגב לתגובה זו
- 1.אורי 05/09/2023 07:27הגב לתגובה זויש מצב שזו הנקודה שממנה יבואו עליות חדות , אם יגיעו להסכמות .
- אכן עליות חדות אבל אם לא עולה לפחות 73.56 אחוז..לא קונה (ל"ת)לאורי ברבורי 05/09/2023 09:22הגב לתגובה זו
- מי ייתן לשוק לעלות? (ל"ת)עליות? 05/09/2023 09:18הגב לתגובה זו
- קשקוש. אף אחד לא מאמין לנתניהו. (ל"ת)מני 05/09/2023 08:27הגב לתגובה זו
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי 0% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד 0% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה: על נייס וחברות השבבים
הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'? וגם - עונת הדוחות מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?
בעוד בוול סטריט כבר מסכמים ביצועים של סקטורים בתל אביב עונת הדוחות רק בתחילתה. בשבוע שעבר זכורים לנו דוחות טבע 0% ו- נובה 0% שהתוצאות שלהן גרמו לתנודתיות גבוהה, טבע לכיוון מעלה עם עקיפה של הציפיות ועדכון תחזית, נובה עם ביצועים קצת מעל הציפיות ותחזית שמרנית שדרדרו את המניה. גם השבוע מצפים לנו דוחות בעיקר מסקטורי האנרגיה מתחדשת, שבבים ו-IT. מהחברות שדיווחו על מועד הגשת התוצאות ניתן לצפות לדוחות של החברות הבאות:
מחר: משק אנרגיה, טאואר, קמטק, נקסטויז'ן, קופיוג'ן ולייבפרסון,
בשלישי - אלעל, הבורסה, בזק, אמות, וברייסנוויי.
ברביעי - אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין
בחמישי ידווחו נייס וספיינס.
המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס 0% צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר.
מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI.
תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם טבע 0% צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 0% ב-2.4% כשמנגד קמטק 0% ו נובה 0% צפויות לעלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות):
