כלל - איחוד דוחות מקס הקפיץ את הרווח פי 2 ל-154 מיליון שקל
חברת הביטוח כלל ביטוח כלל ביטוח כלל עסקי ביטוח 0.51% הרוויחה 154 מיליון שקל ברבעון השני של 2023, זאת בהשוואה להפסד של 510 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההבדל בין התוצאות של הרבעונים נובעת קודם כל מביצועי שוק ההון - חברות הביטוח תלויות מאוד בשווקים, כשיש עליות הן מרוויחות מצוין אבל כשיש ירידות הן רושמות הפסדים גדולים, זו חלק מהסיבה להפסד הגדול ברבעון המקביל, כאשר חלק נוסף הוא ההפרש לקצבאות עקבות העלייה בתוחלת החיים (הפסד של 627 מיליון ברבעון המקביל וכן הפסד של 377 מיליון שקל בשוק ההון).
אז כלל החליטה שבתוך המים הסוערים הללו היא מחפשת עוגן יציב יותר, וגם מצאה אחד כזה, כששילמה 2.47 מיליארד שקל על חברת כרטיסי האשראי MAX. מקס ייצרה לכלל ברבעון הנוכחי רווח של 71 מיליון שקל, אבל בניגוד לפעילות המסורתית של חברות הבטוח שמושפעת משוק ההון - זה רווח יציב, כזה שלא משתנה בהתאם למצב הרוח בשווקים. אנשים ממשיכים להשתמש בכרטיסי אשראי וזה ישחק לטובה של כלל, בהנהלת יורם נוה.
כלל הייתה הראשונה לזהות את הפוטנציאל ובעקבותיה חברות הביטוח האחרות נכנסו לקרב על רכישת השליטה בישראכרט, כאשר בסופו של דבר הראל ניצחה את מנורה וצפויה לרכוש את ישראכרט תמורת 3.3 מיליארד שקל. מנורה אמנם נתנה הצעה גבוהה יותר לפי שווי של 3.5 מיליארד שקל אבל הצליחה להביא כסף לרכישה של רק שליש מהמניות. המשקיעים העדיפו את כל הקופה. כעת נותרה רק חברת כרטיסי אשראי אחת נוספת 'על המדף', כאל, שבה מחזיקים בנק דיסקונט (72%) והבינלאומי (28%) אבל המדינה נמצאת בדרך לאלץ את דיסקונט למכור את כאל. הפניקס היא המועמדת הטבעית לקנות אותו. מגדל לא במשחק ונדמה שמנורה לא מסוגלת להעמיד את הסכום.
בכל מקרה, תחום ביטוח וחיסכון הניב לכלל ברבעון רווח לפני מס בסך של 107 מיליון שקל, ותחום כרטיסי האשראי רווח של 99 מיליון שקל לפני מס.
התשואה להון ברבעון השני עמדה על 7.6%, בהשוואה לתשואה שלילית של 24.2% אשתקד. היקף הנכסים המנוהלים של החברה המשיך לעלות ועמד בסוף הרבעון על 328 מיליארד שקל, לעומת 295 מיליארד שקל בסוף שנת 2022, גידול של 11%.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברת כלל רוצה לחלק דיבידנד, לראשונה מאז שנת 2013. יורם נוה, מנכ"ל החברה, הצהיר בראיון לביזפורטל, שהוא מעוניין לחזור לחלק דיבידנד עוד השנה, וכעת כלל מבצעת צעד נוסף בכיוון הזה כאשר היא מכרזיה על מדיניות חלוקת דיבידנד של 30%-50% מהרווח הכולל, בהתאם לעמידה ביעד הון מינימאלי, בכפוף ליחס כושר פירעון בשיעור של 110%, ללא הוראות הפריסה
יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים: "תוצאות הרבעון, אשר כוללות לראשונה את החברות Max ו-Hyp, משקפות את האסטרטגיה שהובילה אותנו לרכישת Max, תוך שאנו מפחיתים את תלות התוצאות של החברה בתנודתיות שוק ההון. כלל ביטוח ממשיכה להציג שיפור בתוצאותיה החיתומיות וברווח הכולל שלה - החברה ממשיכה לצמוח במספרים דו ספרתיים בכל תחומי הליבה שלה למעט מגזר ביטוח חיים, שהושפע מקיטון משמעותי בפוליסות חיסכון פיננסי, כתוצאה מתנאי השוק והריבית העולה. Max מציגה עלייה ברווח ותוצאות חזקות בחציון, תוך צמיחה מרשימה בתיק האשראי, מספר הכרטיסים הפעילים ומחזורי העסקאות.
"בתוך כך, בחודשיים האחרונים ביצענו מספר עסקאות משמעותיות וייחודיות בתחום האנרגיה, הבנקאות והנדל"ן למגורים, במטרה למקסם את פוטנציאל התשואות עבור עמיתינו בטווח הארוך. בחודש יולי האחרון, ביצעה כלל ביטוח גיוס הון של רובד 2, בו הביע שוק ההון אמון בחברה והביקושים עמדו על פי 3 מהסכום הראשוני המבוקש. החברה גייסה לבסוף 300 מיליון שקל בריבית אטרקטיבית ביחס לתנאי השוק. סמוך לכך Maxהנפיקה כתבי התחייבות נדחים, המוכרים כהון רובד 2, בסך של כ-250 מיליון שקל בהצלחה רבה, דבר שישפר את הגמישות הפיננסית שלה ויתמוך בהמשך צמיחתה."
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
- 2.המגיב 20/08/2023 19:14הגב לתגובה זוומצד שני בוכים שאין להם כסף לשלם למבוטחים, ולכן, צריך להאריך את תקופת ההמתנה בביטוח סיעודי, וצריך לקצץ את גובה התלום למבוטחים. איך המפקח על הביטוח לא עוצר את זה ????? (תשובה : הוא מתכנן להיות מנכל חברת ביטוח בסיום תפקידו )
- 1.כלל מייצרת רווחים גדולים מביטוחי המוניות , הם מעלי 20/08/2023 10:58הגב לתגובה זוכלל מייצרת רווחים גדולים מביטוחי המוניות , הם מעלים מחירים כל חודש ואין להם לא דין ולא דיין , והם מנצלים את זה כי לענף המוניות אין פיקוח ומשרד התחבורה לא מענין אותם, וכל זה כי לענף המוניות אין אבא ואין אמא, שבוע טוב עם ישראל
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
