בעל השליטה באל על רוצה להגיע ל-50% בחברה - הצעת רכש ל-5% מהמניות עד 36 מיליון שקל; ייתכן שהוא יצטרך להעלות את מחיר ההצעה
קני רוזנברג, הבעלים של חברת התעופה אל על אל על 0.73% , רוצה להגיע ל-50% ממניות החברה ומציע לקנות 5% ממניות החברה תמורת עד 36 מיליון שקל ולפי מחיר של 3.8 שקלים למניה, דומה למחיר מניית החברה בשוק בשנה האחרונה (0.5% יותר מהמחיר הממוצע שעמד על 3.78 שקלים). כלומר הוא לא מציע מחיר גבוה יותר ממחיר השוק וייתכן שהוא יצטרך להעלות את המחיר, אחרי שהחברה כבר מתחילה לקבל את אמון המשקיעים בשנה האחרונה.
מעבר לכך, המניה עדיין במינוס 90% מאז ההתרסקות הגדולה מ-2017, אז קני רוזנברג רכש את החברה בספטמבר 2020, שיא משבר הקורונה, כשאף אחד לא רצה להסתכל עליה (ובצדק) אבל הכל שאלה של מחיר - האם אחרי שנדמה שאל על מצליחה להתחיל להשתפר, המחיר כעת גבוה? לא בטוח. אם אל על תמשיך להשתפר המניה יכולה לעלות עוד הרבה (היא עלתה בשנה האחרונה ב-54% למחיר הנוכחי, אבל בדרך היא גם עלתה ב-100%).
זה אומר שרוזנברג אולי רוצה לקנות את המניות במחיר השוק, אבל למה בעצם שיתנו לו? משקיעים ש'סוחבים את המניה' כבר תקופה ארוכה יכולים להגיד לעצמם, אם הוא רוצה לקנות בבקשה אבל שייתן מחיר טוב יותר.
אבל למה הוא רוצה לעשות את זה? רוזנברג מחזיק נכון לעכשיו ב-45% ממניות החברה. עד אתמול הוא החזיק ב-39% אבל הוא המיר כתבי אופציה למניות היום וכך שיעור האחזקה שלו עלה ל-45% - המקסימום שהוא יכול להגיע ללא הצעת רכש. בדילול מלא הוא מחזיק כבר עכשיו ב-54.7% מהמניות, אבל הוא יצטרך לממש את האופציות לשם כך ולהכניס עוד הרבה כסף - ומזה הוא רוצה להימנע, כשכאמור הוא גם מנוע בגלל שהוא יהיה חייב להגיש הצעת רכש. באמצעות הצעת הרכש כעת הוא יוכל לעלות לשליטה מוחלטת, כשהוא גם מוציא הרבה פחות כסף.
- איסתא: ההכנסות עלו 23%, הרווח הנקי נחתך ב-66%
- להזמין מלון עם כאל ואיסתא - פלטפורמה חדשה תתחרה על התייר הישראלי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מוקדם יותר היום אל על דיווחה על מגעים לשת"פ עם איסתא - סוף סוף, כבר שנה וחצי השוק ממתין לדעת מה תהיה הפעילות שלה בתחום התיירות. על פי המגעים, איסתא צפויה לקנות מניות של אל על והחברות יציעו חבילות נופש משותפות. כלומר, אל על תמכור לא רק טיסות, אלא חופשה כוללת. בצעד הזה אל על בעצם הולכת בדרכה של ישראייר שעושה את זה בעשור האחרון - ואולי בגלל זה היא באופן יחסי מצליחה יותר מאל על הגדולה - (להרחבה לחצו כאן).
צריך לומר, השינוי באל על מורגש. החברה מצליחה להשתפר בשנה האחרונה בצורה משמעותית, למחוק את הערת "עסק חי" וגם לעבור לרווח בפועל של 29 מיליון דולר בדוחות לרבעון השלישי של 2022, (רווח רשמי של 67 מיליון דולר). גם ההכנסות של אל על נמצאות במגמת שיפור - כתוצאה מהעלאת מחירי הטיסות. החברה מדווחת אמנם רק על היקף פעילות של 72% מהיכולת שלה (לעומת הרבעון השלישי של 2019) אבל עדיין ההכנסות שלה חוזרות לשם והגיעו ל-626 מיליון דולר. אל על צופה ברבעון הרביעי גידול של 19% בהזמנות לעומת הרבעון הרביעי של 2019 עם 228 מיליון דולר.
מניית אל על עלתה ב-11% מתחילת השנה (לאחר שקפצה ב-52% ב-2022, כשבדרך היא גם הכפילה את שוויה ואז ירדה בחזרה) למחיר של 3.8 שקל ושווי שוק של 640 מיליון שקל.
- 5.אל על הולכת לרבע את השווי שלה. עוד השנה (ל"ת)תומר 01/02/2023 08:43הגב לתגובה זו
- 4.אחד 31/01/2023 23:08הגב לתגובה זואל על מכונת שחיתות משומנת היטב.
- 3.תמים 31/01/2023 23:06הגב לתגובה זוקני רוזנברג תברח מעל אל. חברה של גנבים. כולם באל על מושחתים וגנבים. . תברח מהר לפני שיגנבו לך כל הכסף.
- 2.חיים אבוקסיס 31/01/2023 21:15הגב לתגובה זושמירת שבת זה סוד הברכה, ככה הוא הצליח להפוך זבל לזהב
- כן בטח.רק בגלל זה. (ל"ת)חיים 06/02/2023 13:33הגב לתגובה זו
- 1.שתסגרו במהרה חברה פח אשפה עם בעלים חמדאן (ל"ת)שקל 31/01/2023 17:54הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
גולף גולף -1.96% חתמה על מזכר הבנות לא מחייב לרכישת רשת האופנה לנשים ג'אמפ ועונות מבעל השליטה יואב שמע. מחיר העסקה עומד על כ-30 מיליון שקל, כאשר רוב הסכום יועד לכיסוי חובות הרשת הנרכשת. החוב של ג'אמפ ועונות מוערך בכ-20 מיליון שקל, כך שהסכום הנותר יועבר לבעלי הרשת, יואב שמע וארבעת יורשי השותף לשעבר אבי יפת, שמחזיקים בשליש מהבעלות. השלמת העסקה תלויה בהשלמת בדיקת נאותות ואישור דירקטוריון גולף.
הרשת הנרכשת מפעילה 63 סניפים ברחבי הארץ, רובם ממוקמים בקניונים מובילים ובמרכזי קניות פתוחים. חלק מהסניפים הם חנויות רחוב וסניפי אאוטלט. הרשת מתמחה באופנה לנשים במידות 40 ומעלה ומעסיקה כ-260 עובדים. גולף תוכל לבצע סינרגיה מיידית עם הרכישה החדשה על ידי איחוד המערכים הלוגיסטיים. צעד זה יחסוך לחברה כ-150 אלף שקל בחודש ששילמה ג'אמפ ועונות עבור שימוש במרלו"ג חיצוני. גולף תאחד גם את מטה החברה הנרכשת עם המטה שלה.
יואב שמע רכש את רשת ג'אמפ ב-2014 דרך בית משפט תמורת 800 אלף שקל, כאשר הרשת מנתה באותה עת 20 סניפים. כמה חודשים לאחר מכן איחד שמע את פעילותה עם רשת עונות שכבר הייתה בבעלותו. מאז הרחיב את הרשת ל-63 סניפים.
זו העסקה השנייה של גולף השנה, לאחר רכישת רשת חנויות סבון תמורת 6.5 מיליון שקל באוגוסט. את סבון רכשה גולף מתאגיד איב רושה הצרפתי, לאחר שהתאגיד סגר את מפעל הייצור בקריית גת ואת המערך הלוגיסטי והמטה בישראל. גולף, שבשליטת כלל תעשיות של לן בלווטניק, מפעילה כ-340 חנויות ונסחרת בשווי של 320 מיליון שקל. בניגוד לחברות מתחרות כמו פוקס וקסטרו, לגולף אין זכיונות על מותגים זרים, מה שמאפשר לה גמישות רבה יותר בקבלת החלטות.
- ״עם כלביא״ פגע בגולף פעמיים: המלחמה והדולר שחקו את הרווח ב-80%
- הסוף לסאגה: קבוצת גולף תפעיל את רשת סבון בישראל תמורת 6.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרכישה של ג'אמפ ועונות צפויה לשמש כמנוע צמיחה לפעילות הקיימת של גולף בתחום אופנת הנשים. הרשת הנרכשת תתווסף ל-20 חנויות סבון שגולף רכשה ומעוניינת להרחיב ל-40 חנויות. גולף עלתה ב-7% מתחילת השנה ונסחרת לפי שווי של 314 מיליון שקל.
