3950. הפעם היא מלמעלה והתמיכה נשברה. 

חשבתי להמשיך השבוע את שיחתנו על מגמה ושינוי מגמה באופן נינוח ותיאורטי והנה אנחנו נדרשים לשיחה בנושא גם במובן המעשי. אז אתן דגש יתר על המעשי ובכל זאת אגיד שלושה דברים בהמשך לשיחה שמתפתחת כאן על ניתוח טכני, דעות ואופטימיות / פאסימיות.

עוד בתחילת השבוע שעבר, כחלק מהחשיבה שלי על השיחות שלנו, הסתכלתי קצת על כותרות המאמרים שלי באתר ביזפורטל ונראה שאנחנו מדברים על עליות שערים מאזור אוקטובר, משהו כמו חמישה חודשים. בתקופה הזו השוק עלה ולכן בפועל הייתה פה מגמת עליה שלא כדאי היה להתעלם ממנה ובוודאי לא ללכת נגדה שורט.

השאלה האם חמישה חודשים הם טווח ארוך או קצר והאם צריך היה להתעלם מהם, כי השוק אולי יתחיל לרדת עכשיו, או לנצל אותם עם סטופ לוס מתחת ל-3950 היא שאלה של סגנון מסחר והשקעה אבל היא לא קשורה לעובדות. השוק עלה כברת דרך ועכשיו אולי הוא מתהפך.

הנושא השני שרציתי להעלות הוא ההתייחסות המועצמת שלפעמים מובעת כאן למחשבות/דעות של כל אחד מאיתנו והניסיון לראות מי טועה ומי צודק. פילוסופית כולנו טועים ויש רק צודק אחד: השוק. אנחנו טועים כי בפעולת השקעות / מסחר אנחנו מנסים לחזות את העתיד ובפועל העתיד לא ניתן לחיזוי. השקעות ומסחר הם סוג של מאמץ הרואי/סיזיפי שיש לו מקום אבל אסור להעצים את החשיבות העצמית שלנו ובמקום זה להקשיב לשוק. הניתוח הטכני הוא כלי ההקשבה לשוק.

• UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לכן פעמים רבות אני נמנע לענות לשאלות מסוג ״מה אני חושב״ וממיר אותן ל״מה אני רואה״. הוצאת האגו וכל ההטיות המחשבתיות מהמשחק הם חשובים מאד.

והנושא החשוב ביותר הוא נושא הרגשות וההגדרה שלי / שלכם כאופטימיים - פסימיים. ברגע שאתם נכנסים לעולם הרגשות אתם נכנסים לבור השחור ביותר של השקעות. זה לא קל ללמוד לעבוד עם רגשות אבל בכל מקרה לא כדאי להעצים אותם. לכן, השימוש במילים אופטימיות - פאסימיות והעצמתן הוא מיותר.

המטרה של השיחה הזו, שחשבתי עליה, כאמור, עוד לפני השבירה ועכשיו מציג אותה בקצרה יותר, לטובת מבט מעמיק על השוק, היא לומר דבר אחד: במרחב שלנו - מרחב הניתוח הטכני, המטרה היא לנטרל את ההטיות המחשבתיות / מנטאליות ככל האפשר ופשוט לקרוא את השוק וללכת בעקבותיו. עולה/מתחיל לעלות - קונים. יורד/מתחיל לרדת - מוכרים. זן ואומנות ניהול תיק ההשקעות.

האם התחיל גל יורד?

עכשיו לשאלת טריליון הדולר. מה המשמעות של שבירת התמיכה שהייתה ל- S&P500 ב - 3950?

המשמעות המיידית היא שהגל העולה כפי שהכרנו אותו בחודשים האחרונים הסתיים. המדד חזר מתחת לממוצע ל - 200 יום, ירד מתחת לקו המגמה העולה, נשאר במצב הזה יומיים ולכן צריך להכיר בעובדה הזו. אופרטיבית המשמעות הייתה צמצום החזקות לונג בחמישי ושישי. מכאן שתי אפשרויות:

• נובו נורדיסק מקבלת אישור בארה״ב לגלולת ווגובי להפחתת משקל
• סטרטג׳י מגייסת מאות מיליונים - אבל מפסיקה לרכוש ביטקוין
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

האפשרות הפחות סבירה כרגע היא שאירועי חמישי - שישי מתבררים כפריצת סרק, המדד חוזר אל מעל הממוצע הנע ומפתח גל עולה חדש. אירוע כזה משמעותו הפסד על מכירות שבוצעו בגלל השבירה ורכישה מחודשת מעל הממוצע. מכיוון שהשבירה החזיקה יומיים ויש לה נוכחות משמעותית על הגרף אז נכון למועד כתיבת שורות אלו זו הערכות תיאורטית.

האפשרות השניה היא שהשבירה תתפתח לכדי גל יורד לטווח משמעותי. בהמשך לתחילת הדברים קצת יומרני לדבר על טווחי זמן רחוקים עתידיים אבל כפי שעקבנו אחרי העליות כמה חודשים נתחיל עכשיו להיכנס לסיפור של ירידות. עד איתור נקודת תמיכה ותפנית. סימני על הגרף את יעדי הפיבונאצ׳י הרלבנטיים למעקב אחרי הירידות. שניים מהם כבר עבדו בעבר. סביר שאם יתחיל גל ירידות אזי השוק ימצה תיקון של 61.8% והמדד ינוע לכיוון 3200.

יש כמובן אפשרות נוספת של תנודתיות, מעבר לתקופה אופקית וכו׳ אבל נשאיר את זה למקרה הצורך.

הנאסד״ק 100 נמצא במצב מעניין יותר ואם תגיע בשורה לשוק היא יכולה להגיע ממנו. הסיבה: הוא כבר היה ברמת פיבונאצ׳י תחתונה, נתמך מעליה תמיכה משמעותית משולשת והוא גם חזק יותר מה - S&P500. מהלך שלו מעל 11900 יהיה סימן חיובי.

וגם ARKK, אחריה אנחנו עוקבים כנציגת דור המניות החדש, נמצאת במצב מעניין. שברה למטה כמו כולם אבל הגיעה לתמיכת פיבונאצ׳י. המשך תמיכה יכול לתת איתות חיובי.

שורה תחתונה: בשבוע שעבר קיבלנו שבירה של תמיכה משמעותית של השוק (S&P500) ב-3950, תמיכה שהוכיחה את עצמה זמן רב, ולכן עובדת השבירה משמעותה סיום הגל העולה אחריו עקבנו. המשך ירידות כמובן יאשר זאת ואז המספר 3200 ((S&P500 יכנס לתמונה. אם אחד מסימני התחיה החיוביים שנתתי יתקיים אז ננסה להבין מה קורה ביום רביעי.

זהב וביטקוין

הקורא א.ג שאל אותי לגבי הזהב והקריפטו.

הגרף של הביטקוין שאני מציג כאן מכיל את אותם סימונים טכניים שהנחתי עליו בפעם הקודמת. ההתנגדות באזור ה-25000 עבדה ותמיכת הממוצע ל - 200 יום גם עבדה. יש גם עוצמה בהשוואה ל-&P500  שזה מעניין. נראה שאם תהיה פריצה למעלה של 22000 יתקבל איתות רכש משמעותי. ירידה מתחת לממוצע תהיה כמובן סימן מכר טכני.

הזהב שמיוצג כאן על ידי GLD עדיין נראה מעניין. יש תמיכה מעל ממוצע נע וקו מגמה אופקי ויש עוצמה ביחס לשוק.

הפרשנות של העוצמה היחסית של הביטקוין והזהב ביחס לשוק יכולה להיות שורית או דובית אז זה להחלטתכם. שורית כי בעליית ריבית הם אמורים להיפגע. דובית משום שאולי הם משמשים מקום מפלט לכסף. יכולים לתרום כאן פרשנויות בתגובות.

מניה אחת שאתייחס אליה היום לסיום היא RBLX. יש לה תמיכה מעניינת, עוצמה בהשוואה ל - S&P500 והיא גם לא ירדה ביום שישי. דוגמא לכך שתמיד יש גוונים בשוק, בין אם זהב ובין אם מניות שמצליחות להיות ירוקות ביום אדום. בין כל הגוונים האלו נשתדל להמשיך לתמרן טוב. נתראה ביום רביעי.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.