תהליך העלאת הריבית מעלה חשש בשוק ההון עקב הפגיעה הצפויה בשוק המניות. אחת הדרכים בהן משפיעה הריבית על שוק המניות היא באמצעות העמדת אלטרנטיבת השקעה (איך עוד משפיעה הריבית על שוק המניות?). יש בזה כמובן גם צד חיובי, כיון שלמשקיעים "שונאי סיכון" יש לפתע אפשרות להרוויח תשואה טובה יותר על כספם.

במשך שנים שררה ריבית אפס במשק, מה שגרם לכך שבאופן מעשי לא ניתן היה להרוויח בהשקעות נטולות סיכון, במקרה הטוב היה ניתן לשמור על ערך הכסף. התשואה כעת מתחילה לטפס לאיטה וכבר עברה את ה-1% באגרות החוב הממשלתיות השקליות לשנה נסחרות בתשואה של 1.7%. 

בשוק אגרות החוב הממשלתיות ניתן למצוא שלושה סוגי אגרות חוב לטווחים קצרים. הראשון הוא המק"מ - מלווה קצר מועד. מדובר באגרות חוב המונפקות על ידי בנק ישראל לטווח זמן של עד שנה. בנוסף ישנן את אגרות החוב הממשלתיות השקליות שהן אגרות חוב של ממשלת ישראל שאינן צמודות למדד. הממשלה אינה מנפיקה אגרות חוב לשנה, אך כאשר הזמן חולף האגרות הארוכות יותר מתקרבות למועד פדיונן הסופי ומאפשרות קניה בשוק המשני לטווחי זמן קצרים של שנה ואף פחות. באופן דומה ישנן גם את אגרות החוב הצמודות למדד של ממשלת ישראל שפועלות באותו אופן רק שהן צמודות למדד המחירים לצרכן. להלן פרטי אגרות החוב מהסוגים השונים הנסחרות בטווח זמן של כשנה:

מדור האג"ח של ביזפורטל

כלים שיעזרו לכם להשקיע באג"ח - המרווח של המדדים ביחס לממשלתי

המרווח של אגרות חוב ביחס לממשלתי

ניתן לראות שכל אגרות החוב הללו נותנות תשואה של מעל 1% ועד 1.8% באיגרת הארוכה יותר שתיפרע רק בנובמבר בשנה הבאה. אגרת החוב הצמודה 0923 משקפת את ציפיות השוק לאינפלציה בשנה הקרובה. ההפרש בין תשואת אגרות החוב השקלית 0723 לצמודה 0923 שקרובות יחסית בזמן הפידיון שלהן משקפות ציפיות לאינפלציה של מעל 4%, בסביבות אינפלציה הנוכחית ומעל צפיות האינפלציה של בנק ישראל. 

• "השתטחות שורית": תשואות האג"ח הקצרות יורדות על רקע ציפיות להורדות ריבית
• זרקור על הקרן: קרן האג"ח שמשקיעה מחוץ לקופסה ומציגה תוצאות מצוינות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המשקיע שלא רוצה לסכן את כספו יכול, אם כן, למצוא השקעה שתאפשר לו ליהנות מריבית של 1.3%-1.7%. נזכיר, עם זאת, שבתוספת עמלות קניה ודמי משמרת בהתאם להסכם שנקבע בין הלקוח לפלטפורמת המסחר או הבנק בו הוא מבצע את פעולות המסחר, ובתוספת תשלום מס רווחי הון, הריבית הזו עדיין משקפת תשואה נמוכה של קצת מעל 1%, אם כי זה תלוי בכוח המיקוח שלכם מול הבנק או הברוקראז' וחשוב להתמקח. שיחת טלפון אחת או שתיים יחסכו לכם הרבה כסף. 

בתוספת סיכון קטנה, ניתן למצוא אגרות חוב קצרות של הבנקים שמשקפות תשואה מעט טובה יותר. אגרת חוב של בנק הפועלים שנקראת פועלים הנ אגח 32 תשלם את התשלום האחרון שלה ב-08.08.23 בדומה לאגרות החוב שברשימה שלמעלה. היא צמודה למדד והתשואה ברוטו עומדת על 0.6%-  מדובר על מרווח של  כ-1.7% מהריבית הממשלתית.

ישנה גם אגרת חוב של בנק מזרחי טפחות שצפויה להיפרע באופן סופי ב-29.10.23 ונקראת מז טפ הנפק 51. גם האיגרת הזו צמודה למדד והתשואה ברוטו עומדת על 0.5%-  התשואה הזו מייצגת מרווח של 0.8% מעל האג"ח הממשלתי.

• העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
• 10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?

גם לבנק לאומי ישנה אגרת חוב בטווחי הזמן הללו שנסחרת בשוק המשני. לאומי אגח 181 צפויה להיפרע באופן סופי ב-05.09.23, והיא מציעה תשואה של 0.4%-. בתוספת מרווח של 1.1% מעל תשואות אגרות החוב הממשלתיות הדומות.