"יש מחסור עולמי בספינות, אבל הצלחנו להכפיל את הצי שלנו"
צים לאחר תוצאות השיא של הרבעון הראשון, הגיעו התוצאות של הרבעון השני. צים (ZIM) לא אכזבה. העלאת תעריפי השילוח העולמיים משחקת לטובתה. זה היה רק צפוי שחברת הספנות הישראלית תמשיך להראות מספרים חזקים – כמו הסקטור כולו, אבל לא היה ברור עד כמה הם היו חזקים. צים היכתה את הרווח למניה (EPS) בלמעלה מ-41%, כשהשוק ציפה ל-5.22 דולר למניה ובפועל היא דיווחה על 7.38 דולר למניה ו-888 מיליון דולר בשורה התחתונה. בכל השורות הנוספות התוצאות היו טובות וגם המחצית השנייה נראית חיובית (הרחבה על התוצאות של צים)
נראה שתחת הנהלתו של אלי גליקמן, מי שבעברו היה בכיר בחיל הים ובשייטת 13, ובחסותה של הקורונה והמשבר בשרשרת האספקה העולמית, החברה הצליחה להתגבר על מכשלות העבר, במיוחד בשולי הרווח התפעולי ונהנית מתקופת פריחה חסרת תקדים. יתר על כן, הוא הצליח, כמו בתנועת אקורדיון לצמצם את כמות הספינות שלו בתחילת המשבר ואז יותר מלהכפיל את הכמות, מ-54 ל-113 ספינות – מתוכן 111 מוחכרות – למרות המחסור העולמי בספינות.
בתחילת הראיון, גליקמן אומר שלפני העסקים חשובה הבריאות. הצדק אתו. אבל בינינו, נראה שהוא היה מוכן שהמצב הזה יימשך עוד לא מעט זמן. הרי שמחירי השינוע הימי בשיא, כשבתחילת החודש המחיר לשינוע מכולה בקו של מזרח אסיה לארה"ב הגיע ל-20,600 דולר. טירוף זה אנדרסטייטמנט למחירים הללו.
"אני אומר בצנעה, אחד היעדים ששמתי לחברה זה מעבר לרווחיות ולהיות חברה מוכוונת רווחים ולא נתח שוק", אומר גליקמן בראיון לביזפורטל. "משבר הקורונה התחיל אצלנו כבר בינואר אשתקד, כי יש לנו 100 משרדים ברחבי העולם והתחלנו לקבל איתותים מהמזרח על הסגירה הכלכלית.
- צים: הרווח כמעט ונמחק; ירד ב-94% אבל התחזיות עולות
- צים תימחק מניו יורק? גליקמן ואונגר מנסים להשתלט בפרמיה של 30%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הורדנו אוטומטית את מספר הספינות מ-70 ל-54. אחרי מספר חודשים ראינו שיש שינוי, ממשבר בצד ההיצע, למשבר בצד הביקוש. לפי החישובים שעשינו, הגדלנו את כמות האוניות שלנו ל-113, כולן מוחכרות", הוא ממשיך.
יש מחסור עולמי, איך עשיתם את זה?
"נכון, יש מחסור עולמי בספינות, אבל זה חלק מהמקצועיות שלנו. הגדלתי גם את כמות המכולות מ-600 אלף מכולות 20TEU לכמעט מיליון מכולות. לשמחתי, בשוק התעוררו אחרינו, אז אנחנו מציגים תוצאות טובות יותר מהשוק ובשוק של ביקוש בלבד כולם רצים אחרינו.
"במקביל, קיבלתי החלטה לעבור תהליך של דיגיטציה. הצלחנו ליצור בידול על ידי הפעלה של כלים דיגיטליים ושיפרנו משמעותית את שולי הרווחיות ואנחנו המובילות בעולם. זו גאווה גדולה שחברה ישראלית מצליחה להיכנס ל-10 החברות הכי רווחיות בתחום בעולם. יש לנו כלים שמעניקים ללקוחות שירות ברמה גבוהה, וזה מאפשר לנו למקסם את הרווח מהשירות שאנחנו נותנים".
- הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
- פדקס עולה 3.3%, אינטל יורדת 2.8%; שיאים חדשים בוול סטריט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
מתי המשבר יסתיים להערכתך?
"קשה לדעת מתי יסתיים המשבר. אנחנו נמצאים בשוק של ביקוש בלבד. אנשים רוצים מקום ומוכנים לשלם כל מחיר. החכמה שלנו זה לזהות את המשבר הבא ולהתכוונן אליו. אנחנו נערכים ועורכים תרחישים, בינתיים אנחנו משקיעים במנופי צמיחה שכשיגיע המשבר נהיה מוכנים".
האם אתם מקבלים פידבקים מלקוחות על הפגיעות של איראן בספינות שלכם?
"התשובה היא לא. אנחנו משתדלים להימנע מחשיפה לאיום האיראני, אנחנו מתעסקים רק בהובלה ימית. נקווה שנמשיך להישאר מחוץ ללופ הזה".
חכרתם עוד 20 ספינות מונעות בגז השנה...
"נכון, אנחנו שואפים להגיע למעל 50% מהווליום שאנחנו משנעים שיהיו באוניות ידידותיות לסביבה ואנחנו עם האוניות האלה נגיע ליעדים שלנו. באוניות הקטנות זה בלתי אפשרי, אין אפשרות להנעה בגז, כי לא יהיה מקום למכולות, רק מ-7,000 מכולות ומעלה זה אפשרי. אבל הנעה בגז זה עדיין לא פיתרון מושלם, כי זה מוריד את הזיהום רק ב-25%, אבל כרגע זה הפיתרון הכי טוב שיש. זה גם יוריד לנו את ההוצאות על הנפט לטווח הארוך.
מי המתחרה הכי משמעותי שלך?
"כולם מתחרים על הכול, החברות הגדולות באמת הן מתחרות על כל השוק, אנחנו גלובל ניש, אנחנו מתחרים בכל העולם, אבל בוחרים את הנישות שמתאימות לנו".
מה האיום הגדול לסקטור?
"מחסור של האוניות וזה סיכון מבחינתנו. הסיכון השני הוא להיות עם הרגליים על הקרקע ולהילחם כאילו אנחנו בשרידות. אסור להיות שאננים, זה חלק מההצלחה".
מה הפידמקים שלכם ממשקיעים?
- 7.עוזי 29/08/2021 10:58הגב לתגובה זואלי גליקמן פורח בצים כי יש לו חופש פעולה מצד ההנהלה של צים. בהיותו מנכ"ל חברת החשמל לא יכול היה להפגין את כישוריו . בהצלחה אלי
- 6.מנכ״ל שרואה רק את עצמו דורך על גופות, בטוח שאין לא 19/08/2021 12:16הגב לתגובה זומנכ״ל שרואה רק את עצמו דורך על גופות, בטוח שאין לא משפחה חברים אהבה רק כסף כסף וכסף, בקיצור נפל לבור ללא תחתית הלכו החיים היפים של הבן אדם, חחחחחחחחחחחחחחחח
- 5.תזכרו כולם איזה תספורת עשו לחברה הזו ב 2008 (ל"ת)שקל 19/08/2021 11:08הגב לתגובה זו
- 4.אוטומביל 19/08/2021 08:51הגב לתגובה זוהכל זמני ..מנצלים עלויות מטורפות ..לא כי צים היא איזה שחקן ..קטנטנים בבסה"כ
- 3.ZIM 18/08/2021 23:17הגב לתגובה זוהמדינה צריכה לעשות
- 2.ZIM 18/08/2021 23:15הגב לתגובה זואתם כן אתם , אתם אחראים ליוקר המחיה, בתור יבואן מהמזרח , העלתי כבר 5 פעמים מחיר ליבוא , ממחיר של 4000$-5000$קפצתם גבוה , ואיפה המיסים על הברזל והסחורה , מה השתנה? המרחק , הדלק, עובדים , אתם הגנבים הגדולים בעולם מי מרוויח כאלו סכומים, מספיק תחזרו למציאות,
- 1.תאבי בצע והצרכן ישלם, איפה ממשלות העולם? (ל"ת)אנונימי 18/08/2021 21:36הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
