תוצאות ענקיות הטק עלו על התחזיות בשוק - זה לא אומר שהמניות תעלנה
APPLE (סימול: AAPL), GOOGLE (סימול: GOOG) ו- MICROSOFT (סימול: MSFT) פרסמו אמש לאחר הנעילה בוול סטריט את דוחותיהן לרבעון השני של השנה, ושלושתן ניפצו את תחזיות הקונצנזוס של האנליסטים לגביהן. אבל מה הדבר אומר לגבי המניות שלהן? שאלה מורכבת.
אפל הציגה רווח של 1.3 דולר למניה על הכנסות של 81.4 דולר. תחזית הקונצנזוס הייתה כי תדווח על רווח למניה של 1.01 דולר על הכנסות של כ-73 מיליארד דולר. הרווח בתקופה הסתכם ב-21.7 מיליארד דולר (11.2 מיליארד ברבעון מקביל) והרווח התפעולי עמד על 24.1 מיליארד דולר (13 מיליארד דולר שנה קודם לכן). במסחר המאוחר המניה ירדה ב-2%.
אצל גוגל הרווח עמד על 27.26 דולר למניה על הכנסות בסך 61.9 מיליארד דולר. תחזית הקונצנזוס הייתה לרווח של 19.33 דולר למניה על הכנסות של כ-56 מיליארד דולר. ברבעון המקביל אשתקד הרווח עמד על 10.13 דולר למניה. ההכנסות ברבעון משקפות גידול של כ-61% אל מול הכנסות של כ-38.3 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. לאחר הנעילה ופרסום הדוחות המניה הוסיפה במסחר המאוחר כ-3%.
מיקרוסופט מצדה דיווחה על רווח של 2.7 דולר למניה על הכנסות של 46.2 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו כי תדווח על רווח של 1.91 דולר למניה על הכנסות כ-44.1 מיליארד דולר. ברבעון המקביל אשתקד הרווח למניה עמד על 1.46 דולר בעוד ההכנסות הסתכמו ב-38.03 מיליארד דולר. לעומת הנתונים ההם, מדובר בצמיחה של 29% בשורה התחתונה ושל 21% בזו העליונה. את שעות המסחר המאוחר אמש המניה סגרה עם עלייה של 0.2%.
- אפל עקפה את הציפיות - אך נחלשה במכירות האייפון ובהכנסות מסין
- בנק אוף אמריקה: אפל תכפיל את הרווחים תוך 5 שנים בזכות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זוהי אכן עונת דוחות מוצלחת עבור ענקיות הטק שממשיכות ליהנות מהביקושים הגוברים עבור המוצרים שלהן, בין אם יהיו אלה סמארטפונים, תכנות הפעלה ושירותי ענן, וזו בדיוק הייתה הציפייה מהן בתקופה שכזו. וכשיש ציפיות כידוע המשקיעים כבר מתמחרים אותן מראש במניות, ולא מחכים לפרסום הדוחות.
האמירות על רמות התמחור הגבוהות של השוק אינן סיפור של החודשים האחרונים בלבד. כך למשל, בפירמת ניהול הנכסים הבריטית שרודרס אמרו למשל כי המחירים בשוק האמריקאי גבוהים מבחינה היסטורית, וכן בהשוואה לשווקים המקבילים - לכן למשל המליצו על חשיפה לבריטניה דווקא.
ובכל זאת ניתן לראות שמתחילת השנה עלתה למשל אפל בכ-13.5%, גוגל הוסיפה כ-53% ומיקרוסופט התחזקה ב-31.6%. האנליסטים בחלקם אף צופים למובילות השוק הללו אפסייד. למשל, בפירמה Monness נתנו לאפל אפסייד של כ-21% (מחיר יעד של 180 דולר), לגוגל נתנו במורנינג סטאר אפסייד של כ-7% (מחיר יעד של 2,925 דולר) וב-Cowen העניקו למיקרוסופט אפסייד של 8.4% (מחיר יעד של 310 דולר).
- אנבידיה מזנקת 3.2%, TSMC מוסיפה 2% - מה עושים החוזים העתידיים?
- הכסף האמריקאי עובר לטוקיו: מדד הניקיי מכה את מדדי וול סטריט עם תשואה של 30% מתחילת השנה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
- 2.א 28/07/2021 13:09הגב לתגובה זומדהים איך כתבי כלכלה עוד לא הבינו שערך מניה נקבע לא לפי שווי נוכחי ריאלי, אלא לפי צפי שנים קדימה. המהפכה הטכנולוגית רק בתחילתה והצפי לעתיד הקרוב והרחוק הוא הצפת ערך גדולה.
- 1.גיא 28/07/2021 11:30הגב לתגובה זויתכן שהמניות יעלו, אך עם זאת יתכן שלא יעלו. וואו איזה כתבים ברמה מדהימה! חח
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט - משקיעים וסוחרים מעבירים פקודות (AI)אנבידיה מזנקת 3.2%, TSMC מוסיפה 2% - מה עושים החוזים העתידיים?
הפתיחה בוול סטריט צפויה להיות ירוקה: החוזים העתידיים מטפסים על רקע ההתקדמות בסנאט לקראת סיום ההשבתה הממשלתית; גם אנבידיה וחברות השבבים רושמים התאוששות; טסלה מטפסת בעקבות אישור חבילת השכר למאסק - ומי עוד בולטות?
פתיחה חיובית מצפה לנו מעבר לים. החוזים העתידיים בוול סטריט עולים כשברקע מתגבשת בוושינגטון יוזמה לסיום ההשבתה הממשלתית שנמשכת כבר 4 שבועות ומעיקה על הכלכלה האמריקאית. זה נותן "בוסט" לסנטימנט וזה מגיע אחרי שבוע תנודתי במיוחד שבו נרשמו ירידות חזקות במניות הטכנולוגיה. החוזים על הדאו עולים בכ-0.5%, החוזים על ה-S&P 500 מתחזקים בכ-1%, והחוזים על הנאסד"ק רושמים זינוק של כ-1.5%, זה אחרי שבשבוע שעבר המדד הטכנולוגי צנח בכ-3% הירידה השבועית הכי גדולה שלו מאז תחילת אפריל.
כמו שאמרנו הגורם המרכזי לאופטימיות הזאת היא ההתקדמות המשמעותית בסנאט, שאישר הלילה הצעת ביניים ברוב של 60 מול 40 קולות לקראת הסכם דו-מפלגתי שיאפשר את פתיחת הממשל מחדש. שמונה סנאטורים דמוקרטים הצטרפו להצבעה בעד, אבל התהליך עוד לא הושלם ויגיע לאישור סופי בסנאט ובבית הנבחרים. לפי הערכות, ההסכם שנרקם יאפשר תקצוב ממשלתי עד לינואר הקרוב, וגם יבטל חלק מצעדי הפיטורים האחרונים בשירות הציבורי. גורמים המעורים בנושא מציינים שלמרות שהפשרה הנוכחית אינה כוללת את דרישת הדמוקרטים המרכזית להמשך סבסוד ביטוח הבריאות, היא עשויה לסלול את הדרך לפתרון רחב יותר כבר בימים הקרובים.
השווקים מקבלים את המהלך הזה באופטימיות גם בגלל שסיום ההשבתה עשוי להחזיר את פרסום הנתונים הכלכליים, שנעצר בשבועות האחרונים. השבוע צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה והאבטלה לחודש אוקטובר, ובהמשך גם נתוני המכירות הקמעונאיות ומדד המחירים ליצרן. המשקיעים מחפשים אינדיקציות שיסייעו להעריך את הכיוון הבא של מדיניות הריבית של הפד'. במקביל, תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים מטפסת קלות ל-4.15%, אחרי עלייה מתונה בסוף השבוע.
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניות הבולטות בוול סטריט
אנבידיה NVIDIA Corp. 0.04% מזנקת בכ-3.5% במסחר המוקדם, כשהמשקיעים מגלים אופטימיות מחודשת לגבי סוף ההשבתה הממשלתית. מניית יצרנית השבבים לבינה מלאכותית ירדה בשבוע שעבר בכ-7%, הירידה השבועית החדה ביותר שלה מאז אפריל, על רקע חששות בשוק מתמחור גבוה מדי של מניות הטכנולוגיה הגדולות. יחד עם אנבידיה, גם פאלנטיר PLTR, שמפתחת תוכנות ניתוח נתונים מבוססות בינה מלאכותית, רושמת התאוששות של 3.6% לאחר ירידה של 11% בשבוע שעבר.
