גדול מכדי ליפול? אוורגרנד הסינית נמצאת במצוקת אשראי
שוק האג"ח הקונצרני בסין, בהיקף של 50 טריליון דולר, מתחיל להראות סימני מצוקה ביומיים האחרונים על רקע הדיווחים כי אוורגרנד, קבוצת הנדל"ן ה-2 בגודלה בסין במונחי מכירות וחברת הנדל"ן הממונפת ביותר בעולם, נמצאת בקשיים פיננסיים גדולים לחודשים הקרובים. נציין כי מדובר בגוף "גדול מכד ליפול" עבור הרשויות בסין.
ע"פ הדיווחים ביומיים האחרונים, החברה שלחה מכתב לרשויות הסיניות לקראת סוף אוגוסט ובו טענה כי "היא עשויה להיות בבעיה תזרימית אם הרשויות לא יאשרו את רישום החברה בבורסת שנזן".
נציין כי החברה גייסה בשנים האחרונות עשרות מיליארדי דולרים מהמשקיעים על סמך ההנחה כי החברה תצליח להיכנס ב"דלת האחורית" לבורסת שנזן. הדד ליין של המשקיעים הוא ה-31 בינואר, כאשר במידה והרשויות לא יאשרו את רישום החברה, בעלי החוב רשאים לדרוש החזר של כ-130 מיליארד יואן (כ-19 מיליארד דולר). מדובר ב-92% מסך המזומנים שיש לחברה כעת.
מכתב ששלחה החברה נטען כי מצוקת נזילות שלה יכולה להצית גל של פשיטות רגל: מבנקים ועד לספקים שעובדים עם החברה. למעשה, המכתב שהודלף מראה כי בחברה מעריכים כי "מדובר בסיכון סיסטמטי לשווקים הפיננסיים".
- טראמפ: תפסיקו לדווח רבעונית
- "יום הדין" של וול סטריט: הורדת ריבית וביקור ממלכתי בלונדון - האנליסטים נערכים לפתיחת השבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מיד עם פרסום המכתב בכלי התקשורת בעולם, בחברה טענו כי הוא איננו נכון, אך השווקים סוערים.. אגרות החוב ומניית החברה נפלו היום בחדות. בחברה מנסים להרגיע וטוענים כי המכתב "מפוברק", אך המשקיעים לא מתרשמים מכך.
אגרות החוב הדולריות של החברה לשנים הקרובות: בצניחה חדה היום
.jpeg)
עוד לפני הדד ליין של ינואר הקרוב, בחברה צריכים להתמודד עם מחזור חוב של כ-5.8 מיליארד דולר בחודשיים הקרובים. כבר ב-16 באוקטובר צריכה החברה למחזר חוב של כ-3.2 מיליארד דולר.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
אוורגרנד היא כאמור "גוף גדול מידי בשביל ליפול" ולכן סביר להניח כי הממשל הסיני יצטרך לחלץ אותה כבר בחודשים הקרובים. עם זאת, האירועים ביומיים האחרונים מצביעים על סיטואציה בעייתית בשוק הנדל"ן הסיני.
ההתפוצצות של הפרשה דווקא ביומיים האחרונים לא צריכה להפתיע לנוכח המתרחש בשוקי המט"ח בשבועיים האחרונים. מוקדם יותר השבוע הערכנו בביזפורטל כי לנוכח התחזקות הדולר בעולם, התלקחות של שוקי האג"ח במדינות שהן לא ארה"ב היא אירוע בהסתברות גבוהה במיוחד. ובמילים פשוטות: "רק כשהשפל מגיע, רואים מי שוחה עירום". מחיר הכסף מתייקר בלא מעט שווקים בעולם והבעיות מתחילות לצוץ.
נציין בהקשר זה כי שוק האג"ח הקונצרני במדינות המזרח (בעיקר סין), רשם בשבוע האחרון את "השבוע הגרוע ביותר מאז מארס"- שיא הבעיות בשווקים.
- 9.רועי 25/09/2020 18:07הגב לתגובה זואז היא יכול לפרוע הכל ביוםאו שיש טעות בכתבהוזה 92 אחוז מהמאזןמשו לא מסתדר
- 8.במידה והחברה סינית,תמונת השער היא מסינגפור:) (ל"ת)Fixrfixr 25/09/2020 17:37הגב לתגובה זו
- 7.צריךלעניש אותם על הרצאת מניות בכסך השחור שנכנס לבורסה (ל"ת)חיים 25/09/2020 17:32הגב לתגובה זו
- 6.מאפו כול הכסף השחור נכנס לבורסה צריך חקירה וגם חקירה הב (ל"ת)חיים 25/09/2020 17:31הגב לתגובה זו
- 5.8 שנים שהבורסה עולה לא מענין אותה קורונה או סגר (ל"ת)אבי 25/09/2020 17:26הגב לתגובה זו
- 4.אלפי האנשים מתים מיקרונה יש סגר בעיות כלכלי בכול העולם (ל"ת)אבי 25/09/2020 17:07הגב לתגובה זו
- 3.קורונה סגר במדינה והבורסה בסי כול המניות מעל השוי שוק (ל"ת)דוד 25/09/2020 17:04הגב לתגובה זו
- 2.כל העולם בקשיים וטרמפ בכוח רוצה לעלות את הבורס העים הק (ל"ת)דוד 25/09/2020 17:03הגב לתגובה זו
- 1.אמן כן יהי רצון (ל"ת)צרנוחה 25/09/2020 16:14הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צ'רלי מאנגר - הפילוסוף העסקי
מאוד השותף של וורן באפט הכיר אותו בשנות החמישים. הוא למד משפטים ועסק בעריכת דין עד שהכיר את האורקל מאומהה, שם גדל גם הוא. מאנגר היה ידוע בכנות הברוטלית שלו ובחוסר הסובלנות לשטויות. בפגישת בעלי מניות הוא ענה פעם למישהו: "אני חושב שאתה מבלבל בין חשיבה למחשבות אקראיות". לדבריו, "הכי טוב לזכור שרק בגלל שאחרים מסכימים או לא מסכימים איתך לא הופך אותך לצודק או טועה"
צ'ארלס תומאס מאנגר נולד ב-1 בינואר 1924 באומהה, נברסקה הוא גדל במשפחה משכילה - אביו היה עורך דין וסבו שימש שופט פדרלי. מאנגר נפטר ב-28 בנובמבר 2023 בגיל 99, כחודש לפני יום הולדתו ה-100. בילדותו הוא עבד במכולת של סבו של וורן באפט, אם כי השניים לא נפגשו עד שנות החמישים. מאנגר למד מתמטיקה באוניברסיטת מישיגן, אך לימודיו הופסקו כשהתגייס לחיל האוויר במלחמת העולם השנייה, שם שירת כמטאורולוג.
אחרי המלחמה, מאנגר התקבל להרווארד למשפטים אף שהוא לא סיים תואר ראשון - הישג נדיר. הוא סיים בהצטיינות ועבר לקליפורניה, שם הקים משרד עורכי דין מצליח. אבל עולם המשפט לא סיפק אותו. "הבנתי שאני מוכר את השעות הכי טובות שלי לעצמי", הוא אמר. ב-1965 הוא עזב את עריכת הדין והקים שותפות השקעות.
הטרגדיה האישית הגדולה בחייו היתה מות בנו טדי מלוקמיה בגיל 9 ב-1955. מאנגר, שהתגרש מאשתו הראשונה באותה תקופה, היה הרוס. הוא בילה לילות בבית החולים ליד מיטת בנו הגוסס, כשהוא חסר אונים. "זה לימד אותי שיש דברים בחיים שאי אפשר לשלוט בהם, ושצריך להתמקד במה שכן אפשר", הוא סיפר. מאנגר התחתן בשנית עם ננסי בארי ב-1956, וביחד הם גידלו שמונה ילדים.
המפגש עם וורן באפט ב-1959 שינה את חייו. השניים גילו מיד כימיה אינטלקטואלית יוצאת דופן. באפט תיאר את השיחות שלהם כ"אהבה ממבט ראשון - אינטלקטואלית". מאנגר הצטרף לברקשייר האת'וויי ב-1978 כסגן יו"ר, ונהפך לשותף המחשבתי של באפט. הוא השפיע על באפט לעבור מסיגרבאטס (חברות זולות באיכות נמוכה) לחברות איכותיות במחיר הוגן.
- מייקל ברי - הרופא שנהפך למשקיע
- ג'ון פולסון - איש הטרייד הגדול; כשכולם הפסידו הוא הרוויח מיליארדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאנגר היה ידוע בכנות הברוטלית שלו ובחוסר הסובלנות לשטויות. בפגישת בעלי מניות הוא ענה פעם למישהו: "אני חושב שאתה מבלבל בין חשיבה למחשבות אקראיות". הוא היה קורא אובססיבי, ולדבריו, "אני עדיין לא פגשתי אדם חכם שלא קורא כל הזמן," אמר. בגיל 90 הוא עדיין קרא שלושה-ארבעה ספרים בשבוע.
