אילו מדינות מתפתחות יתקשו להתאושש ממשבר הקורונה?
בעיקרון, משקיעים שמתרכזים בשווקים מתפתחים, מתייחסים לשווקים אלה כמו מניות צמיחה. שווקים מתפתחים לרוב מניבים צמיחה באחוזים גבוהים יותר מכלכלות מפותחות, כך שהחזר על השקעה, בעיקרון, מניב יותר תשואה. אבל כמו השקעה במניית צמיחה, השקעות כאלה כרוכות בלא מעט סיכונים, שיכולים לפגוע בהשקעה. מצב פוליטי/מדיני/צבאי נפיץ, שחיתות ברמות יחסית גבוהות וחשיפת יתר להשפעות חיצוניות – כמו תנאי סחר או מחירי סחורות בשווקים הגלובליים – יכולים לפגוע משמעותית בצמיחה ובכלכלה באופן כללי.
השפעה חיצונית שכזו היא הקורונה, שמכה במרבית השווקים המתפתחים בעוצמה, לא רק בכלכלה, אלא במספרים נטו. אבל יש שלושה שווקים שככל הנראה חטפו יותר ממרבית השווקים המתפתחים והם גם שייכים לארגון ה-G20. מדובר בברזיל, הודו ודרום אפריקה, שספגו מהלומה לא קלה בכלל כתוצאה מהנגיף.
נכון לכתיבת שורות אלה, ברזיל נמצאת במקום השני בעולם עם קרוב ל-3.5 מיליון נדבקים ו-111 אלף מתים. הודו אחריה במקום השלישי עם למעלה מ-2.8 מיליון נדבקים ו-54 אלף חולים. דרום אפריקה במקום החמישי עם קרוב ל-600 אלף נדבקים, שמתוכם מתו רק 12.5 אלף בני אדם.
לפי מדד ווריסק מייפלקרופט ליכולות התאוששות, הקורונה מתווספת לעובדה שלמדינות אלה אין תשתית מדינתית חזקה – כלומר, המוסדות הממשלתיים שם לא מתפקדים ברמה מיטבית בלשון המעטה. להיפך, השחיתות לרוב חוגגת והשירותים לאזרח בהרבה מאוד אזורים נמוכים עד לא קיימים. המדד עוקב אחר 12 אינדיקטורים שיכולים לסייע או להפריע להתאוששות הכלכלית כתוצאה ממשבר.
- תדיראן השקיעה 60 מיליון שקל בטכנולוגיית טיהור אוויר מזגנים עיליים
- ג'נרל מוטורס: ירידה של 35% בהכנסות הרבעון בסין אבל לא הכל שחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לפי המדד, המדינות המערביות והמזרח אסייתיות ב-G20, אלה שספגו את מרבית המכות הכלכליות בתחילת המגפה, נמצאות במקום הרבה יותר טוב ביחס לשווקים המתפתחים. המדינות המפותחות יותר עוקפות בביצועים את הכלכלות המתפתחות בממוצע של 40%. הודו, ברזיל ודרום אפריקה אולי לא נחשבות לכלכלות הכי משמעותיות בעולם. רחוק מזה. אבל עדיין, זה לא צחוק. אזרחיהן של שלוש המדינות יחד מהווים כ-20% מאוכלוסיית העולם, כשלפי נתוני קרן המטבע הבינ"ל, הכלכלות שלהן צפויות להתכווץ ב-7% כל אחת.
"מהדאטה שאספנו עולה כי לשלוש המדינות יש ציון של סיכון גבוה לשחיתות, ויחד עם רוסיה, מקסיקו ואינדונזיה הן נופלות למצב 'סיכון קיצוני' בקטגוריה", כתבו במייפלקרופט. "שחיתות, חוסר אפקטיביות וחוסר יציבות של ממשלות, יגבילו את היכולות להפנות תקציבים להיכן שצריך אותם, מה שיוביל לקושי להתאוששות כלכלית, גם לאחר שהמשבר המיידי ייפתר", הוסיפו.
הצפיפות והרגישויות החברתיות גם מהוות פקטור ביכולת של הכלכלות הללו להתאושש, כששלוש המדינות האלה סובלות מאחוזי עוני גבוהים עם הון אנושי ברמה נמוכה. גם הקישוריות, שמודדת לא רק מרחק פיזי בין אנשים וריכוזי אוכלוסייה, אלא את היקף התשתיות הפרושות במדינה, שנחשב למנוע לחזרה לצמיחה של הצריכה, לוקה בחסר, בלשון המעטה. המצב, לפי המחקר, גם מעלה את ההסתברות לחוסר יציבות פנימית.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
למרות הגישה האמריקאית המבולגנת מהטיפול במשבר, בניגוד לכלכלת ארצות הברית בעלת הכיסים העמוקים שמאפשרים לה להזרים כספים לשווקים ולידיהם של אזרחיה, מה שיסייע לה לצאת מהמשבר – לכלכלות המדוברות אין את היכולות הללו כמעט בכלל. כך שעל אף שחלקן הגיבו עם סגר אפקטיבי, אין להן את האמצעים הפיסקליים לגשר על הפערים שנוצרו.
- 3.שדרום אפריקה תתמוטט (ל"ת)רפי 21/08/2020 11:19הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 21/08/2020 10:16הגב לתגובה זואנחנו די דומים לא?
- 1.דני דין 21/08/2020 08:17הגב לתגובה זוהמדינה שמקרבנת את האזרחים של עבור עכוזו המרופד בחזרי מס של הנאשם המושחת סוחר הצוללות העומד הראשה
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
