המדדים בוול סטריט שוברים הערב שיא היסטורי
המדדים בוול סטריט ממשיכים הערב את הריצה למעלה ובדרך לשבור שיא היסטורי בן 100 שנה. והריביות? נשארות נמוכות. האם הפד' מתחיל לאבד מאמינותו?
נושאים בכתבה 
הפד
הפד היסטוריה הערב בוול סטריט, הראלי במדדים בשנה האחרונה שנמשך גם הערב קבע שיא נוסף: הזמן הארוך ביותר מאז 1927 ללא תיקון של 5% בשווקים, ולא נראה כי הוא בדרך להיעצר בקרוב. מסמנים רבים בשווקים מסתמן כי 2017 ותחילת 2018 יזכרו כשנים שבהן תהליך השחיקה בערך הכסף שלנו צבר תאוצה. במצב כזה כל אירוע מאקרו בשווקים הופך לחסר משמעות- הכל עולה ומהר ולא מהסיבות הנכונות. (רמז: הבנקים המרכזיים).
קרן המטבע הבינלאומית (IMF) עדכנה הערב כלפי מעלה את התחזית שלה לצמיחה העולמית ל-3.9% ב-2018 וב-2019, עלייה של 0.2% לעומת התחזית מאוקטובר. העדכון מעלה של הצמיחה נובע בעיקר מהאישור של רפורמת המס בארה"ב, שתעלה את הצמיחה שלה ל2.7%. מדובר בקצב הצמיחה הגבוה ביותר זה 7 שנים, וחשוב לציין כי זה מגיע לאחר שוק שורי של 9 שנים, וכאשר רוב השווקים נמצאים בתעסוקה מלאה.
בשוק תקין, עלייה כה חדה בפעילות הכלכלית הייתה אמורה לגרום לתשואות בשוקי האג"ח לקפוץ, בפועל יותר מטריליון דולר עדיין נסחרים בתשואות שליליות בשוקי האג"ח בעולם, כמובן בעזרת הקניות של הבנקים המרכזיים. וכאשר זה המצב, הדרך ל"התרוממות רוח" של המשקיעים ולאינפלציה חזקה מאוד שמחסלת את המעמד הבינוני נמוך קצרה מתמיד.
רגע, הנתונים הרשמיים מראים כי אין אינפלציה, איך זה ייתכן?
נכון להיום, הבנקים המרכזיים לא מצליחים לפענח את תופעת האינפלציה. ג'נט יילן, יו"ר הפד' טענה מוקדם יותר השנה כי טרם הבינה מדוע הנתונים עדיין לא מראים שיש אינפלציה על אף שוק העבודה החזק והעליות בשווקים. גרף מעניין במיוחד שרץ ברשתות לאחרונה מראה באופן מדהים את השוני בין המחירים של מוצרים שונים בין 2016-1995, ניתן לראות כי האינפלציה איננה מתחלקת שווה בין הסקטורים השונים, והנתון הרשמי תלוי בסל שמודדים.
שינוי המחירים ב-20 השנים האחרונות- אין אינפלציה?
— Amit Tal (@amital13) 22 בינואר 2018הסיבה: חגיגת אשראי שלא ניתן לעצור הסיטואציה בשווקים הפכה "גדולה מכדי ליפול". ניפוח החוב בעשורים האחרונים לא מאפשר נחיתה רכה, ולמעשה, הבנקים המרכזיים חייבים להמשיך לנפח את הבועה ובקצב מהיר יותר. כלל השחקנים בשווקים בטוחים (ובצדק) כי אם יהיה חשש לחדלות פירעון של גוף גדול, מיד יהיה מי שייקנה את החוב, וכשיש כרית הגנה כזו אין סיבה שלא להגדיל את החוב ולקחת סיכונים נוספים. הפד מצמצם? בתחילת ספטמבר האחרון הכריז הפד' חגיגית על תהליך צמצום המאזן העצום שגדל בשנות המשבר והגיע לשיא של 4.5 טריליון דולר. התכנון המקורי של הפד' עמד על צמצום של 10 מיליארד דולר בחודש, והגברת הקצב בתחילת 2018. נכון לסופ"ש האחרון הנתונים באתר הפד' מראים כי הפד' צמצם בסה"כ ב-20 מיליארד דולר. ובמילים פשוטות: הפד' מתחיל לאבד את אמינותו. מאזן הפד
- 12.עמוס לוזןן 23/01/2018 23:57הגב לתגובה זוקונה אלוני חץ ןלא קונה טבע ולא פרוטרום לא כעל ולא אחבחט.
- 11.עמוס 23/01/2018 23:55הגב לתגובה זוהכל יירד או ידרוך במקום. לא להתקרב לבזק בכלל. לא לקנות פרוטרום גבוהה. להתרחק כמו מאש מטבע. ולא לגעת בקטנות פורסיט .פרוליסטם ועוד
- 10.אם גם 2018 תסתיים חעובי אז תתפצי בועה (ל"ת)פיני 23/01/2018 23:49הגב לתגובה זו
- 9.עינת 23/01/2018 23:47הגב לתגובה זומכריתי היטם כל טבע כל בזק וכל פרוטרום. קניתי אלטני חץ בנקים...מגדל. דסקש.
- 8.עדיף רק חול אצלנו גרוע בבזק דנימכרה טבע גרועה (ל"ת)אבי לבל 23/01/2018 23:46הגב לתגובה זו
- 7.למה הם לא מגיעים לתל אביב? (ל"ת)שיאים 23/01/2018 06:56הגב לתגובה זו
- 6.guy14 23/01/2018 03:02הגב לתגובה זו1. עליויות ייצור יורדות. 2. תחרות חזקה בעיקר מצד האינטרנט מה שלא מאפשר להעלות מחירים. מעולם לא היה קל יותר למכור מכיום. מעולם לא היה קל יותר לשלוח מוצר מקצה אחד של העולם לקצה השני. במצב כזה קשה מאד להעלות מחירים.
- 5.אברהם 23/01/2018 00:52הגב לתגובה זומשנת 1927 מדובר בשיא בן 90 שנה(ולא 100).
- 4.שט 23/01/2018 00:35הגב לתגובה זוכל הפריחה של הבורסות מבוססת על הדפסת כספים. לא יחזיק שנים רבות, בסוף זה יקרוס.
- 3.טירוף. אי שפיות. 22/01/2018 20:29הגב לתגובה זוטירוף. אי שפיות. שיגעון. עמק הבכא 2018
- I 22/01/2018 22:33הגב לתגובה זותשובה: מעולם לא הייתה לו אמינות כך שאין מה לאבד. לאבד את עצמו לדעת הוא יודע היטב ועושה זאת כמו גדול ומושך העולם אחריו..
- 2.ההונאה הבנקאית הגדולה בהיסטוריה (ל"ת)FU,CH ,RJHAHO 22/01/2018 20:23הגב לתגובה זו
- 1.חזק 22/01/2018 20:21הגב לתגובה זוונתחזק. תחתיות שאול מחכות בשמחה לבאים .
סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו
אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5%
נושאים בכתבה וול סטריט
וול סטריט יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.95% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.
הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.
מדדי וול סטריט
דאו ג'ונס 0.27%
נאסד"ק 0.94%
S&P 500 0.48%
מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי.
נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.
יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.
מניות בכותרות
הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר).
מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.
סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים.
אמזון (סימול: AMZN) - הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.
