קיפאון בשוק הדיור? שימו לב לנתון סך המשכנתאות לחודש מארס

בנק ישראל מפרסם כעת נתון עדכני לגבי היקף המשכנתאות שנטל הציבור בחודש מארס ושופך אור נוסף על הפעילות בשוק הדיור
יוסי פינק | (54)
נושאים בכתבה נדלן

ימים ספורים לאחר שמשרד האוצר פרסם סקירה לפיה נרשמה ירידה של 9% במכירת דירות בחודש פברואר במה שנראה כמו החרפה משמעותית בהאטה בשוק הדיור שהופכת לקיפאון של ממש, מגיע בנק ישראל ומפרסם כעת נתון עדכני יותר שמתייחס לחודש מארס וממנו עולה כי ההאטה לא בהכרח מחריפה אבל הפעילות בהחלט נשארת מתונה ביותר.

לפי הנתון שמפרסם היום בנק ישראל, היקף המשכנתאות שנטל הציבור בחודש מארס מסתכם ב-4.46 מיליארד שקלים, זאת לעומת סך משכנתאות של 4.12 מיליארד שקלים שנטל הציבור בחודש פברואר (שהיה חודש קצר בן 28 ימים בלבד). היקף המשכנתאות שניטל בחודש מארס זהה להיקף המשכנתאות בנטל הציבור בחודש ינואר שהיה החודש החלש  מזה למעלה משנתיים (בניטרול חודש אוקטובר האחרון שהיה רווי חגים).

נציין כי לעומת החודש המקביל אשתקד, מדובר בירידה של 15.3% בנטילת משכנתאות כאשר לעומת חודש יוני האחרון שהיה חודש שיא שנטילת משכנתאות בשנה האחרונה מדובר בירידה של 22.3%. 

בשיחה עם Bizportal אמר אתמול מנכ"ל חברת הבניה אשדר, ארנון פרידמן, כי "לא מפתיעים אותי הנתונים שמדברים על ירידה בפעילות. אנחנו יודעים כבר כמה חודשים שיש האטה בקצב המכירות שנובעת מכל מיני סיבות שהעיקרית היא עליית הריבית על המשכנתאות שהייתה מאוד דרמטית, ויכול להיות שכל גל של פרסומים על האטה בשוק אולי מביא עוד רוכשים פוטנציאלים לחשוב שכדאי להם להמתין. מה שמטריד אותי זה שההאטה הזו לא באה בגלל ירידה בביקושים" - לראיון המלא לחץ כאן

תגובות לכתבה(54):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 25.
    אחת העם 07/05/2017 22:06
    הגב לתגובה זו
    ירדו, יעלו, מה זה משנה. אפרוחים סופרים בסוף החורף. בינתיים מחירי השכירות מאמירים והתשואה מצויינת. ואם ירדו? נקנה עוד
  • 24.
    מה רע ב 2 דירות לפנסיה? (ל"ת)
    למה להתחזר? 27/04/2017 18:35
    הגב לתגובה זו
  • 23.
    חזירי 3 הדירות החגיגה נגמרה (ל"ת)
    גובה המיסים 27/04/2017 18:35
    הגב לתגובה זו
  • 22.
    וחזירי 3 הדירות ממשיכים ברשע (ל"ת)
    סמי 27/04/2017 18:34
    הגב לתגובה זו
  • 21.
    רון 27/04/2017 18:34
    הגב לתגובה זו
    תוך 3 חודשים. לא רואה את הפאניקה שמפורסמת בתגובות .להערכתי מרבית התגובות מפוברקות.
  • 20.
    אנשים מבינים שכחלון דואג להם (ל"ת)
    כבוד לציבור 27/04/2017 18:34
    הגב לתגובה זו
  • 19.
    יעקב 27/04/2017 15:42
    הגב לתגובה זו
    אני מנסה למכור את דירתי במשך שנה שלמה, ולא מצליח , הורדתי קצת את המחיר , הדירה עדיין לא נמכרת . מה לעשות?
  • תיווך אורי 03/05/2017 12:36
    הגב לתגובה זו
    הכל שאלה של רצון
  • רן 27/04/2017 18:24
    הגב לתגובה זו
    הוא מוכר כמו שאנח קונה.פחחח טרול
  • טון 27/04/2017 18:19
    הגב לתגובה זו
    הוא מפרסם הודעות כזב גם תחת שמות נוספים כמו אלון/שירין/גיתית..
  • 18.
    זוג שמחפש דירה 27/04/2017 13:23
    הגב לתגובה זו
    חודש פברואר - היו 20 ימי עבודה והיקף המשכנתאות 4.12 מיליארד. מכאן לכל יום - 206 מיליון חודש מארס - היו 22 ימי עבודה והיקף המשכנתאות 4.46 מכאן לכל יום - 202 מיליון כלומר ירידה של 2%
  • 17.
    המחירים יורדים כי לאנשים כבר אין כסף (ל"ת)
    kk 27/04/2017 08:25
    הגב לתגובה זו
  • איפה יורדים? איפה? אני מת לדעת איפה (ל"ת)
    אורי 27/04/2017 18:24
    הגב לתגובה זו
  • אליד 27/04/2017 18:22
    הגב לתגובה זו
    אז אני אספק לטענה שלי: גוש 7373 עד גוש 7375 מחירים עולים. רוצים עוד?
  • איל 04/05/2017 14:35
    גרף מגמת המחירים במדלן- כלי נהדר. מראה את מחירי הדירות שנמכרו בפועל ולא אתת המחיר של הדמיוני שחושבים שיצליחו למכור. הגרף הארצי אפילו מראה ירידה. הפעם האחרונה שזה קרה זה היה ב 2011
  • 16.
    השוק קפוא,מתקשרים אלי מתווכים וסוכנים ומנסים למכור בכוח (ל"ת)
    צבי 26/04/2017 20:54
    הגב לתגובה זו
  • לא מאמין 29/04/2017 21:27
    הגב לתגובה זו
    נתנו מחיר ממש זול? אין בעיה, תן פרטים- אנשים מחפשים...
  • אתה מתחזה. כמה כסף שילמו לך? (ל"ת)
    אמיר 26/04/2017 22:48
    הגב לתגובה זו
  • 15.
    קולט אינטרסנטים 26/04/2017 18:28
    הגב לתגובה זו
    כמה זמן לוקח לאשר שתי תגובות... אולי נעבור לפייסבוק של ביזפורטל...
  • 14.
    מה הכוונה בחישוב שנתי? אנחנו רק בתחילת השנה (ל"ת)
    איציק 26/04/2017 17:54
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    קולט אינטרסנטים 26/04/2017 17:54
    הגב לתגובה זו
    מה יהיה ביזפורטל....
  • 12.
    קולט אינטרסנטים 26/04/2017 17:53
    הגב לתגובה זו
    סופסוף גם הם מודים שמה שהעלה את המחירים זה משכנתאות זולות שנתנו תשואות יפות למשקיעים... זה התחיל לפני שנה וחצי... וזה הולך להחמיר הרבה יותר... הריביות מזנקות... ועל סמך הרוחות המנשבות מכיוון הג'נט ילן.... הריביות הולכות לטוס למעלה עוד ועוד ועוד ועוד... מה אומרים לרוני רון??? לא נורא רוני רון... זה סופו של כל בלון....
  • הלו טרול, עדיין גר אצל ההורים. לא נורא.. (ל"ת)
    אפי 26/04/2017 22:42
    הגב לתגובה זו
  • קולט אינטרסנטים 27/04/2017 08:34
    תודה על הדאגה גיבור אני מגדיל הון עצמי בכמה עשרות אלפי שקלים בשנה.... ואתה?? מסתדר עם המינוף משכנתא לבנק אחי?? כי הריביות עולות ברצף ועוד ימשיכו לזנק... לך לחפש השלמת הכנסה אחי... לשלם את החוב המטורף שלך... כי נגמרו הפראיירים שיקנו ממך את החוב גיבור ברברי מתלהם....
  • 11.
    חחח 26/04/2017 15:31
    הגב לתגובה זו
    מה שמצנן את השוק והוא עדיין מנסה לבלבל את המח.
  • מחיר המשקנטעות צפוי לעלות. (ל"ת)
    שאולי 26/04/2017 17:40
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    וזה שאינו יודע לשאול 26/04/2017 15:00
    הגב לתגובה זו
    אחרי חצי שנה שאני מנסה למכור דירה בשרון במקום טוב המחיר ראלי יתכן שהגיע האחד.חברים אומנם מדובר בדירה להשקעה ואין לחץ ,ברור שהמחירים הפסיקו לעלות מזמן,עקב נפילת היורו הזרים מתקשים להשיג את הכסף ולאור חובות של למעלה מחמש מאות מליארד שקל של משקי הבית,אין ספק שמי שיכול להמתין שימתין.
  • ככה אמרו גם ב2012 ואז 2015..ועכשיו מה? (ל"ת)
    טטט 27/04/2017 18:26
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    שרון 26/04/2017 14:44
    הגב לתגובה זו
    כן. הקיפאון נמשך. ירידה של 15 אחוז ביחס לחודש המקביל. ושוב יספרו לנו על קיפאון זמני אבל בום טראח מה קרה? הבלון התפוצץ הבלון נקרע.
  • 8.
    במילה אחת - חארטא. בשתי מילים- קליק בייט (ל"ת)
    סדאם חוסיין 26/04/2017 14:41
    הגב לתגובה זו
  • מני 26/04/2017 15:13
    הגב לתגובה זו
    הדירות שלך חייבות במס דירה שלישית. מבאס אותך?
  • 7.
    מנשה 26/04/2017 14:36
    הגב לתגובה זו
    עלמוני? מפחד מתביעות עתידיות על שהוליך שולל עשרות אלפי זוגות?
  • עלמוני???? (ל"ת)
    איציק 26/04/2017 17:56
    הגב לתגובה זו
  • אחד 26/04/2017 15:29
    הגב לתגובה זו
    הוא כל הזמן עושה סטרימים לייב בדף המחאה, אפילו לברר את זה היית עצלן חח
  • 6.
    רונן 26/04/2017 14:13
    הגב לתגובה זו
    אולי תספרו את ממוצע המשכנתא שנלקחה וכמות את זה לא יגידו לכם בחיים נתונים חסרי משמעות
  • ברור סופרים משכנתא . קונים דירה לא במבה.. (ל"ת)
    קובי 26/04/2017 14:35
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    על הגדר 26/04/2017 14:07
    הגב לתגובה זו
    וכמוהו העסקנים בתחום חושבים שהציבור ישאר מטומטם לנצח. התעוררנו! נתראה בכתבת המשך בעוד מספר חודשים בה יסופר איך קרסו חברות הנדל"ן ואיך בנו פה יותר מדי בשנתיים האחרונות ואיך המחיר למשתכן שבר את השוק. תעירו אותי כשהמחיר ירד בחצי.
  • באם יקרסו חברות הנדלן-האם מחירי הדיור ירדו או יעלו-חוכמ (ל"ת)
    כ 26/04/2017 17:54
    הגב לתגובה זו
  • קולט אינטרסנטים 27/04/2017 08:36
    כי יש היצע שיא שלא נראה כמותו מקום המדינה... את ההיצע הזה הם לא צריכים למכור?? ההיצע הזה לא משקף רמת מינוף וחוב שיא של הקבלנים???
  • 4.
    אלון 26/04/2017 14:06
    הגב לתגובה זו
    או שלא?
  • 3.
    מוטי 26/04/2017 14:00
    הגב לתגובה זו
    המתווך אמר לי שהשוק בעליה וכדאי לי למהר ולקנות
  • למה הוא לא קונה בעצמו? (ל"ת)
    איציק 26/04/2017 17:58
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    כל עוד לא בונים 26/04/2017 14:00
    הגב לתגובה זו
    ולא בונים, תודה לכחלון על כלום
  • קולט אינטרסנטים 26/04/2017 17:19
    הגב לתגובה זו
    גם הקבלנים מודים שיש להם היצע שיא שמאוד מאוד מאוד מסוכן להם עכשיו כשהשוק שינה מגמה....
  • קובי 26/04/2017 22:47
    איזה קבלנים ואיזה היצע? אין מספיק דירות במרכז. כל הסיפורים על מכרזי מחיר למשתכן הם אגדה ולא מכרו דירות אפילו מהגרלה שהתקיימה לפני שנה בראשלצ..שלא לדבר על היתרי בנייה .הקרקע בתולה מחכה לקלונסאות..
  • ולכן זה מזל שבונים הרבה מאוד (ל"ת)
    eli 26/04/2017 14:22
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    לא קונים דירה כשהסכין נופלת, תחכו המחירים יורדים. (ל"ת)
    אלי 26/04/2017 13:51
    הגב לתגובה זו
  • הסכין 26/04/2017 14:48
    הגב לתגובה זו
    תגוון בתגובות אותה תגובה כבר 3 חודשיים. השנויים במחירי הדירות יהיו פלוס מינוס עד 5 אחוז בשנה . לא סכין ולא בטיח.... אבטיח
  • המחירים ירדו לפחות בשליש!!!!!!!!! (ל"ת)
    איציק 26/04/2017 17:59
  • קולט אינטרסנטים 26/04/2017 17:18
    פששש... נתת פה חתיכת ניתוח כלכלי מעמיק.... יש לך גם גיבוי כלכלי לתזה המעמיקה שלך אחי... לזה שהמחירים ישתנו רק ב 5 אחוז לכאן או לכאן?. או שאתה כולך פופליסט בגרוש.....
הטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיותהטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיות

הקבלנים בלחץ: אזורים נותנת לרוכשי הדירות הנחה של 500,000 שקל בלי לקרוא לזה הנחה

הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים ללא ריבית והצמדה מגלמת חיסכון שנתי של כ-55-60 אלף שקל, בעשור זה כ-500 אלף שקל. מהלכי מימון יצירתיים של יזמים משנים את שוק המבצעים, מורידים את המחירים בפועל באופן דרמטי. 

צלי אהרון |

הקבלנים מתגלים כיצירתיים מאוד בכל הקשור למכירת דירות. היה 80/20, היה גם 90/10 זה עדיין קיים, אבל בנק ישראל הגביל את העסקאות האלו של שלם 10% עכשיו ו90% במסירה. אבל אל תדאגו - הקבלנים יצירתיים וראה שלאחרונה המבצעים כבר הגיעו לרף חדש - ועדיין, כל זה קורה בלי שאף אחד יקרא לזה בטעות "הנחה". או "ירידת מחיר". לקבלנים חשוב לבלבל את "האויב". הם לא מוכנים לקרוא לזה הנחה, הם רוצים שמחיר המחירון לא יירד - ככה הלמ"ס לא יתמחר את הירידה הזו וככה המחירים לא ירדו. זה עובר בין הקבלים באופן גורף, סוג של יד נעלמה עוברת בינהם ומיישרת אותם לכלל הזה - "אל תורידו מחיר. תתנו מבצע, הנחה, אבל בלי להוריד מחיר מחירון".

זה עובד. המחירים על פי הלמ"ס ירדו ב-2% בלבד, בפועל הם ירדו בין 5% ל-10%. 

בפועל ההטבות שמקבלים רוכשי דירות גדלו משמעותית. מה שנחשב בעבר למבצע נקודתי הפך לכלי תמחור מרכזי במכירות של הקבלנים, שבו הם מעניקים לקונים ערך כספי גבוה - לעיתים מאות אלפי שקלים. התוצאה היא “הנחות” שעומדות נכון לעת עתה בדרישות של הבנקים שהם אלו שאמורים לאשר הנחות לציבור (כשהם מאשרים הלוואה על פי טופס 4 הם מורים לקבלן שלא לעשות הנחות ללא אישורם). חשוב לציין - בפועל ההטבות מצמצמות את עלות הרכישה בצורה מהותית, בחישוב שערכנו ההנחה מגלמת כ-10% מערך הדירה שנכללת בהטבות השונות בממוצע.

הדוגמה הבולטת ביותר מגיעה כאמור מחברת אזורים אזורים 1.26%  , שהשיקה מהלך שבו הרוכש מקבל הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים, ללא ריבית, ללא הצמדה וללא החזר שוטף. המשמעות הכלכלית יחסית פשוטה: אם רוכש רגיל היה נוטל מיליון שקל מהבנק, הוא היה משלם ריבית של אזור ה-55-60 אלף שקל בשנה. על פני עשור. גם לאחר היוון של התזרים לערך נוכחי היום, מדובר בהטבה שמצטברת לכ-500 אלף שקל. מדובר למעשה במבצע שמגלם חצי מיליון שקל הנחה בפועל, רק בלי להשתמש במילים “הנחה” או “ירידת מחיר”. המחיר הרשמי נשאר קבוע, אבל עלות הרכישה האמיתית יורדת דרמטית.

כדי להבין את הסיבה לכך, ואת הגורמים לעובדה שהקבלנים יעשו הכל כדי לא לפגוע במחיר הרשמי, אפשר להכנס לכאן - מחירי הדירות יורדים, אבל לא מספיק; הציבור הוא זה שממשיך לממן את בעלי האינטרסים. באופן כללי - נראה שלא משנה עד כמה המכירות ייפגעו עבור הקבלנים והיזמים, הם פשוט לא יכולים להרשות לעצמם להוריד מחיר באופן רשמי, הסיבה האינטואיטיבית והברורה מכל היא הפחד מכדור שלג, דרך אגב: הם גם עושים את זה בשלל צורות. כך למשל כתבנו על ויסות מחירי הדירות: הקבלנים בונים לאט וההיצע יצטמצם - כאן - מדובר על שיטה נוספת של הקבלנים ליצור שליטה במלאי הקיים כדי לא לגרום להצפה גדולה יותר כבר ממה שקיים כרגע. מלאי אדיר של מעל ל-82 אלף דירות כבר צף, ונראה שבשנתיים- שלוש האחרונים המזל כבר לא מאיר פנים עבור היזמים  - והוא גם לא נראה באופק.

5% תשואה על ההון העצמי

אזורים לא לבד, והמהלך שלה מצטרף לשורה של פתרונות דומים מצד יזמים אחרים, שמזהים קהל קונים שמחפש ודאות ומימון נוח יותר, ולאו דווקא ירידת מחיר רשמית. כך למשל, יובלים סיטי-בוי מציעה לרוכשי דירות בתל אביב תשואה שנתית  של 5% על ההון העצמי מהרגע שבו נחתם חוזה ועד האכלוס. ההטבה הזו הופכת את המקדמה, שבדרך כלל “שוכבת” ללא רווח - לנכס שמניב החזר שנתי קבוע שגדול מפיקדון בנקאי בכ-2%. עבור רוכשים שמחזיקים הון עצמי גבוה, הצבירה יכולה להגיע לעשרות ואף מאות אלפי שקלים בתקופת הבנייה, בהתאם לגובה המקדמה והזמן שנותר עד למסירה.

הטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיותהטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיות

הקבלנים בלחץ: אזורים נותנת לרוכשי הדירות הנחה של 500,000 שקל בלי לקרוא לזה הנחה

הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים ללא ריבית והצמדה מגלמת חיסכון שנתי של כ-55-60 אלף שקל, בעשור זה כ-500 אלף שקל. מהלכי מימון יצירתיים של יזמים משנים את שוק המבצעים, מורידים את המחירים בפועל באופן דרמטי. 

צלי אהרון |

הקבלנים מתגלים כיצירתיים מאוד בכל הקשור למכירת דירות. היה 80/20, היה גם 90/10 זה עדיין קיים, אבל בנק ישראל הגביל את העסקאות האלו של שלם 10% עכשיו ו90% במסירה. אבל אל תדאגו - הקבלנים יצירתיים וראה שלאחרונה המבצעים כבר הגיעו לרף חדש - ועדיין, כל זה קורה בלי שאף אחד יקרא לזה בטעות "הנחה". או "ירידת מחיר". לקבלנים חשוב לבלבל את "האויב". הם לא מוכנים לקרוא לזה הנחה, הם רוצים שמחיר המחירון לא יירד - ככה הלמ"ס לא יתמחר את הירידה הזו וככה המחירים לא ירדו. זה עובר בין הקבלים באופן גורף, סוג של יד נעלמה עוברת בינהם ומיישרת אותם לכלל הזה - "אל תורידו מחיר. תתנו מבצע, הנחה, אבל בלי להוריד מחיר מחירון".

זה עובד. המחירים על פי הלמ"ס ירדו ב-2% בלבד, בפועל הם ירדו בין 5% ל-10%. 

בפועל ההטבות שמקבלים רוכשי דירות גדלו משמעותית. מה שנחשב בעבר למבצע נקודתי הפך לכלי תמחור מרכזי במכירות של הקבלנים, שבו הם מעניקים לקונים ערך כספי גבוה - לעיתים מאות אלפי שקלים. התוצאה היא “הנחות” שעומדות נכון לעת עתה בדרישות של הבנקים שהם אלו שאמורים לאשר הנחות לציבור (כשהם מאשרים הלוואה על פי טופס 4 הם מורים לקבלן שלא לעשות הנחות ללא אישורם). חשוב לציין - בפועל ההטבות מצמצמות את עלות הרכישה בצורה מהותית, בחישוב שערכנו ההנחה מגלמת כ-10% מערך הדירה שנכללת בהטבות השונות בממוצע.

הדוגמה הבולטת ביותר מגיעה כאמור מחברת אזורים אזורים 1.26%  , שהשיקה מהלך שבו הרוכש מקבל הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים, ללא ריבית, ללא הצמדה וללא החזר שוטף. המשמעות הכלכלית יחסית פשוטה: אם רוכש רגיל היה נוטל מיליון שקל מהבנק, הוא היה משלם ריבית של אזור ה-55-60 אלף שקל בשנה. על פני עשור. גם לאחר היוון של התזרים לערך נוכחי היום, מדובר בהטבה שמצטברת לכ-500 אלף שקל. מדובר למעשה במבצע שמגלם חצי מיליון שקל הנחה בפועל, רק בלי להשתמש במילים “הנחה” או “ירידת מחיר”. המחיר הרשמי נשאר קבוע, אבל עלות הרכישה האמיתית יורדת דרמטית.

כדי להבין את הסיבה לכך, ואת הגורמים לעובדה שהקבלנים יעשו הכל כדי לא לפגוע במחיר הרשמי, אפשר להכנס לכאן - מחירי הדירות יורדים, אבל לא מספיק; הציבור הוא זה שממשיך לממן את בעלי האינטרסים. באופן כללי - נראה שלא משנה עד כמה המכירות ייפגעו עבור הקבלנים והיזמים, הם פשוט לא יכולים להרשות לעצמם להוריד מחיר באופן רשמי, הסיבה האינטואיטיבית והברורה מכל היא הפחד מכדור שלג, דרך אגב: הם גם עושים את זה בשלל צורות. כך למשל כתבנו על ויסות מחירי הדירות: הקבלנים בונים לאט וההיצע יצטמצם - כאן - מדובר על שיטה נוספת של הקבלנים ליצור שליטה במלאי הקיים כדי לא לגרום להצפה גדולה יותר כבר ממה שקיים כרגע. מלאי אדיר של מעל ל-82 אלף דירות כבר צף, ונראה שבשנתיים- שלוש האחרונים המזל כבר לא מאיר פנים עבור היזמים  - והוא גם לא נראה באופק.

5% תשואה על ההון העצמי

אזורים לא לבד, והמהלך שלה מצטרף לשורה של פתרונות דומים מצד יזמים אחרים, שמזהים קהל קונים שמחפש ודאות ומימון נוח יותר, ולאו דווקא ירידת מחיר רשמית. כך למשל, יובלים סיטי-בוי מציעה לרוכשי דירות בתל אביב תשואה שנתית  של 5% על ההון העצמי מהרגע שבו נחתם חוזה ועד האכלוס. ההטבה הזו הופכת את המקדמה, שבדרך כלל “שוכבת” ללא רווח - לנכס שמניב החזר שנתי קבוע שגדול מפיקדון בנקאי בכ-2%. עבור רוכשים שמחזיקים הון עצמי גבוה, הצבירה יכולה להגיע לעשרות ואף מאות אלפי שקלים בתקופת הבנייה, בהתאם לגובה המקדמה והזמן שנותר עד למסירה.