רועדים מפחד כעת? תראו מה צופה האסטרטג הראשי בוולס פארגו
בורסה הפאניקה בשווקים בעיצומה. הנפט שצולל כעת ל-27.5 דולר (!!!) יחד עם החששות למצבה של הכלכלה הסינית מושכים את שוקי המניות מטה בעוצמה. באסיה הניקיי היפני משלים נפילה של מעל 20% מהשיא, באירופה הדאקס צלל 10% מתחילת 2016 (כולל עלייה חדה אתמול) ובארה"ב הנאסד"ק איבד 10.5% מתחילת השנה (וכעת נפילות בחוזים). ועדיין, פול כריסטופר שמשמש כאסטרטג שווקים ראשי בענקית הבנקאות וולס פארגו אמר אתמול בראיון ל-CNBC כי הוא דבק במחיר היעד שלו שעומד על 2,330 נק' ל-S&P500, כלומר אפסייד של של כמעט 20% מהרמה הנוכחית.
"הפחדים סביב המצב בסין ילכו ויתפוגגו בדיוק כפי שראינו את זה קורה בשנים האחרונות בכל פעם שהתעורר חשש למצבה של סין. אנחנו גם חושבים שבשלב מסוים מחיר הנפט יתחיל להתאושש וגם הדולר שמתחזק כעת יתייצב סביב אמצע השנה והדברים הללו יבואו לידי ביטוי לפחות בגידול חד ספרתי סביר ברווחי החברות - לכן אני דבק במחיר היעד למדד המרכזי", כך אומר כריסטופר. בתשובה לשאלה, האם הוא כבר עכשיו חושב להתחיל לקנות מניות נפט? אומר כריסטופר כי "עדיין לא, עדיין מוקדם לזה בעיקר בגלל שעוד נראה לא מעט מחיקות של חברות נפט ושינוי כיוון במחיר הנפט לא כל כך מהר יביא לשינוי בעניין הזה".
והאסטרטג של וולס פארגו לא לבד. דיויד ביאנקו, אסטרטג המניות הראשי של דויטשה בנק בארה"ב, אמר אתמול כי "אנחנו לא בפאניקה מהתיקון הזה כי אנחנו מבינים אותו. זה תיקון שנובע ממיתון ברווחים שמתרכז במספר ענפים שכבר מזמן הצבענו עליהם. אנחנו מזהים כעת מספר סקטורים שנפגעו קשות שלא בצדק ואנחנו נפעל בהתאם". ביאנקו העלה את צפי הרווחים לסקטורים כמו תעופה, רכבים, וכאלו המונעים מצריכה פרטית וגם אמר כי מניות הטכנולוגיה והרפואה נסחרות במחירים הזולים ביותר מזה 3 עשורים. נציין כי ביאנקו זכור כמי שקרא למשקיעים שלא למכור מניות בתיקון החריף של 2011 והוא כעת מחזיק במחיר יעד של 2,200 ל-S&P500, כלומר אפסייד של 17%.
- עברנו את הטריליון: הבנקים, הביטוח, הנדל"ן וטבע מחזיקים את ת"א 35
- משקיעים בחאקי: כך הפכו החיילים את הבסיסים לחממת השקעות לוהטת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לעניין הדולר, נציין כי המטבע האמריקני מטפס כעת 0.4% לרמה של 1.095 דולר ומאיים לפרוץ את הרמה הקריטית של 1.10 דולר. לפי ספר הבז' שפורסם בשבוע שעבר, התחזקות הדולר היא אחת הבעיות המרכזיות של הכלכלה האמריקנית.
החוזים צוללים: לסיום נציין כי החוזים בוול סטריט נסחרים בשעת בוקר מוקדמת זו בנפילות של עד 2%, זאת לאחר המסחר התנודתי אמש שנסגר במגמה מעורבת.
סקר זריז...
- 9.משקיע במדדים פי 3 20/01/2016 13:38הגב לתגובה זויש לצפות ש בנק אירופי יעשה החודש מהלך הקלה כמותית , על מנת לתמוך בשווקים באירופה , מה שיכול להביאה לחגיגה בבורסות לפחות לזמן הקצר לכיוון לונג .
- 8.כל תיקון יומי זה מלכודת ! ממש ככה (ל"ת)משקיע לרחוק 20/01/2016 11:28הגב לתגובה זו
- 7.ארתור 20/01/2016 10:09הגב לתגובה זומהו מח"מ התיק שלכם?.. אני מחזיק את התיק ל20 שנה קדימה, לכן המפולת פחות מעניינת אותי. אני רק קונה עכשיו כי בסופו של דבר העולם מתפתח והבורסות יעלו. תשאלו את עצמכם מה אתם רוצים מהתיק שלכם?
- 6.כשהם מתחילים להרגיע אני מוכר את כל התיק!!! (ל"ת)טל 20/01/2016 09:18הגב לתגובה זו
- ממש הכל? את כל ה-10,000 ש“ח? (ל"ת)אחד 20/01/2016 11:05הגב לתגובה זו
- 5.ציקי 20/01/2016 09:09הגב לתגובה זועלק אסטרטגים גם אני אסטרטג ועוד חודש הsp 1800 בסוף החודש איך אני אסטרטג או לא
- 4.דוד 20/01/2016 09:07הגב לתגובה זוהוא כרגע 28.77!
- 3.קובי 20/01/2016 09:06הגב לתגובה זוכמו בשנים קודמות
- 2.שמעון 20/01/2016 09:04הגב לתגובה זוהיורו מתחזק לכיוון 1.1 דולר ולא הדולר
- 1.חי בסרט השווקים בדרך למטה (ל"ת)תומר 20/01/2016 08:53הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
