מניות של חברות שוויצריות ירדו בסופ"ש: הזדמנות קנייה או סכין נופלת?

ביום חמישי הצליחה שוויץ לטלטל את שוק המט"ח העולמי - הבנק המרכזי במדינה האירופית ביטל את התקרה של 1.2 פרנק שוויצרי לאירו וכתוצאה מכך המטבע המקומי זינק בשיעור חד מול המטבעות המובילים בעולם. במקביל נרשמו ירידות שערים חדות במניות של חברות שוויצריות: האם נוצרה הזדמנות קנייה או שמדובר בסכין נופלת?

שוויץ היא מדינה דלה באוצרות טבע והכלכלה שלה מפורסמת בעיקר בזכות סקטור הבנקאות. שוויץ הצליחה לפתח תעשייה מוצלחת בתחומי הפארמצבטיקה, השעונים, אולרים, שוקולד, יין וגבינה.

החשש שהתחזקות המטבע המקומי בשוויץ תפגע בייצוא ובחברות הענק הבינלאומית, הביא לירידות שערים של חברות שוויצריות. להלן מספר חברות בינלאומיות שמוכרות למשקיע הישראלי ושהמניות שלהן נסחרות גם בוול-סטריט.

קרדיט סוויס נפלה בכ-5% ביום שישי, יו.בי.אס - 2% ויוליוס בר - 10%

מדובר בחברות ענק חזקות ויציבות שכל שינוי של אחוזים בודדים בהן נחשב לשינוי חד. ביום חמישי המניות השוויצריות לא רשמו שינוי חד, אך ביום שישי מניות הבנקים השוויצרים ירדו בשינוי חד ויוצא דופן: מניית Credit Suisse נפלה בכ-5%, מניית UBS ירדה בכ-2% ומניית Julius Baer צללה בכ-10%.

• למה הוטלו מכסים כה גבוהים על שוויץ ואיך הם ישפיעו עליה?
• 6 נקודות לקראת רבע גמר היורו: מי פייבוריטית והאם הכסף הגדול ינצח?

בניגוד לסקטור התרופות שמפגין עוצמה גם בימים קשים, לסקטור הבנקאות רגישות גבוהה יותר. לאחר ירידות השערים, אם בוחנים את המרחק של המניות משיא שנתי, רואים שמניית בנק קרדיט סוויס כבר רחוקה 34% מהשיא, מניית יוליוס-בר 21% ומניית יו.בי.אס 11%.

המניות של חברות התרופות נחשבות למעין חוף מבטחים, כמעט כמו אג"ח ממשלתיות. כך מניית Roche Holding מבאזל עלתה ב-0.3% ביום חמישי וב-0.8% ביום שישי ומניית Novartis גם כן מבאזל עלתה ביום חמישי ב-3.8% וביום שישי ב-0.4%.

המניה של חברת PSP Swiss Property שעוסקת בתחום הנדל"ן ונסחרת תחת הסימול PSPSF עולה חזק, בניגוד לשאר המניות השוויצריות. הסיבה לכך היא שהפחתת הריבית בשוויץ צפויה להביא לעלייה בשווי נכסי הנדל"ן המניב שהחברה מחזיקה ולהקטנה בהוצאות המימון. המניה זינקה ב-12% ביום שישי.

• סיטי בהמלצה על NIO - אפסייד של 88%; המניה קופצת
• הפודקאסטרים המיליונרים - כמה משלמות להם החברות?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

בשורה התחתונה: חברות נדל"ן נהנות מריבית נמוכה (הריבית הופחתה למינוס 0.75%), חברות תרופות מפגינות חוסן גם במשברים כלכליים והבנקים ירדו חזק ועלולים עוד להמשיך לרדת. אלא שבטווח הארוך סקטור הבנקאות בשוויץ חזק ובעל מוניטין וצפוי לחזור לעלות.

השערים של המניות הנסקרות בכתבה - לפי השער שלהן בבורסות בניו-יורק. שם נסחרות המניות במטבע דולרי ולכן המשקיעים בוחנים את הארביטראז' מול הבורסה המרכזית בשוויץ (SIX Swiss Exchange) גם בהיבט של פערי המטבעות בין הפרנק השוויצרי מול הדולר האמריקני.

כלכלנים: "הצעד של שוויץ, עליית מדרגה במלחמת המטבעות" - לאן יזרום הכסף?

לא נעים: 7 המפסידים הגדולים מהמהלך המפתיע של הבנק המרכזי בשוויץ