הלחץ בקונצרני: "זה כמו וירוס שמשפיע על כל הגוף" - איפה כבר יש מציאות?
השוק הקונצרני בת"א ממשיך לאבד גובה והניסיון לתקן מעלה הבוקר נכשל אף הוא - כאשר הירידות כעת הולכות ומחריפות כחלק מהמגמה השלילית היום בשוק האג"ח בצל
- 8.דסקש ו׳ אגח בוננזה ישלם הכל ופוטנציאל של 30% מהירים (ל"ת)יוני 15/12/2014 18:20הגב לתגובה זו
- 7.אנליסט עממי 15/12/2014 17:42הגב לתגובה זוהזדמנות לאסוף!
- 6.מר יוסף 15/12/2014 16:29הגב לתגובה זוגם אתמול פירסמתם איבחון לקוי ומוטעה ...ולצערי לא העלתם. ..התגובה ....וחבל.
- 5.זה לא חדש שהציבור ברובו חבורת הדיוטות...עדר חמורים (ל"ת)יעקב 15/12/2014 15:12הגב לתגובה זו
- 4.הכסף על האגחים של אפריקה נמצא מזמן אצל נאמן (ל"ת)יעקב 15/12/2014 15:12הגב לתגובה זו
- 3.אחד שלא לחוץ 15/12/2014 15:02הגב לתגובה זואול-יר אגח א , לייטסטון אגח א , פריירים מוכרים בתירוף פשוט לאסוף
- 2.נחשון נחשול 15/12/2014 14:46הגב לתגובה זוישבו מה יקרה אם השמאל הכלכלי ישלוט, ומה יהיה אם תתקבל החלטה במועצת הביטחון על נסיגה תוך שנתיים , ומה תהיה התגובה לאחר העלאת הריבית בארה"ב
- מוטי 16/12/2014 11:38הגב לתגובה זואבל תאר לעצמך שכל זה לא יקרה. כבר שנים מפחידים אותנו. אולי כדאי ללכת נגד המגמה ואחרי ירידות חדות באגחים אולי כדאי בקרוב להכנס לאגחים בדירוגים גבוהים ?
- 1.ראובן שחר 15/12/2014 14:33הגב לתגובה זומי שקונה אג"חים זקוק להשתלת מח--פה יספיק גם מח עם איי קיו 70
סדרת האג"ח הזו צפויה לעלות ב-50% - האם זו הזדמנות ולמה היא לא מתאימה לכולם?
למה אני מעריך שיש כאן הזדמנות, מה צריך לקרות כדי שזה יתממש ואיך זה שאג"ח מספק תשואה גבוה יותר מה-S&P 500?
מרץ 2020 ייזכר כתקופה שבה העולם העצר מלכת. מגפת הקורונה טלטלה את הכל, גם את השווקים הפיננסים. מימושים בהיקפי ענק הפילו את השווקים בעשרות אחוזים. מפולת של ממש. אבל בחודש הזה קרה עוד משהו יוצא דופן – מדינת ישראל הצטרפה למועדון מצומצם של מדינות שהנפיקו סדרת חוב ל-100 שנה. אגרת חוב שעתידה להיפרע בשנת 2120 - חיסכון לנכדים-נינים למי שחושב לחכות עד הסוף (סדרת אג"ח ממשלתית דולרית ל-100 שנים עד 2120)
כאשר ישראל הנפיקה את האג"ח, הריביות בעולם היו בשפל היסטורי, ממשלות וגופים מוסדיים חיפשו אחר אפיקי השקעה, וישראל, שהייתה אז עם דירוג אשראי חזק וכלכלה צומחת – הייתה יעד לא רע. המדינה הנפיקה מיליארד דולר בחו"ל ולכן הסדרה הזו נקובה בדולרים. הסדרה הונפקה עם קופון שנתי של 4.5% (משולמת פעמיים בשנה, 2.25% כל חצי שנה).
בתקופה שאגרות חוב ממשלתיות ל-10 שנים העניקו תשואה אפסית ואף שלילית, היה ביקוש גדול לסדרה הזו, כך שבשלהי 2020 האגרת כבר הגיעה למחיר של כ-150 סנט (כ-50% תשואה).
מאז כולנו זוכרים מה קרה לריביות בעולם. עליית ריבית יכולה להיות הרסנית לאגרות חוב ארוכות, ואכן כך קרה - עד סוף 2022 שער האג"ח כבר קרס ל-75 סנט, הספיק לתקן עם עצירת העלאות הריבית וחזר לרדת עקב התסבוכת המשפטית ואירועי המלחמה (גופים זרים מכרו אחזקות) עד לאזור 65 סנט. כיום היא נסחרת סביב 70 סנט, בעלת מח"מ של 15 שנה (המח"מ מתקצר מאוד בשל הריביות השוטפות והירידה במחיר האג"ח) והיא מעניקה תשואה שנתית של 6.5% (כאמור משלמת 4.5 סנט בשנה, 2.25 כל אפריל ואוקטובר).
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- הריבית בדרך לרדת? הסימנים מראים שכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השקעה יוצאת דופן
אז מה יש לנו כאן? כלי השקעה יוצא דופן עם שני צדדים ברורים:
1. הצד המפתה - תשואה שנתית של 6.5% שנים רבות קדימה, פוטנציאל לרווח הון משמעותי ונזילות יומית בשוק הבינלאומי.
2. הצד המסוכן - מח"מ ארוך חושף את האג"ח לשינויים קיצוניים בריבית ולמצבה הכלכלי והגיאופוליטי בישראל.
אני חושב שיש כאן כלי כחלופה להשקעות מסורתיות: רבים רצים היום להשקיע במדד ה-S&P 500. הם מתעלמים מרמות התמחור הגבוהות שלו בטענה שהם לא יודעים לתזמן שוק, שהשוק תמיד עולה והם בעצם רואים לנגד עינם תשואה ממוצעת של 7-8% וזה נהדר (לא חולק על כך), אך האם אין מקום לשקול מנגד חלופה הרבה פחות מסוכנת לכאורה (100% מניות מול אגרת ממשלתית) שתניב לנו תשואה דיי קרובה לזה ? גם כן שנים רבות קדימה.
