קוטלר שיפר את הביטחונות: ארקו הצליחה גייסה 125 מיליון שקל
איש העסקים אריק קוטלר הבין שבכדי להשיג את אמון המשקיעים הוא נדרש לתת ביטחונות - והפעם הם באו בגדול. השלב המוסדי בהנפקת האג"ח שביצעה ארקו החזקות זכתה לביקוש של 125 מיליון שקל בשלב המוסדי. בשבוע הבא ייערך השלב הציבורי ובו מקווה החברה לגייס סכום נוסף מהציבור. רק לפני חצי שנה כאשר ניסתה ארקו לגייס כסף מהציבור - ההנפקה נכשלה ובוטלה. בלית ברירה, נאלצה החברה לשפר את הביטחונות. ראשית - הנפקת האג"ח שונתה מהנפקה של אג"ח סטרייט לאג"ח להמרה. השינוי הזה מאפשר למשקיעים להרוויח יותר אם מניית החברה תעלה והאג"ח ייכנס לכסף ויומר למניות. שנית, כחלק מן ההנפקה העניקה ארקו למשקיעים שעבוד ראשון על חברה המחזיקה ב-75% מהמניות של GPM - חברת הדלקים הפועלת בארה"ב - חברה עם הון עצמי של 194 מיליון שקל. בעת ההנפקה הבטוחות שהעניקה ארקו הן פי 2 מסך החוב. נתון זה סייע למוסדיים לקחת חלק בהנפקה. האג"ח שהנפיקה החברה הוא כאמור אג"ח להמרה אשר נושא מח"מ של 4.62 שנים. הריבית השנתית הנקובה באג"ח היא 6.95% והאג"ח הוצע למשקיעים לפי מחיר מינימום של 980 שקלים. המחיר ביחידה נקבע על 980 שקלים המשקף תשואה אפקטיבית מקסימלית של 7.72% ברוטו. כאשר משקללים את רכיב ההמרה התשואה האפקטיבית שרואים המשקיעים עומדת על 9.61%. אריק קוטלר, יו"ר ארקו החזקות אמר היום: "תוצאות השלב המוסדי והזרמת ביקושים בהיקף ניכר של כ-125 מיליון שקל להנפקה של ארקו מהווים הבעת אמון של שוק ההון באסטרטגיה העסקית, ביכולות המקצועיות ובאיתנותה הפיננסית הגבוהה של הקבוצה. תמורת ההנפקה תהווה בסיס נוסף להמשך פיתוח והרחבת פעילות הקבוצה, תוך שמירה על מיקוד הפעילות של החברה בליבת העסקים וניצול ההזדמנויות העסקיות בענף הדלק וחנויות הנוחות". את הגיוס הובילו החתמים: פועלים אי.בי.אי-ניהול וחיתום בע"מ, רוסאריו שירותי חיתום (א.ש.) בע"מ, מנורה מבטחים חיתום וניהול בע"מ, ברק קפיטל חיתום בע"מ, רקורד פדליטי חיתום והנפקות בע"מ, ענבר הנפקות ופיננסים בע"מ, א.ס. ברטמן השקעות בע"מ.
- 6.אבי 11/11/2014 08:39הגב לתגובה זוהמניה בדרך ל1.4 תוך מספר חודשים
- 5.דורי 06/11/2014 15:19הגב לתגובה זואיך בדיוק הוא ירויח היום אין מלרג לעשות שירקס
- 4.איל 06/11/2014 13:28הגב לתגובה זואצל קוטלר התספרות הולכת כך מביאים הפסדים הניה יורדת וכן אגח ואז הכסף שמוןר בקופה קונה את האגח רכישה עצמית ב70 אחוז מערכו לא צריכים תספורות ולא עסקים כך יצר הון אריק קוטלר לא שום רווח אמיתי עסקים שנגררים שנים על גבי שנים בלי דחות אמיתיים שאף אחד לא מבין
- 3.אבי 06/11/2014 13:23הגב לתגובה זוהנפקת האג"ח מעולה ובהחלט במבנה מיוחד , מה שגם ניתן להמרה למניה ב1.5 שקל שזה הבעת אמון במניה ששווה 1.5 שקל כמו כן הנפקה לציבור שבוע הבא היא הצעה למי שרוצה גם לקנות אגחים ולא הנפקה רגילה או תשקיף מדף וחבל שאתה לא מפרט זאת ומפחיד סתם אנשים
- 2.ישראלי 06/11/2014 13:09הגב לתגובה זונכשל בגיוס הקודם ושיפר את תנאי ההפקה ובכל זאת בריבית גבוהה מאוד למקובל היום הגיע למחיר 98 אג'. אם זו הבעת אמון אז דרעי ואולמרט זכאים. חחח
- 1.עשר ועשרה 06/11/2014 12:59הגב לתגובה זולפחות 1.5 שקל לא המלצה רק דעתי האישית
שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
המוסדיים שוחים בעודפי נזילות והחברות מנצלות את זה ומגייסות מיליארדים; כשהכסף קל הריביות הופכות נמוכות, וזה בדיוק המקום שבו מתחילות להתעורר שאלות אם לא מדובר במבוא לבועה.
בתקופה האחרונה מורגשת בשוק המקומי תופעה שקשה להתעלם ממנה: גל גיוסי חוב בהיקפים משמעותיים, שכולל בעיקר חברות נדל"ן, קטנות כגדולות, אשר מצליחות לגייס סכומים עצומים, ובקלות. המגמה הזו התחזקה בשבוע שעבר שנמשך גם אל תוך השבוע הנוכחי, כאשר בתוך שבוע אחד בלבד גויסו בשוק המקומי כ-6.7 מיליארד שקלים באג"ח, כשחברות הנדל"ן לבדן אחראיות על יותר מ-5 מיליארד שקל.
לשם השוואה, מדובר בעשירית מכל מה שגויס בשוק הקונצרני במחצית הראשונה של השנה (מדובר בשבוע אחד בלבד כן?), שעמדה בעצמה על שיא של 70.5 מיליארד שקלים.
זה קורה בעיקר כי יש הרבה מאוד כסף שמחפש לאן ללכת, בעיקר אצל המוסדיים. כבר כתבנו לא מעט על התיאבון שלא רואה שובע בשבועות האחרונים, כאשר כל הקצאה או מכירה של מניות מטעם בעלי עניין מלווה בביקושים חזקים מצד המוסדיים. בנוסף, אחרי העליות החדות שנרשמו בשוק המניות
מתחילת השנה ובמיוחד בשבועיים האחרונים, לא מעט משקיעים פרטיים בחרו לחזור לשוק המקומי על חשבון השקעות בחו"ל, וייתכן שגם להוריד קצת את רמות הסיכון שלהם. הכסף זורם בין היתר לקרנות עם פרופיל סולידי יותר, שבנויות בעיקר על אג"ח, דרך הגופים המוסדיים, הפנסיות, הגמל
וההשתלמות, שהיו חייבים לקנות בשוק ולמצוא אפיק השקעה יציב ומיידי. זה מצטרף למגמה רחבה יותר של חזרת השקעות לישראל מצד המשקיעים הזרים, בין היתר על רקע התחזקות השקל מול הדולר והיורו, ומבט מחודש על שוק האג"ח המקומי כבטוח יותר ברקע ירידת פרמיית הסיכון.
שבוע שובר שיאים
בשבוע האחרון זה בלט במיוחד בקרב חברות נדל"ן. קבוצת עזריאלי הובילה את המגמה עם הרחבה של סדרת אג"ח ט', שבה ביקשה לגייס 1.8 מיליארד שקל וזכתה לביקושים של לא פחות מ-3.4 מיליארד. ביג גייסה כמעט 580 מיליון שקל בשתי סדרות חדשות (כ"ב וכ"ג)
בריביות נמוכות יחסית, סביב 2.74%-2.78% צמוד למדד כאשר קיבלה ביקוש של כ-1.4 מיליארד שקל. ישרס גייסה 550 מיליון שקל דרך סדרה י"ט, אשטרום נכנסה לתמונה עם גיוס של כחצי מיליארד שקל, ואדגר הוסיפה 220 מיליון שקל נוספים.
- משקיעים או לוקחים הלוואה? ירידת המדד תשנה לכם את התמונה
- אגד קרנות: איך זה פועל והאם זה עדיף על קרנות מעורבות? מיהו האגד הטוב ביותר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל לא רק הגדולות. גם חברות נדל"ן מניב קטנות יותר גייסו סכומים משמעותיים. נתנאל מניבים, שבשלב מסוים בשנה שעברה נסחרה בשווי של כ-60 מיליון שקל בלבד, השלימה גיוס של 220 מיליון שקל בהנפקה שזכתה לביקושים של פי שלושה מהסכום. הריבית שם עמדה על כ-3.4% צמוד
למדד. קבוצת גבאי, שהנפקתה נחשבת כהכנה לכניסה רחבה יותר לשוק ההון, גייסה 150 מיליון שקל באג"ח בריבית גבוהה יחסית של 7.35%. גם חברות חדשות לגמרי, כמו ג'י טי נדל"ן של גבריאל טרבלסי, הצליחו לגייס 130 מיליון שקל בריבית של 3.4% צמוד.
