המוסדיים מסתערים: רציו מבצעת היום גיוס אג"ח בהיקף של 205 מיליון שקלים

שותפות רציו יהש עורכת היום את השלב המוסדי בהנפקת האג"ח. רציו, המחזיקה ב-15% מהזכויות ממאגר 'לוויתן' מקווה להשלים היום גיוס של כ-205 מיליון שקל מהמשקיעים המוסדיים. בהמשך, מתכננת החברה להשלים את היקף הגיוס ל-250 מיליון שקל בשלב הציבורי.

את גיוס האג"ח מובילה לידר הנפקות כשלצידה - כלל חיתום, ברק קפיטל, אקסלנס, רוסאריו, אגוד, ווליו בייס, וא.ס. ברטמן.

שותפות רציו פועלת לגיוס האג"ח על מנת לממן את ההון העצמי הדרוש לה בפיתוח חזקות 'לוויתן דרום' ו'לוויתן צפון'. בשותפות מעניקים למשקיעים שעבוד קבוע על תמלוג העל הנגזר מחלקה של השותפות בהכנסות מגז טבעי שיופקו מהמאגר.

המכרז המוסדי טרם נסגר, אך ל-Bizportal נודע כי ההשתתפות של המוסדיים הגדולים (חברות הביטוח הגדולות והמוסדיים הגדולים) היא ערה ורציו לא תתקשה לסגור את ההנפקה.

האג"ח שרציו מנפיקה הוא אג"ח מסוג בלון (Bullet) אשר ישולם בסוף ספטמבר 2019. הריבית על האג"ח בשנים 2015 ועד 2018 תעמוד על 2% בשנה מאחר ולחברה אין תזרים שוטף. בשנת 2019 תשלום הריבית יעמוד על כ-27.6% כפיצוי על השנים בעבר.

• ביג, אלרוב ומגה אור: "אג"ח קונצרני שיאפשר לכם לישון בשקט בלילה"
• "מעדיפים אג"ח שקלי על פני צמוד; בקונצרני דירוגים גבוהים"

כחלק מן ההנפקה מציעה רציו גם כתבי אופציה אשר ניתנים למימוש ליחידות השתתפות. כתבי האופציות נושאים מחיר מימוש של 65 אגורות לתקופה של שלוש שנים. היחס בין האג"חים לבין כתבי האופציה במסגרת ההנפקה הוא באופן שבו על כל 1,000 ערך נקוב בהנפקה יקבלו המשקיעים 2,000 כתבי אופציה.

בסה"כ המשקיעים המוסדיים אשר משתתפים בהנפקה יראו לנגד עיניהם תשואה ברוטו לפידיון של 6.63% (בהנחה שההנפקה תיסגר במחיר המינימום). בשקלול מרכיב האופציות - התשואה האפקטיבית למשקיעים צפויה לנוע בין 7.62% (בהנחת סטיית תקן של 19.5%) לבין 10.96% (בהנחת סטיית תקן של 40%).