UBS על כיל: "הרגולציה מעיבה, החברה מתייעלת" - מה מחיר היעד?
כיל מניות חברה לישראל ו-כיל מתממשות היום לאחר העליות הנאות אתמול על רקע מהלך הרישום הכפול ומכירת 5.7% ממניות יצרנית האשלג. האנליסט הבכיר של UBS, רוני בירון התייחס למהלך הצפוי ובעיקר למצבה של כיל והתמחור הנוכחי שלה. לאחר המכירה, ישארו בידי חברה לישראל 47% ממניות כיל.
בשורה התחתונה, בירון מעניק למניה המלצת נייטרלי ומחיר יעד של 31.5 שקל לעומת מחיר הבסיס שעמד הבוקר על 27.7 שקל - אפסייד של 13.7%. בסקירתו מציין מספר גורמים שמעיבים על פעילות החברה כמו מסקנות ועדת שישינסקי שלהערכתו גם ירוכחו בהמשך, שם דגש על נושא הרגולציה הגוברת בישראל שהעלויות שלה מקזזת את העלייה במחיר האשלג בתקופה האחרונה כשהמחיר לטון אשלג צפוי להערכתו להגיע ל-400 דולר - לעומת המחיר הנוכחי בארה"ב למשל שנמצא באזור ה-287 דולר לטון.
בנוסף בירון מייחס חשיבות לעובדה שאין עבודות כרייה להגדלת מלאי הפוספטים וכן לוטו של משרד האוצר לגבי אפשרות המכירה של כיל לפוטאש הקנדית, דבר שעשוי לגרום בהמשך לפוטאש לשקול את מכירת החזקתה בשיעור 14% במניות כיל. באופן כללי, בירון מעריך שהסיכונים והקשיים שאיתם מתמודדת החברה כבר מתומחרים במחיר המניה.
- 6.sagi 16/09/2014 07:18הגב לתגובה זוממה שלא צריך ומרדיפה אינטרסנטית ופוליטית גרידא
- 5.שכיר פראייר 15/09/2014 15:27הגב לתגובה זובסוף לא יישארו כאן חברות גדולות. מלנוקס הלכה, אפריקה/ לב לבייב נדמה לי שמשקיע ברוסיה, החברה לישראל במכונית סינית. והטייקונים לאחר שחלבו את החברות עוברים לחול/ לונדון כדי לא לשלם מס. עצמאים לא כולם מדווחים ומשלמים מס מלא. אוכלוסיות נתמכות דתיים וערבים רק דורשים יותר ויותר (סליחה לכן לעבוד ושלמו מס כחוק!) רק מהשכירים לוקחים עוד ועוד מיסים במשכורת, ובבנק על חסכונות, גם שוחקים את הפנסיה, גמל והשתלמות דרך ריבית אפסית.
- 4.משקיע 15/09/2014 12:57הגב לתגובה זו30-40%
- 3.כיל 15/09/2014 12:09הגב לתגובה זוכסף והפעם הם לוקחים לא מכיל אלא מהעובדים המסכנים. מתי לפיד ושישנסקי מדושני העונג שלא סובלים מרעב יבינו את זה? את כל התמלוגים הם ישלמו לעובדים כדמי אבטלה וקצבת הבטחת הכנסה . הממשלה תפסיד . חברת החשמל תפסיד. חברת המים תפסיד.
- 2.נתן 15/09/2014 12:08הגב לתגובה זולכיל יש לאן לעלות
- 1.שמתי סכום גדול בכיל ואני רגוע (ל"ת)סולידי 15/09/2014 11:48הגב לתגובה זו
- מסכים 15/09/2014 16:47הגב לתגובה זובעוד חצי שנה לפחות 10%. המניה תדשדש עד סוף החודש ולאחר מכן תמריא - כאשר כל החדשות יתבהרו. רק לידיעה, פורסם שוועדת ששינצקי התחיל "לרדת" מהעץ הגבוה שהצמיחה, האיומים על סגירה ופטורים עזרו ומבוצעות תיקונים בעמלות, זו הסיבה שלא פרסמו את מסקנות הוועדה באופן סופי
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
