טבע בשיא של 3 שנים: "החברה לפני הכרעה, יש בשוק ציפיות" - זמן לקנות?
טבע זה היה שבוע אדיר למניית טבע שזינקה ב-9.6% - השבוע הטוב ביותר שלה מאז יולי 2008. מעבר לכך, מניית טבע נמצאת במומנטום חיובי במהלכו עלתה 22% מתחילת השנה וקרוב ל-30% מאז החלה התקופה השורית בנייר בנובמבר 2013. נכון להיום המניה נמצאת ברמה הגבוהה ביותר שלה מאז פברואר 2011 ורחוקה ב-21.9% משיא כל הזמנים שלה, שנרשם במרץ 2010. אז מה עומד מאחורי מפגן העוצמה הזה בתקופה האחרונה והאם זה הזמן לקנות?
מבחינה כרונולוגית, אפשר לומר שמה שהחל את רצף ה"אירועים" היו השמועות על כניסתו של ארז ויגודמן לתפקיד המנכ"ל, קצת אחרי פיטוריו של ג'רמי לוין. לאחר שנודע סופית כי ויגודמן הוא המנכ"ל הבא, הגיע הכנס של ג'י.פי מורגן, בו אמר המנכ"ל הזמני, אייל דשא, כי הכניסה של ויגודמן לתפקיד צפויה להיות מהירה. בנוסף אמר דשא, שהחברה תרחיב את תוכנית הקיצוצים אל מעבר ל-2 מיליארד דולר עליהם הוצהר תחילה. גם הידיעה על כך שויגודמן יישאר בתפקידו כדירקטור, אחרי כניסתו לתפקיד המנכ"ל הייתה דבר המשקיעים שמחו לשמוע.
ברקע להתפתחויות הניהוליות, האקטיביות של אחד מבעלי המניות הבולטים בחברה, בני לנדא, הייתה משהו שהמשקיעים שמחו לראות. לנדא, שם למטרה לצמצם את דירקטוריון החברה ולהחליף את היו"ר פיליפ פרוסט. טבע החלה להראות שהיא לוקחת בחשבון את רחשי הלב של המשקיעים ומוכנה להוציא שינויים מהותיים לפועל.
בחודש ינואר השנה
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שני הקטליזטורים האחרונים לא היו פונדומנטאליים, אלא בעיקר כאלה שהעניקו עוד קצת ביטחון למשקיעים. הראשון, הידיעה על כך שהמיליארדר האמריקני,
לבסוף כדאי לציין גם את עסקת אקטביס
מנהל מחלקת המחקר של בנק ירושלים, יונתן קרייזמן אמר בשיחה ל-Bizportal:
"אני חושב שאנחנו עדים בעיקר לתגובה שקשורה במומנטום ובשינוי תפישה של השוק, לגבי הרבה דברים שלא עבדו בטבע בשנים האחרונות. זאת, לצד ציפיה הולכת וגדלה לשינויים שויגודמן אמור להוציא לפועל."
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
"מעבר לזה, פונדומנטאלית לא השתנה הרבה בטבע. האתגרים האינובטיביים ממשיכים ללוות את החברה והעדויות לכך הן למשל הכישלון לקבלת האישור לליקווינימוד באירופה., אי הצלחה בניסוי הקליני האחרון עם הנוויג'יל (לטיפול בדיכאון קליני) - שהיא עוד השקה שנכללה בתחזיות החברה. המצב של החברה עדיין מאוד מאתגר. אני חושב שהתגובה של המניה מיצתה, מבחינת ציפיות, את האירועים האחרונים שקרו - ויש מעט אירועים פונדומנאטליים מאחורי העלייה הזו."
קרייזמן מסכם ומזכיר ש"החברה עדיין לפני הכרעה משמעותית לגבי כניסת התחרות לקופקסון, ואנחנו במרחק של שלושה חודשים בלבד ממנה. העליות האחרונות לא משנות את הסיכון שהולך ומתקרב, שללא ספק ישנה את פני החברה אם יתמשש. אנחנו לא ממליצים להחזיק את המניה ברמות האלה ונשארים על המלצת 'תשואות שוק'."
- 10.בוריס 24/02/2014 11:26הגב לתגובה זוהמנכ"ל החדש ירצה להתחיל מדף נקי וכנראה שירצה מחיקות מוניטין - לטבע אין באמת הון עצמי - ברגע שישערכו מוניטין ספק אם היא תישאר עם הון חיובי בכלל. כשזה יקרה (וזה יקרה מתישהו) , המנייה תקרוס.
- 9.PAN 23/02/2014 21:51הגב לתגובה זואם כך, מנייה יקרה מאד
- 8.יהודה55 23/02/2014 08:41הגב לתגובה זולעניות דעתי, הסיבה לעליות בטבע היא הפיזור העצום של מניותיה . קל מאוד, ושתי קרנות עושות זאת כבר עכשיו, לאסוף כמות לא גדולה של מניות ולהשתלט על החברה.
- 7.בנק ירושלים??? מחקר? יש כזה דבר בכלל? (ל"ת)ררר 23/02/2014 05:58הגב לתגובה זו
- 6.דביל. (ל"ת)מממ 23/02/2014 05:47הגב לתגובה זו
- 5.טבע 22/02/2014 22:05הגב לתגובה זולא ברור לי כמה מניית טבע שווה
- 4.פלוריסטם 22/02/2014 21:07הגב לתגובה זורשמו
- 3.יוסף 22/02/2014 19:26הגב לתגובה זומדבר מפוזיציה,לצערו הוא יצא מטבע לפני 4 חודשים ופיספס את העליות הנוכחיות ....
- 2.מחזיק טבעי 22/02/2014 18:43הגב לתגובה זוהמצחיק הוא שטבע מחזיקה בעצמה ב-15 אחוז ב"טבע הבאה"-אתם תיראו את העתיד של כלל ביוטכנולוגיה היהלום של ת"א 100 תיתן עליות בשנה וחצי הקרובות של סביב 500% לפי החישובים שלנו. נסחרת בשווי הזוי ואי אפשר להאמין-שווה פי 6 ממה שנסחרת והפערים ייסגרו. בזמן שמתחילת 2013 רוב מניות ת"א 100 עלו 70-150%. כלל ביו ירדה 5%. יש בשר אדיר שם והיא תהיה הטבע הבאה תיזכרו את דבריי ותיראו כמה צדקתי בעוד שנה וחצי.
- 1.ישרבלוף במיטבו (ל"ת)טבע 22/02/2014 17:58הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
