מליסרון מסכמת רבעון: הרווח הנקי הוכפל ל-312 מיליון שקל, ההכנסות ירדו
קבוצת מליסרון מסכמת את הרבעון השני של שנת 2013 עם הכנסות של כ-306 מיליון שקל, לעומת כ-333 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הירידה בהכנסות נבעה בעיקרה ממכירת הקניונים רננים וסביונים בתחילת חודש אפריל 2013 וגם לאור מכירת הזכויות בנכס איקאה בנתניה באוקטובר 2012.
ה-NOI של מליסרון ברבעון השני של 2013 הסתכם בכ-240 מיליון שקל, בהשוואה לכ-256 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נבעה בעיקר מהמכירה האמורה של הקניונים רננים וסביונים. לצד זאת, קוזזה ירידה זו על ידי פתיחת הגרנד קניון בבאר שבע בסוף חודש מאי השנה, המשך אכלוס הקניון הגדול בפתח תקווה וקניון רחובות וכתוצאה מאכלוס נוסף בפארק התעשייה ביוקנעם.
ה- FFO הריאלי של מליסרון ברבעון השני של 2013 גדל בכ-13% והסתכם בכ-111 מיליון שקל, בהשוואה לכ-98 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ב-FFO הריאלי נובע בעיקר מירידה בהוצאות הריבית ובהוצאות הנהלה וכלליות, מעליה בשיעור ההחזקה בגרנד קניון בחיפה לרמה של 100% במהלך הרבעון הרביעי של 2012 וכתוצאה מפתיחת קניון באר שבע בחודש מאי האחרון.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של מליסרון טיפס ברבעון השני של 2013 בשיעור של כ-108% לכ-312 מיליון שקל, בהשוואה לכ-150 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2012.
בנוסף, מדווחת מליסרון על מדד ה- EPRA NAV, המשקף את שווי ההון העצמי של החברה תחת הנחה של המשך פעילות עתידי ללא מימוש נכסים (להוציא הנכסים שאולצה החברה לממש בעקבות דרישת הממונה על ההגבלים העסקיים), כך שהוא מנטרל את ההפרשות למיסים נדחים בגין שערוך הנכסים. נתון זה מסתכם, נכון ליום 30.6.13, בכ-4.5 מיליארד שקל ומשקף מחיר של כ-113 שקל למניית מליסרון, לעומת מחיר נוכחי של כ-89 שקל הבוקר בבורסה.
בינואר 2013 דירקטוריון החברה החליט כי הדיבידנד שיחולק בגין רווחי שנת 2013 לבעלי המניות יעמוד על 150 מיליון שקל (וזאת בכפוף להוראות הדין בקשר לחלוקת דיבידנד ובכפוף להחלטה קונקרטית של דירקטוריון מליסרון לפני כל חלוקה). ב-15 לאוגוסט 2013 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 37.5 מיליון שקל אשר ישולם ב-10 בספטמבר 2013.
שיעור המינוף הממוצע של הקבוצה ירד בעקבות המימושים שביצעה החברה במהלך המחצית הראשונה של השנה ועמד ביום 30 ביוני 2013 על 67%. יצויין, כי במהלך תקופת הדו"ח פרעה החברה התחייבויות כלפי המערכת הפיננסית בהיקף של כ-1.23 מיליארד שקל.
אפריל 2013 השלימה הקבוצה את העיסקה למכירת זכויותיה בקניון רננים ברעננה וקניון סביונים ביהוד לקבוצת משקיעים, וזאת בתמורה לכ-1 מיליארד שקל. בהמשך לדרישת הממונה על ההגבלים העסקיים, במאי 2013 החברה חתמה על הסכמים למכירת זכויותיה בקניון נהריה וקניון הדר בירושלים לכלל ביטוח בתמורה כולל של כ-441 מיליון שקל.
ב-9 ביוני 2013 הודיעה החברה על השלמת ההנפקה הציבורית של סדרה חדשה של אגרות חוב (סדרה ח') בסך של 300 מיליון שקל בריבית צמודת מדד של 2.55%, המגובה במשכנתא ראשונה על הגרנד קניון בחיפה. זאת, בנוסף לגיוסים בסך של כ-300 מיליון שקל שביצעה החברה בחודש מאי באמצעות הרחבת סדרות ו' ו-ז' וסדרה ג' של אג"ח בריטיש. ב-11 באוגוסט 2013 פרסמה החברה תשקיף הנפקה לציבור במסגרתו מתכוונת החברה להנפיק אגרות חוב מסדרה חדשה (סדרה ט') בסך של עד 750 מיליון שקל ע.נ, בדרך של מכרז על שיעור הריבית המקסימלי שינוע בין 2% ל-3% בתוספת ההצמדה למדד המחירים לצרכן. אגרות חוב אלו תובטחנה בשעבוד מלא במקרקעין המיוחס לגרנד קניון ב"ש.
בחודש מאי חנכה הקבוצה את ה"גרנד קניון" בבאר-שבע, בו היא מחזיקה בשיעור של 50%, ושחלקה בהשקעה שבוצעה בהקמתו מסתכם בכ-450 מיליון שקל. החברה שיווקה עד כה כ-83% משטחי הקניון ומנהלת מו"מ לגבי השכרת שטחים נוספים בקניון.
ליאורה עופר, יו"ר החברה: "בחודש מאי נפתח לציבור הרחב ה"גרנד קניון" בבאר-שבע, שהינו הקניון הגדול בישראל. קניון זה מחולל בימים אלה מהפכה של ממש בעיר באר שבע ובסביבתה, ואנו רואים בנכס זה את אחד מנכסי הדגל של מליסרון לשנים הבאות. לצד זאת, אנו קוצרים בחודשים האחרונים את הפירות של ההרחבות המשמעותיות שביצענו בקניון הגדול בפתח-תקווה, בקניון רחובות וביקנעם, ופועלים בדומה להשבחת הפוטנציאל היזמי הקיים בנכסים נוספים של החברה, וזאת כדי להמשיך ולפעול להמשך ביסוס מעמדה של מליסרון כקבוצת הקניונים האיכותית בישראל".
אבי לוי, מנכ"ל מליסרון: "בהתאם להנחיית הממונה על ההגבלים העסקיים, השלמנו במהלך התקופה את העסקאות למכירת הקניונים רננים, סביונים, הדר והצפון, וזאת בתמורה כספית של כ-1.5 מיליארד שקל, שאת רובה ניצלנו כדי לפרוע התחייבויות והקטנת המינוף הפיננסי של מליסרון. אנו ממשיכים לפעול לחיזוקה הפיננסי של החברה כדי שתוכל להמשיך ולפתח את נכסיה באופן שיגדיל את תזרימי המזומנים ואת רווחי החברה בשנים הבאות. החל מחודש מאי אנו רושמים את ההכנסות הראשונות בגין פעילות הקניון בבאר-שבע. בימים אלה אנו פועלים כדי להנפיק איגרות חוב כנגד שעבוד הקניון".
שי ליפמן, אנליסט הנדל"ן של אקסלנס ברוקראז', אומר: גם לאחר עדכוני הערכת השווי לנכסים שנערכו ברבעון זה, נכסי החברה מהוונים בספרים לפי תשואה ממוצעת של 7.67%, להערכתנו תשואה אינה מייצגת את שווים הריאלי (במודל לקחנו 7.5% - בשמרנות), סביבת הריבית הנמוכה תמשיך להביא להוזלה משמעותית בעלות גיוסי ההון של החברה, מה שיגדיל את ה- FFO בשנתיים הקרובות בעשרות מיליוני שקלים בשל חסכון בהוצאות מימון (ולהזכירכם החברה מחליפה הלוואת ישנות של בריטיש שגויסו במחירים שהיום נראים גבוהים מאוד)."
- 1.אחד שלא קונה בקניון 18/08/2013 10:02הגב לתגובה זומחירי השכירות המטורפים של חנויות בקניונים מתגלגלות על הצרכן הישראלי הפרייאר ומעשירות את חברות מליסרון ושות'.
- בקניונים יש רשתות 18/08/2013 11:03הגב לתגובה זואין איפה לקנות או בקניונים וברשתות או אצל מעצבים בהרבה כסף במיוחד הישראלים הפלצנים שמוכרים כל דבר באלפי שקלים ומתיחסים לסמרטוטים שלהם כאל יצירות אופנה של פיקסו.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
