פסגת הפחד: באילו שותפויות טסו יתרות השורט עד 1,300% בשבוע החולף?
פוזיציית השורט על מניות המעו"ף בבורסה בת"א זינקה בשבוע החולף ב-19% לרמה של 1.7 מיליארד שקל. במסגרת עיון קצר בדו"ח יתרות השורט, נכון לשבוע המסחר שהסתיים ב-1 באוגוסט, עולה כי שתי שותפויות אחראיות על הגידול החד ביתרות השורט: דלק קידוחים יהש ואבנר יהש, שם פוזיציית החסר זינקה בשיעור של מאות ואף אלפי אחוזים. נציין כי משקיעי סקטור הגז והנפט ממתינים בציפייה דרוכה להכרעת בית המשפט העליון בנושא מדיניות ייצוא הגז, והאם זו נדרשת לעבור גם את אישורה של הכנסת. ביום חמישי האחרון שופטי בג"צ המליצו למדינה להעביר את הדיון בעתירה להרכב מורחב של שופטים, ולדון בה כאילו הוצא צו על תנאי, המלצה אותה קיבלה המדינה בתחילת השבוע. כעת, נראה כי התפתחות זו הביאה לפעילות ערה של סוחרי השורט בשבוע החולף. לשם המחשה, באבנר יתרות השורט זינקו בלא פחות מ-1300% והסתכמו ב-207 מיליון שקל. מדובר בפוזיצייה השלישית בגודלה בבורסה בת"א. במקביל, יתרות השורט בדלק קידוחים קפצו ב-621% לרמה של 87.2 מיליון שקל, ונראה כי השורטיסטים סבורים כי צפויה תנודה חדה כלפי מטה ביחידות ההשתתפות של דלק על רקע המשך ההתדיינות בביהמ"ש העליון. עם זאת, דווקא ברציו יהש, שחקנית Pure Play על מאגר 'לוויתן', יתרות השורט דווקא צללו ב-54% לרמה של 3 מיליון שקלים בלבד. מתוך כך, לא מן הנמנע כי הזינוק ביתרות השורט קשור במידה זו או אחרת להצעת הרכש מטעם יצחק תשובה למחיקת דלק אנרגיה מהמסחר בבורסה, במסגרתה מחזיקי מניות דלק אנרגיה יקבלו בין היתר יחידות השתתפות של אבנר ודלק קידוחים. מדובר בהצעת רכש עליה דיווחו החברות אמש (ב'), אך ייתכן והיה מי שהתכונן לזה קודם. בד בבד, נפל דבר במצבת יתרות השורט של הבורסה בת"א, ופוזיציית השורט בבזק, שזינקה בשבוע החולף ב-17%, הפכה להיות הגדולה ביותר בבורסה בת"א בהיקף כספי של 437 מיליון שקלים. מי תפסה את פסגת פוזיציית השורט בברוסה בת"א? פוזיציית השורט בחברה לישראל, שמזה תקופה תפסה בגאון את פסגת יתרות השורט בת"א, הפכה להיות הפוזיצייה השנייה בגודלה בבורסה בת"א. זאת, על רקע צניחה חדה בשערה של המנייה בשיעור של 23% בשבוע החולף על רקע פירוק קרטל BPC הרוסי-בלארוסי והצפי לירידה חדה במחירי האשלג שצפויה להשפיע באופן דרמטי על רווחיות חברות הדשנים. במקביל, סוחרי השורט בכיל סגרו פוזיציה באגרסיביות, על רקע ירידה של 22% במחיר המנייה בשבוע החולף, ויתרות השורט שם צנחו ב-46% לרמה של 17.9 מיליון שקל. בקרב יתר מניות המעו"ף, נציין את הגידול החד ביתרות השורט במניית פריגו, שם הפוזיצייה תפחה ב-168% לרמה של 32.5 מיליון שקל על רקע עסקת הרכישה של אלן האירית בהיקף כספי של 8.6 מיליארד דולר. בד בבד, נציין גם את הזינוק שנרשם בנייס, שם יתרות השורט גדלו ב-183% לרמה של 11.2 מיליון שקל.
- 12.שרלוק הולמס 07/08/2013 16:06הגב לתגובה זויש לך סיבה ??????? או שזה נובע מחוסר ידע במרחאות??? הוצאת כתבה היום על השורטיסטים וכתבת שיתרות השורט באבנר ובד קידוחים עלו השבוע לשיא פסגת הפחד כתבת שייכת זאת להתדיינות בבית המשפט בנושא הבגץ למה יתרות השורט ברציו לא עלו ?????? אם זה נכון מה שכתבת אז ברציו יתרות השורט היו צריכות לטפס הכי הרבה אז למה זה לא קרה ?????? למה אתה לא בודק מי עשה את יתרות השורט ???? מפנה אותך לכתבה שהתפרסמה בביזפורטל ב8 ל11 שנת 2011 נפתרו תעלומות השורטים במניות של תשובה דלק קבוצה פתחה שורטים על אבנר וד קידוחים כך כתבתם אולי גם הפעם?????? אולי אמרו לך לכתוב משהוא אחר ??? אולי אתה עושה את עצמך מטומטם??? כי זה נח הפעם ???? השורטים הגיעו יומיים לפני הצעת הרכש ונמשכו עד שהורידו את המניות לשערים כאלו שיהיו נוחות לד קבוצה בהצעת הרכש אולי גם הפעם ????
- 11.הכושי הענק 07/08/2013 14:02הגב לתגובה זו1)כמה יותר שאתה מתרגז ומפסיד את התחתונים, ככה יותר טוב! 2)עכשיו הבנו סופית למה לא גוייסת לצבא! 3)אני מקווה שבתור אח של נצראללה, כתיבת הערבית שלך יותר טובה! 4)הכושי הענק ,שניים על שניים, עם 48 ס"מ מלפנים שואל באיזה קוטר אתה רוצה את ההרחבה של הרקטום! 5)אני בן 87 ודביל כמוך עוד לא ראיתי!
- 10.השורט בכיל מכוון וכנאסוף נפצח אתכם (ל"ת)קיציס 07/08/2013 11:02הגב לתגובה זו
- 9.הוכנסו לשורט בי קומנקשן בבילון וביולין (ל"ת)טוביה 07/08/2013 11:01הגב לתגובה זו
- 8.שורט חדש בבילון- הזהרו לכם..... (ל"ת)פיני 07/08/2013 11:00הגב לתגובה זו
- 7.זאוס שוקי הון 07/08/2013 10:45הגב לתגובה זוהחוזיים העתידיים את האשלגן נמצאים בעלייה ולא ירידה
- 6.הם הזבל של השוק (ל"ת)קבי 07/08/2013 10:41הגב לתגובה זו
- 5.אנונימי 07/08/2013 10:14הגב לתגובה זוישן כמו כורי עכביש מת
- 4.המומחה 07/08/2013 09:20הגב לתגובה זוכותבי השורט הם הגורמים העיקריים למצב הבורסה.מעשיהם גורמים לאי קשר כלכלי של נייר ערך עם מצב החברה.למעשה זה השפעה על ערך הנייר בצורה לא חוקית
- 3.המומחה 07/08/2013 09:18הגב לתגובה זוכותבי השורט הם הגורמים העיקריים למצב הבורסה.מעשיהם גורמים לאי קשר כלכלי של נייר ערך עם מצב החברה.למעשה זה השפעה על ערך הנייר בצורה לא חוקית
- 2.שורטיסטים 07/08/2013 09:09הגב לתגובה זולמטבע יש שניי צדדים אם בגץ יעביר את החלטת הממשלה וסביר שכך אתם תעמדו בפני בעיה רצינית שימו לב!!
- 1.שורט 07/08/2013 08:49הגב לתגובה זולגבי שורט במניות הגז הם עוד יאכלו את הכובע. סביר להניח גם אם בג"ץ יחליט להעביר את ההחלטה אם לייצא גז בכנסת. זה יעבור יש רוב לקואליציה. שלי יחימוביץ וחבריה תיזכר כאחת מהורסי הכלכלה והמסיתה מס' 1 . היא זאת שפוגעת יותר מכל בכלכלה . ללא יצוא הגז ישכב במעמקי הים היא דורשת רק להשתתף ברווחים ולגזור קופון על כספם הונם ותעוזתם של אחרים . כשהם מפסידים היא שותקת כמו דג למה הגברת עם רוזנטל שעשו הון פוליטי מכיל (גם לפיד) לא אומרים כלום לנוכח השינויים בענף? מאיפה עזות המצח לתקוף אלו שמעיזים ועושים ? את מטבע הלשון שיטת השקשוקע הטביע רוזנטל רק חבל שהוא לא דורש בחזרה את בזן שהיא בור הפסדים ואת צים הכושלת שחסכו לו הרבה כסף בתשלום המיסים לאור העובדה שרק האחים עופר קנו מהמדינה עסקים כושלים כאלה וחבל.
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
