מכינה מזומנים: חברת אליהו צפויה לגייס מיליארד שקל באג"ח
מידרוג העניקה דירוג Aa2 באופק יציב לאגרות החוב בסך של עד מיליארד שקלים שבכוונת אליהו חברה לביטוח בע"מ להנפיק. הדירוג ניתן בכפוף להצהרת החברה כי לאורך כל תקופת האג"ח החברה תישמור על יתרת נזילות בסכום שלא יפחת מ-150% מתשלום הקרן והריבית לשנה הקרובה. ועל שום מה הדברים? נזכיר כי באוקטובר 2012 רכשה אליהו כ- 69% ממניות מגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ מגנרלי אשר מחזיקה במלוא המניות של מגדל חברה לביטוח. תמורת המכירה הייתה 3.55 מיליארד שקל (שווי חברה 5.13). חברת הביטוח אליהו, ביצעו את הרכישה ע"י הלוואה על סך של 2 מיליארד שקל מבנק לאומי כאשר עד לפני הרבעון הרביעי של 2012 שלמה אליהו לא יכל לבצע המהלך עקב החזקה של מעל 10% במניות הבנק. אולם לאחר שמכר אחזקיותיו בשווי של 200 מיליון שקל והעביר חלק מאחזקותיו לנאמנות, אין בעיה רגולטורית. כעת חברת הביטוח מעוניינת להמיר חלק מהחוב לבנק לאומי לציבור. החברה פנתה לסוכנות הדירוג על מנת לקבל דירוג אג"ח כאשר השנייה מצדה העניקה כאמור דירוג Aa2 לאג"ח החברה עד מילאירד שקל. ממידרוג נמסר "הדירוג מתייחס למבנה ההנפקה ובהתבסס על נתונים שנמסרו למידרוג עד ל-28 באפריל 2013. למידרוג הזכות לדון שנית בדירוג ולשנות את הדירוג שניתן, בהתאם למבנה ההנפקה, ככל שתבוצע".
- 1.הטייקון הבא להסדר חוב! (ל"ת)מימון לעסקים קטנים 02/05/2013 19:53הגב לתגובה זו
גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותאקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?
ברנשטיין, מנכ"ל ולמעשה בעל השליטה בפורמולה, הוא הדוגמה הכי טובה בארץ לשלטון המנהלים - יצר לעצמו דרך אופציות (למרות שבחברת החזקה אין מקום לאופציות) הון של כ-200 מיליון דולר; 4,800 עובדי סאפיינס ביחד לא מקבלים חלק קטן ממה שהוא מקבל באופציות בשנה
בזמן שהנהלת פורמולה ובראשה גיא ברנשטיין חוגגים את האקזיט בחברה הבת - סאפיינס, ובמקביל להתעשרות יוצאת דופן של ברנשטיין שממנכ"ל שכיר הפך להיות בעצם בעל שליטה בפורמולה עם שכר פנומנלי והקצאת אופציות נדיבה (לעצמו), הוא לא דאג לעובדים (הרחבה: שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה?
הוא יכול להתחמק ולהעביר את האחריות לרוני על-דור, מנכ"ל סאפיינס כבר 20 שנים, אבל האחריות של שניהם. גם על-דור דאג להתעשר ולחלק לעצמו אופציות, אבל בעוד שברוב האקזיטים אנחנו שומעים על התעשרות של העובדים זה לא קרה.
מצד אחד זה מקומם כי פורמולה היא האחרונה שאמורה להקצות אופציות למנהלים שלה - זו חברת החזקות, ובחברת החזקות מי שמזיז את הפעילות והרווחים הם החברות למטה. מעבר לכך, אם כבר יש בקבוצה מדיניות של חלקוה מאוד נדיבה למעלה, אז הקיצוניות בין הראש לבין עובדי סאפיינס קשה לעיכול. ברנשטיין מקבל שכר בשנה של 37 מיליון שקל, הוא שווה כ-200 מיליון דולר דרך אופציות ומניות שחולקו לו, והוא שווה יותר מכל 4,800 עובדי סאפיינס. לא הגיוני.
כל עובדי סאפיינס מחזיקים נכון לסוף 2024 ב-43 אלף מניות בסכום נמוך מ-2 מיליון דולר. החברה לא חילקה מניות בשנה שעברה, ונראה שהיא לקראת חיסול ההטבות דרך מניות:
- היום בוול סטריט - מניית ה-AI שצונחת למרות דוחות טובים ומה קורה בחוזים עתידיים?
- סאפיינס נמכרת בפרמיה של 48%: הרוכשת - קרן ההשקעות Advent
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היום בבורסה - אפסייד בפורמולה, דוחות נייס, עלייה בטבע, ועל מניות הקניונים
החוזים על וול סטריט, מי זאת בוליש ועל מניות הארביטראז'
משמח לראות אקזיט ישראלי. סאפיינס 0% שהיא בכלל חברה הולנדית שמחזיקה בחברה בת ישראלית, היא אקזיט מרשים, אבל מסתבר שהעובדים של סאפיינס לא נהנים מהאקזיט - אקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?.
האקזיט הזה מגיע במקביל לדוחות טובים של מג'יק שזינקה אתמול בוול סטריט - מג'יק עם עלייה של 12% בהכנסות וכ-10% ברווח הנקי לבעלי המניות, וזה מעלה שאלות לגבי קבוצת פורמולה, האמא של כל החברות המוזכרות. פורמולה פורמולה מערכות תישאר עם הרבה מאוד מזומן ועם שתי חברות שעומדות להתמזג - מטריקס ומג'יק וחברות פרטיות. האם זה לא יהיה הזמן לחלק דיבידנד ענק למשקיעים, או-ו להרים את מטריקס הממוזגת כדיבידנד בעין, היא הרי תהיה בסופו של דבר הרוב הגדול של הפעילות של פורמולה. אם כך, אז צפוי שהדיסקאונט של פורמולה כחברת החזקות יצטמצם, זהיכול להיות מעניין למשקיעים
מניות הארביטראז' חזרות עם פער חיובי של 0.3% - הנה הטבלה המלאה. נייס 0% חוזרת בפער חיובי של 2%, רגע לפני הדוחות שיתפרסמו היום בצהריים. האנליסטים מצפים לרווח של כמעט 3 דולר למניה (2.99 דולר) והכנסות של 713.2 מיליון דולר. נייס תישפט על הדוחות ביחס לתחזית, אבל בעיקר על התחזיות קדימה. מניית טבע 0% חוזרת עם פער חיובי של כ-1.5%, קמטק 0% בפער חיובי דומה, טאואר 0% צפויה לעלות בכ-1.4%.
מליסרון בדוחות טובים אך צפויים, באיזה מכפיל FFO היא נסחרת? מליסרון - ה-FFO בקצב שנתי של 1.2 מיליארד שקל
- מנורה וכלל זינקו 5%, הפניקס והראל 4%; מדד הביטוח חתם עם עליה של 4.6%
- הבינלאומי איבד 2.4%, מזרחי כ-2%; מדד הבנקים ירד 1.5%, ת"א 90 ב-2.1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הביטקוין שובר שיאים - הביטקוין כבש שיא חדש, האת'ריום בדרך והאלטקוינים מזנקים - הקריפטו לוהט; אתמול בוול סטריט החלה להיסחר בוליש שמפעילה פלטפרומת מסחר בקריפטו לגופים גדולים - Bullish מזנקת 140% ביום המסחר הראשון - מ-37 ל-90 דולר. ובכלל, כדאי להתעדכן תמיד במה שהיה בוול סטריט ומה שצפוי להיות. אז הנה מה שהיה אמש - אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%. ומה שיהיה על פי החוזים - יציבות. החוזים בשלב זה די על האפס.
