מה לוחץ על טבע? צללה 7.5% תוך שבוע וחצי, "היו לאחרונה 2 אירועים שליליים"
מניית טבע נסחרת לאחרונה תחת לחץ מכירות. בת"א איבדה המניה כ-7.5% תוך 10 ימי מסחר וזאת לאחר שבמחצית הראשונה של חודש מארס דווקא הציגה המניה התאוששות של ממש עם עלייה של 10.5%. "יש שני אירועים מרכזיים שהתגובה להם בקרב המשקיעים היתה שלילית", אומר ל-Bizportal אנליסט בכלל פיננסיים, יונתן קרייזמן
"האירוע הראשון הוא פסיקת בית המשפט לפיה הגרסה הגנרית של אקטוויס לפולימקורט אינה מפרה פטנטים של חברת אסטרה זנקה", אומר קרייזמן. הפסיקה אליה מתייחס קרייזמן היא זאת של בית משפט בניו ג'רזי מסוף מארס, שקבעה כי הגרסה הגנרית של אקטוויס לפולימקורט המשמשת לטיפול באסתמה, אינה מפרה פטנטים שרשמה חברת אסטרה זנקה על התרופה. תוקפם של הפטנטים עד מאי ויוני 2019 . אמנם טבע אינה קשורה ישירות למשפט הפטנטים, אבל הפסיקה המדוברת תוביל לתחרות גנרית שצפויה לפגיעה ברווחיות של טבע שהחלה לשווק גרסה גנרית לפולמיקורט כבר בנובמבר 2009.
אירוע נוסף אליו התייחס קרייזמן הוא אישור ה-FDA ל-BG12, שפיתחה ביוג'ן לטיפול בטרשת נפוצה. "מדובר באיום המרכזי ביותר על הקופקסון. לפני האירוע, המנייה בנתה מומנטום חיובי לקראת אפשרות של דחיית אישור ה-BG 12. עם קבלתו, המניה איבדה גובה".
לסיום, התייחס האנליסט לדו"חות של טבע לרבעון הראשון של 2013 שיפורסמו בקרוב: "מדובר באירוע המשמעותי הבא שקשור בחברה. הדו"חות שיפורסמו בסוף חודש אפריל או תחילת מאי לא צפויים להיות מורכבים. לדעתי, לא תהיה פה הפתעה לטובה". נציין כי על פי תחזית האנליסטים, הרווח צפוי לעמוד על 1.10 דולר למניה בעוד שצפי ההכנסות עומד על 4.85 מיליארד דולר.
- 4.אבי 09/04/2013 17:07הגב לתגובה זוהנפילה של הדולר מסבירה חלק גדול מהירידה. הניתוח של הגרף בארץ חסר כל משמעות. ככלל מדהים עד כמה הכותבים המודרים הכלכליים, ברובם, חסרי כל הבנה בסיסית.
- 3.אריה 09/04/2013 15:46הגב לתגובה זומסתירים מהמשקיעים ומי שמבין יודע שטבע דועכת בשנים האחרונות היא היום מתנהלת כחברה גדולה אבל המצב שבו נמצאת טבע היא כמו חברה קטנה ומסוכנת .
- חיים 09/04/2013 16:05הגב לתגובה זושטויות , מה אתה מקשקש זו חברה עם כסף נזיל
- 2.מה לא? (ל"ת)דוד 09/04/2013 15:36הגב לתגובה זו
- 1.דני 09/04/2013 15:24הגב לתגובה זומה לעשות .
- אתה אבוד! (ל"ת)איציק 09/04/2013 18:22הגב לתגובה זו
- יוסי 09/04/2013 16:43הגב לתגובה זותמכור לפני הדוחות
- אקמולי 09/04/2013 16:25הגב לתגובה זותרופת הדגל אקמול גם היא לא משהו
- חיים 09/04/2013 16:04הגב לתגובה זואל תמהר למכור קצת סבלנות
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 3.1% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגטאואר עולה 2.3%, קמטק עולה 0.8%; מגמה מעורבת בבורסה
מגמה מעורבת אך יציבה במדדים המובילים ברקע העליות החדות אתמול בוול סטריט. למרות הארביטרז' החיובי, ת"א 35 יורד 0.1%, בעוד ת"א 90 עולה 0.2%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים יורד 0.3%, מדד הביטוח מאבד 0.4%, מדד הנדל"ן יורד 0.3% ומדד הנפט והגז מאבד 0.2%.
השקל מתחזק גם הבוקר, כשהדולר יורד בכ-0.4% ונסחר מתחת ל-3.22 שקלים, רמות שנראו לאחרונה אי שם באפריל 2022. התחזקות השקל מוסברת בשילוב של כמה גורמים: ירידה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית לאחר רגיעה יחסית בדרום
וחזרת החטופים, ציפיות להמשך יציבות שתומכות בחזרת משקיעים זרים ובהגדלת ביקושים לשקל, התחזקות שוקי המניות בארץ ובעולם שמובילה את הגופים המוסדיים למכור דולרים לצורכי גידור, וחולשה כללית של הדולר בעולם על רקע ציפיות להמשך הורדות ריבית בארה"ב. במקביל, סביבת המאקרו
המקומית, עודף בחשבון השוטף וציפייה להורדת ריבית מתונה יחסית מצד בנק ישראל, מוסיפה גם היא רוח גבית למטבע המקומי.
עונת הדוחות בת"א המשיכה אתמול לצבור תאוצה וגם היום מצפה לנו יום עמוס. אתמול החברות הדואליות הגדולות פרסמו את התוצאות לרבעון השלישי, אך כל אחת הגיבה בצורה אחרת. טאואר טאואר 3.1% גנבה אתמול את ההצגה. יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק פרסמה דוחות שעקפו במעט את הצפי, והציגה תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. בוול סטריט הכל זה עניין של תחזיות קדימה, וככל שהן חזקות יותר כך המניה מגיבה. מנכ"ל החברה ראסל אלוונגר אמר בשיחת המשקיעים "החברה בדרך לצמיחה חסרת תקדים" והמניה זינקה אתמול 16.7% בוול סטריט, ותחזור עם ארביטרז' חיובי של כ-3.4%.
השאלה ביחס לטאואר היא האם למכור, או שהעליות יימשכו ודווקא לקנות? אין כמובן לאף אחד תשובה. אבל ניסינו להסביר כאן את היתרונות, החסרונות, הקשר ל-AI, ואת התמחור של החברה ביחס לעבר - טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
"אני צופה עלייה של 8%-10% במניות הטכנולוגיה עד סוף השנה, בהובלת
אנבידיה ופלנטיר" - דן אייבס, אנליסט ותיק ומנהל המחקר בוודבוש שהפך בשנים האחרונות למותג ולמשקיע בחברות, מדבר על המניות המומלצות ועל מסיבת AI ש"התחילה ב-21:00, עכשיו 22:30 והיא תסתיים ב-4:00 לפנות בוקר". האנליסט שהפך לגורו: "מסיבת ה-AI התחילה ואנחנו רק בהתחלה"
- הבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנגד, קמטק קמטק 1.85% , חברת בדיקות השבבים פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, והציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת - היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה. המשקיעים רוצים לראות המשך צמיחה חזקה, ולא יציבות כמו שמציגה קמטק בתחזית לרבעון הבא. בשיחה עם החברה נראה שתהיה המשך צמיחה בשנה הבאה וכי הם מצפים להמשיך ולגדול גם בשנים הבאות (הראיון יעלה בהמשך היום). אגב, המניה עלתה מאז הפתיחה בוול סטריט חוזרת עם ארביטרז' חיובי של 0.8%.
