קידוח 'מירה' טלטל את הכשרת הישוב - 900 מיליון שקל בתשואה של עד 18%
בסוף 2008 שוק ההון סימן את יצחק תשובה כאחד הטייקונים שעלולים לקרוס במשבר הכלכלי. משבר האשראי שפקד את העולם שלח גם את תשואות האג"ח של קבוצת דלק להרקיע לשחקים והמשקיעים דאגו. אך אז, נתגלתה תגלית הגז 'תמר' ושינתה את מצבו של תשובה ב-180 מעלות. התגלית הגדילה דרמטית את שווי הנכסים של קבוצת דלק וביחד עם התאוששות השווקים ב-2009 הביטחון החזירה את התשואות לרמתן טרם המשבר.
במצב דומה ניצב היום איש העסקים עופר נמרודי, הבעלים של חברת הכשרת הישוב שפעילותה המרכזית הינה בתחום הנדל"ן המניב, אך לפני כשנתיים נכנסה לתחום הנפט והנפיקה את הכשרה אנרגיה. תשואות האג"ח של החברה הרקיעו בחודש שחלף עד לרמה של 18%, בין היתר ברקע לצניחה החדה במניית הכשרה אנרגיה בעקבות התקלה בקידוח 'מירה 1' אשר מתבצע בימים אלו.
תוצאות קידוח 'מירה 1' גם צפויות להשפיע על חברת הכשרת הישוב באופן דומה לרוח הגבית שקיבל יצחק תשובה לאחר תגלית 'תמר'. האם לנמרודי יהיה מזל כפי שהיה לתשובה, נדע בעוד כשבוע לאחר שהקידוח יושלם.
בדומה ליצחק תשובה, בדו"ח הכספי שפרסמה הכשרת הישוב היא אינה בונה על קבלת דיבידנדים מהכשרה אנרגיה. אך עם זאת, תגלית גז במידה ותתרחש, תגדיל את השווי הנכסי של קבוצת הכשרת הישוב ועשויה באופן תיאורטי לאפשר לעופר נמרודי למחזר חובות בקבוצת הכשרת הישוב באמצעות שוק ההון.
חובות של 900 מיליון שקל
בסוף יוני, לחברת הכשרת הישוב היו התחייבויות של כ-900 מיליון שקל למחזיקי איגרות החוב. כמו כן לחברה ישנו אשראי בנקאי בהיקף של כ-400 מיליון שקל. בחודש האחרונים מממשת החברה תוכנית לרכישה עצמית של אג"ח בהיקף של 45 מיליון שקל. החברה רכשה אג"ח בהיקף של כ-17 מיליון שקל והצליחה להקטין את החוב, אך הדבר עדיין לא בא לידי ביטוי בתשואות האג"ח בבורסה.
מניתוח דו"ח תזרים המזומנים של החברה עולה כי על הכשרת הישוב לפרוע כ-23 מיליון שקל למחזיקי האג"ח עד סוף השנה. בשנת 2013 צפויה החברה לפרוע תשלומים בהיקף של 116 מיליון שקל, מתוכם 70 מיליון שקל הינם תשלומי קרן. על מנת לעמוד בהתחייבויות, בהכשרת הישוב בונים על גיוס חוב (לאו דווקא משוק ההון) בהיקף של כ-150 מיליון שקל בשנת 2013 וגיוס נוסף בשנת 2014.
על התוצאות הכספיות של הכשרת הישוב לרבעון השני העיבו התוצאות הכספיות של מעריב. בהכשרת הישוב מחקו 56 מיליון שקל על חברת הבת והחל מהרבעון השלישי לא צפויים הפסדים נוספים בגין ההשקעה בחברת מעריב. בנטרול ההפחתה, הייתה הכשרת הישוב מציגה רווח נקי הנובע מהשכרת נכסים, בנייה ומלונאות.
חלק ניכר מהפאניקה שאוחזת באג"ח של הכשרת הישוב קשורה לחברת חיפושי הנפט הכשרה אנרגיה שספגה טלטלה. מניית החברה מחקה כמחצית משוויה לאחר שצינורות נתקעו בקידוח ומחקה למשקיעים כ-370 מיליון שקל. הכשרת הישוב המחזיקה ב-55% ממניות הכשרה אנרגיה איבדה על הנייר נכסים בהיקף של 200 מיליון שקל. בתגובה: מחזיקי האג"ח של הכשרת הישוב החלו לטפס.
- 5.אורן 06/09/2012 10:04הגב לתגובה זונמרודי התחיל עם קומבינות אביו באירן אף אחד לא מבין איך שגריר הפך למיליונר עכשיו גם הבן שתעבת הבצע שלו הצליחה למחוק מיליונים מכל מני משקיעים גם מוסדיים שקברו כספי חסכונות בעומק הים. אפה הימים שהבנקים ניהלו את הכסף? היה הרבה יותר טוב
- 4.אסי1000 03/09/2012 07:56הגב לתגובה זוהאם הכתב באמת קרא את הדוחות הכספיים של החברה? החברה מייצרת כסף ממספר מגוון של חברות בארץ ובעולם. לחברה תזרים חיובי מפעילות שוטפת לאורך זמן. לחברה מספר נכסים אטרקטיביים שניתן לשעבד כנגד חוב עתידי כמו קניון שבעת הכוכבים שמשוערך בכ- 780 מיליון ש"ח. תפסיקו ליצור פאניקה בציבור, אתם גורמים לכדור השלג לגדול ולגדול כך שבסוף גם חברות אטרקטיביות לא יוכלו לגייס חוב בשוק ההון. זה יגרום להתיבשות שוק האג"ח הקונצרני ולפגיעה אנושה בחיסכון של כולנו...
- חה.חה. חה קניון שבעת הכוכבים כבר משועבד לבנקים (ל"ת)ישראלי 09/09/2012 17:35הגב לתגובה זו
- 3.אבו ג'רעה 03/09/2012 00:43הגב לתגובה זוהכל על חשבון הציבור :-)
- 2.אני לא דואג לנמרודי - "ידע" להסתדר גם בעבר... (ל"ת)אבנר 02/09/2012 21:23הגב לתגובה זו
- 1.לא יספקו נתון הכמות,כמו במקרה שמשון. (ל"ת)רונן 02/09/2012 20:11הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
