זיו פניני: "הייתה פקיעה שקטה; השוק פאסימי אך לא צופה תנודה חדה מטה"
האופציות על מדד המעו"ף פקעו הבוקר ברמה של 1,123.84 נקודות, בעלייה של 0.27% ובמחזור של כ-600 מיליון שקל. הפקיעה אופיינה ב"רגיעה" יחסית המעידה על כך שסוחרי האופציות לא צופים תנודה חדה בקרוב. סטיות התקן ירדו מתחת ל-15% זאת בהשוואה למעל 20%, לפני שבועיים, כאשר הנושא האירני היה "חם" יותר. "הפקיעה הנוכחית המשיכה את הכיוון של הפקיעות האחרונות בו מספר הפוזיציות מועט, מחזורי המסחר נמוכים ואקט הפקיעה שקט ובמחזור נמוך", אמר בשיחה עם Bizportal, זיו פניני, מנהל חדר המסחר במגדל שוקי הון. "למעשה לאורך כל השבוע, השוק שידר פקיעה באיזור ה-1,110 נקודות כאשר האוכפים והפרפרים באיזור זכו לעודף ביקוש לאורך שבוע המסחר. הקונצנזוס הזה נשבר לקראת סוף יום רביעי - השוק רץ למעלה לכיוון ה-1,120 נקודות, ושם גם פקע (1,123.84)". פניני מסביר, כי ההבדלים בפקיעה הזו מול שאר הפקיעות הם בכיוון הגילגולים. "אחרי מספר פקיעות בהם נסחרו החוזים הארוכים בפרמייה, גברה הפאסימיות (בשל אירן, בעיות פיסקליות, גרעונות וכו') ומוכרי החוזים הארוכים נאלצו לרדת במחיר כדי לגלגל את החזקתם קדימה". "נקודה שנייה בולטת הינה רמת סטיית התקן הנמוכה הן בעולם והן בישראל. סטיות תקן נמוכות של כ-15% משדרות שהשוק אינו מאמין בתנודה חדה מעלה אך גם סומך על בנקים מרכזיים שלא יתנו לשוק לרדת הרבה למטה. כך יש חוסר בקוני פרמייה וביטוח כנגד עודף במוכרי אוכפים המאמינים בתנודתיות נמוכה".
- 7.03/10/2012 19:49הגב לתגובה זוכלום
- 6.אורי 31/08/2012 00:33הגב לתגובה זו1. מה הכוונה ש"הקונצנזוס נשבר והשוק עלה ל-1120 "? אם יש קונצנזוס אז למה לשבור אותו? אין מספיק כוחות (וויסות) לשמור על הקונצנזוס? 2. החודש היו הרבה נסיונות לנגח את נקודת 1123-1124 ללא הצלחה. גם בפקיעה כמעט הגיעו לנקודה של 1130 בשניה האחרונה. מנסיונך יכול להיות מצב שכמה גופים או כוח אחד שממש לא נותנים למדד לעלות בגלל פוזיציה בנגזרים? תודה על התשובות
- 5.כן בטח 30/08/2012 12:03הגב לתגובה זוסגל טען שהולכים לירידות והשוק עלה השבוע, ואילו אתה מכשיל במכוון.
- 4.אלון 30/08/2012 11:16הגב לתגובה זו1100 יראה כסף
- 3.יוסי 30/08/2012 11:00הגב לתגובה זוצריך להיזהרמאוד כאשר השוק לא מאמין בירידות!!
- 2.פניני אתה מדבר מידע .מנחש או מינפולטיבי ? (ל"ת)המחשב 30/08/2012 10:46הגב לתגובה זו
- 1.משה 30/08/2012 10:44הגב לתגובה זוסטיות התקן באמת ממש לא משקפות את המציאות... אנשים שכחו מהצרות והקטסטרופות שיכולות להיות ממלחמה ותקיפה באירן
צים תימחק מניו יורק? גליקמן ואונגר מנסים להשתלט בפרמיה של 30%
אלי גליקמן מנכ"ל צים רוקח עסקה שבה הוא ישתלט על צים וימחק אותה מוול סטריט. בשלב הבא צים עשויה להתמזג עם ריי שיפינג של רמי אונגר
מנכ"ל צים, אלי גליקמן במהלך לרכוש את השליטה בצים ולמחוק אותה מהמסחר. צים שנסחרת מתחת למזומנים (אם כי יש התחייבויות עתידיות) ובמכפיל רווח נמוך, היא שחקנית משמעותית בתחום הספנות ולמרות תחזיות אפורות לפני שנה-שנה וחצי היא מצליחה עדיין לייצר רווחים מרשימים (מכפיל רווח מתחת ל-8). כל זה קורה למרות מצב לא פשוט בכמה זירות - תעלת סואץ סגורה, עלייה בהיקף המכולות וההאטה מסוימת בשווקים.
זה כנראה מעיד על הפוטנציאל בתקופות הטובות וגליקמן נערך לכך - לצד מנהלים בכירים בצים הוא חובר לאיש העסקים רמי אונגר, שמייבא רכבי קיה ובעל חברת הספנות ריי שיפינג, על מנת לרכוש את השליטה. השאלה - למה שהציבור יסכים למחיקה. למרות שיש פרמיה שכנראה תגיע לקרוב ל-30%, עדיין צים שנסחרת בכ-1.85 מיליארד דולר כבר ביקרה לא מזמן במספרים שהקבוצה רוצה לשלם כ-2.5 מיליארד דולר. זאת לא בוננזה אדירה בהינתן הפוטנציאל בצים.
בשביל גליקמן זו יכולה להיות עסקת חייו. משכיר בכיר הוא יקפוץ לעמדה של חלק מבעלי השליטה. השבחה בהמשך עשויה להיות מאוד רווחית, בקנה מידה של עשרות ומאות מיליוני דולרים. אלא שכעת גליקמן בא ללא יכולות מימוניות ולכן אונגר הוא דמות מפתח בעסקה. אונגר הוא מעשירי הארץ, שגם מחזיק בפעילות סינרגטית לצים. הכוונה היא, ככל הנראה, למזג בהמשך את צים וריי.
עסקה כזו תהיה ממונפת והיא תיעזר בכמות המזומנים הגדולים בקופה. הסיכון בעסקה כזו הוא כמובן שינוי בתנאי השוק. צים חיה בשוק מחזורי כשכעת אנחנו עומדים לקראת כניסה גדולה מאוד של ספינות חדשות, אלא שבמקביל הצרכים גדלים ויש כמויות גדולות של ספינות ישנות שיוצאות מהמחזור. צים חידשה את רוב הצי שלה בשנים האחרונות והיא נמצאת במבנה תפעולי שמתמודד טוב עם התחרות. היא יעילה ורווחית והיא בהדרגה גם עולה בנתח השוק העולמי.
- "צים גמישה ורווחית יותר מהמתחרות וממוקדת; לא התפתנו כמו אחרים לגוון את הפעילות"
- צים מכה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה ומאשררת תחזית; המניה עולה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסייקליות של השוק לא מרתיעה את גליקמן מעסקה נוכחית כי הוא רואה לטווח בינוני-ארוך. הזמנת ספינות זה עניין של מספר שנים ותמיד יהיה מצב בשוק שכאשר הכל טוב מזמינים ספינות חדשות וכשהספינות האלו מגיעות וגדלה התחרות, מצמצמים הזמנות. ואז השוק חוזר להיות טוב. חברות שיודעות לעבור את המשבר, מגיעות לגאות, וצים נמצאת במב שהיא חזקה פיננסית, תפעולית ועם כרית מזומנים גדולה. כלומר, להבדיל מבעבר שהיא קרסה מספר פעמים והגיע להסדר חוב, מצבה עכשיו טוב.
המכשול העיקרי של גליקמן יהיה הציבור. לא בטוח שהוא יהיה מוכן למחוק את צים במחיר שגליקמן ואונגר רוצים.
היום בבורסה - סאפיינס תצנח, טאואר תתממש
הקרן הנורבגית מדווחת על מכירת החזקות ב-11 חברות ומעבר לניהול פנימי מלא של השקעותיה בישראל, בעוד המוסדיים מנצלים הזדמנויות וקונים בהיקפים גדולים; השוק המקומי רושם תנודתיות שמורגשת גם במניות הגדולות כמו הבנקים, ודיווחים על הצעה חדשה בגזרה הביטחונית עשויה לתמוך בשוק
הדרמה סביב הקרן הנורבגית עולה שלב - הקרן הנורבגית מוכרת מניות ב-11 חברות ומפסיקה ניהול חיצוני בישראל. קרן ההשקעות הגדולה בעולם, המנהלת כ-2 טריליון
דולר, מכרה את החזקותיה ב-11 חברות ישראליות, סיימה את ההתקשרויות עם מנהלי נכסים מקומיים ומעבירה את כל ההשקעות בישראל לניהול פנימי, צעד שמגיע על רקע הביקורת הציבורית בנורבגיה והבדיקה הדחופה שנפתחה בעקבות ההחזקה בבית שמש בית שמש 0% ,
יצרנית מנועי הסילון לחיל האוויר, שנראה שהמכירה בה בוצעה למיטב מחוץ לבורסה. הקרן מצהירה כי מדובר ב"תגובה לנסיבות יוצאות דופן", וממשיכה לבחון החזקות
נוספות, מהלך שעלול להשפיע על מניות בולטות נוספות בשוק המקומי.
מנגד יש מי שממשיכים לקנות בבורסה. המוסדיים ממשיכים לרכוש מניות, שכאמור מיטב הייתה זו שככל הנראה רכשה את מניות בית שמש שהקרן הנורבגית חיפשה למכור. ברקע עוד עסקאות רכישה של המוסדיים, כאשר אתמול הם רכשו מניות בזק בזק -3.12% מבעלת השליטה בי קומ בי קומיוניקיישנס 0% בהיקף של כמיליארד שקל, בעסקה מחוץ לבורסה בדיסקאונט של כ-5% על מחיר הסגירה אתמול.
הבנקים סיפקו ביומיים האחרונים את תצוגת תנודתיות שלא מביישת מניות יתר. שלשום זינק מדד הבנקים בכמעט 6%, העלייה היומית החדה זה זמן רב, בעקבות החלטת המפקח על הבנקים לאפשר חלוקת דיבידנד מוגדלת של עד 50% מהרווח הנקי ברבעון השני. המהלך שידר לשוק איתות של יציבות וכוח במערכת הבנקאית, לצד ציפיות לדוחות חזקים, ושלח את המדד עם עלייה מצטברת של יותר מ-40% מתחילת השנה. למרות ההתלהבות, כלכלית מדובר בשינוי קטן במדיניות החלוקה שאינו משנה את הערך הכלכלי של הבנקים, אך בשוק ההון לעיתים גם איתותים כאלה מספיקים להצית ראלי.
אלא שאתמול המציאות חזרה במהירות, כאשר מניות הבנקים איבדו כ-3%, כך שבסיכום של היומיים נותרה עלייה של כ-2.7%. גם הפניקס, שזינקה יום קודם ב-7% על רקע כניסתה למדד MSCI, מחקה כ-4%. המדדים המובילים נסגרו בירידות, ת"א 35 איבד 0.85% ות"א 90 ירד ב-1%,עם ירידות לרוחב השוק. ברקע, עונת הדוחות צוברת תאוצה ועוד חברות ענק צפויות לדווח במהלך השבוע.
- הבנקים איבדו 3%, הפניקס סגרה בירידה של 3.9%
- הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בזירה
הביטחונית, מצרים הגישה לחמאס הצעה לעסקה כוללת לשחרור כל החטופים בתמורה לאסירים פלסטינים. לפי הדיווחים, ההצעה כוללת גם דרישה לחמאס להתפרק מנשקו או "להקפיא" את מאגרי הנשק שבידיו, בפיקוח ערבי־אמריקני ובמעורבות טורקית. בנוסף, מצרים מציעה להכניס לרצועת עזה כוחות
שיטור פלסטיניים מאומנים, כצעד לקראת הסדר קבע. המהלך מגיע ימים אחרי החלטת הקבינט לכבוש את העיר עזה, ועל רקע חידוש הקשר בין מצרים לחמאס בתיווך טורקי, לאחר תקופה של נתק בין הצדדים. התקדמות בנושא עשויה לתת רוח גבית לשוק.
