איטליה גייסה 4.5 מיליארד א'; התשואה על האג"ח של ספרד ב-7%
הפחד חוזר לשווקים באירופה לאחר שחברת דירוג האשראי מודי'ס חתכה את הדירוג של ספרד ב-3 דרגות והן מדורגות כעת Baa3, רק דרגה אחת מעל לרמה הנחשבת לאג"ח זבל. על רקע זה זינקו היום התשואות על האג"ח של ממשלת ספרד ל-10 שנים אל מעל לרמה של 7%.
רמה זו נרשמה עוד לפני פרסום תוצאות הנפקת האג"ח באיטליה, אך ירדו שוב לאחר פירסום תוצאות ההנפקה לרמה של 6.98%. הרמות בהן נסחרות האג"ח הספרדיות הן הגבוהות ביותר מאז השקת האירו ב-1999. וכלכלנים רבים מתייחסים לרמת תשואה של 7% כאל "נקודת האל-חזור", בה לא תוכל המדינה לעמוד בהתחייבותותיה לבדה ותזדקק לסיוע חיצוני.
בשוק המניות האירופי מחריפות ירידות השערים, כאשר מדד הדאקס נופל ב-1.1%. הקאק מאבד 0.9%, המדד האיטלקי נופל ב-1% והמדד המוביל בספרד מאבד 0.2%
איטליה הנפיקה היום אגרות חוב בתמורה ל-4.5 מיליארד אירו, שהיה הטווח העליון מבחינת היקף הגיוס. במכרז בו נמכרו אגרות חוב ל-3 שנים נקבעה התשואה על 5.3%, שיא מאז ההנפקה בדצמבר. כאשר במכרז הקודם שנערך באמצע מאי עמדה התשואה על 3.91% בלבד. הביקושים היו פי 1.592 ובסה"כ גויסו בהנפקה זו 3 מיליארד אירו.
המכרז על האג"ח ל-8 שנים נקבע על 6.13% ובו עמד הביקוש על 1.662. במכרז הקודם שהתקיים באמצע מאי נקבעה התשואה על 5.33%. בהנפקה זו נמכרו אג"ח בתמורה ל-663 מיליון אירו.
בהנפקת האג"ח האיטלקיות ל-7 שנים, כלומר עד 2019 נקבעה התשואה על 6.1% לעומת 5.21% בהנפקה שהיתה בסוף אפריל. לאחר שאתמול הונפקו אג"ח לשנה אחת בהיקף של 6.5 מיליארד אירו בריבית שיא. בהנפקה זו נמכרו אג"ח בתמורה ל-837 מיליון אירו.
"שוק האג"ח אומר לנו כי הוא אינו משוכנע מתוכנית החילוץ למערכת הבנקאית של ספרד, וכי הצעד הבא הוא שהממשלות יצטרכו להודות, להיכנע והסתייע בעזרה מבחוץ" אמר ג'יימס סטיוארט, ראש מחלקת המחקר ב-AX מרקטס בראיון ל"בלומברג" והוסיף, "זה נראה לי די אפשרי, ואני גם חושב שהמשבר זולג כעת מספרד לאיטליה".
התשואות על האג"ח ל-10 שנים באיטליה נסחרות בתשואה של 6.3%, הרמה הגבוהה ביותר מאז ה-20 בינואר. גם התשואות על האג"ח של גרמניה רשמו בתקופה האחרונה עלייה לרמה של 1.46% לעומת רמת השפל של 1.127% אליה הגיעה ב-1 ביוני, על רקע החשש כי המדינה שעד כה נחשבה לחוף מבטחים בעיני המשקיעים, לא תצליח להתחמק מהשפעות המיתון ומשבר החובות המתפשט ברחבי אירופה.
- 1.שווקים שונאים אי וודאות, אין באירופה מנהיג שיקום ויפזר (ל"ת)את הספקות, אלי 14/06/2012 12:01הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות.
מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות עם עלייה של כ0.3%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל החגים. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש במסחר דליל.
בשוק האג"ח האמריקאי התשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה.
מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס - תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
וול סטריט שור (גרוק)פיירפליי נופלת ב-12%, טסלה יורדת יותר מ-1%; המדדים סביב ה-0
טסלה המסחר בוול סטריט מתנהל ביציבות יחסית, עם תנודתיות נמוכה ומחזורי מסחר דלילים, כאשר המשקיעים חזרו מחופשת חג המולד ליום מסחר בודד לפני סוף השבוע. מדדי דאו ג’ונס, S&P 500 ונאסד״ק נעו סביב רמות הפתיחה, ללא כיוון ברור, על רקע היעדר חדשות כלכליות משמעותיות.
המסחר השקט מגיע לאחר שיום המסחר המקוצר של ערב חג המולד הסתיים בשיאים היסטוריים. מדדי דאו ג’ונס ו־S&P 500 ננעלו ברמות שיא, וכל שלושת המדדים המרכזיים רשמו חמישה ימי עליות רצופים. בכך נכנסה וול סטריט רשמית לתקופת “ראלי סנטה קלאוס”, הנמשכת מסוף דצמבר ועד תחילת ינואר.
במבט רחב יותר, השווקים בדרך לשבוע חיובי נוסף ולסיכום שנה חזקה במיוחד. מדד S&P 500 עלה בכ־18% מתחילת השנה והוא מציג אחת השנים הטובות בעשור האחרון. מדד נאסד״ק מוביל את העליות עם זינוק של יותר מ־20% בשנת 2025, למרות תנודתיות חריפה מוקדם יותר השנה, כולל ירידה זמנית לטריטוריית שוק דובי לאחר הכרזת מכסי היבוא הנרחבים של הנשיא טראמפ באפריל.
במקביל לשווקי המניות, שוק הסחורות ממשיך למשוך תשומת לב. חוזים עתידיים על זהב וכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית מתחדשת והיחלשות הדולר. מגמות אלו מחזקות את מעמד המתכות היקרות כנכסי מקלט בתקופות של אי־ודאות גלובלית. למרות העליות המתמשכות, המשקיעים מגלים זהירות בנוגע למדיניות הריבית של הפדרל ריזרב. ההסתברות להפחתת ריבית כבר בחודש הקרוב ירדה לפחות מ־15%, והציפיות לגבי חודש מרץ נותרות מעורבות. בהיעדר נתוני מאקרו ודוחות כספיים משמעותיים בימים הקרובים, המסחר לקראת סיום השבוע צפוי להמשיך להתנהל בשקט יחסי.
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיע אקטיביסט נכנס לטארגטTarget Corp. 2.19% : רשת הקמעונאות תחת לחץ להחזיר את הצמיחה - לאחר שנה של חולשה מתמשכת במכירות ושחיקה חדה במניה, קרן Toms
Capital בונה אחזקה ברשת, רגע לפני חילופי מנכ״ל ותוכנית השקעות של 5 מיליארד דולר בניסיון לעצור את ההידרדרות
