רמי דרור: "אחרי הסיוע לספרד, יוון היא 'סוס מת' - הפוקוס הוא על ה-20 ביוני"

הבורסה בת"א מתקשה להשלים יום שישי רצוף של עליות. מדד המעו"ף שפתח בירוק, עובר בצהרי היום לירידות שערים קלות - זאת בזמן שבאירופה נסחרים המדדים בעליות של עד 2%. מבחינת סדר העניינים, הכלכלה הגלובלאית נמצאת בימים שאחרי מתן הסיוע לספרד, ולפני הבחירות ביוון (17 ביוני) ועדכון הריבית בארה"ב (20 ביוני) שרבים נושאים את עינהם אליו בתקווה לשמוע הכרזה על QE3 מצד ברננקי.

בשיחה עם Bizportal, אומר היום רמי דרור, מנכ"ל הדס ארזים, כי "ברגע שעברו להתעסק ברצינות עם הנושא הספרדי, אז יוון הופכת להיות סוג של סוס מת - כלומר non issue ולכן אני נותן פחות חשיבות לעניין הבחירות שם".

דרור סבור כי "מה שעומד כעת על הפרק זה בעיקר החלטת הריבית בארה"ב ביום רביעי בשבוע הבא וצריך לזכור שזו הישיבה האחרונה לפני שמסתיימת ההפעלה של תוכנית ההקלה הכמותית האחרונה. השוק מצפה להכרזה על QE3. לדעתי, אם תהיה הכרזה שכזו - אנחנו נראה עליות חדות, ואם לא תהיה - התגובה לא תהיה קשה כלפי מטה".

באופן כללי דרור לא מתרגש יותר מידי מהעליות של הימים האחרונים ואומר כי "אנחנו עדיין בתקופה של חוסר כיוון בה המשקיעים צריכים להיות מוכנים לתנודה חדה לכאן או לכאן".

דרור בכל זאת מאתר הזדמנויות בשוק הקונצרני, "כך למשל את האג"חים של חברות התקשורת שירדו מאוד חזק, יש שם אובר שוטינג ברור. אני לא חושש מיכולת הפירעון של פרטנר, סלקום ובזק ואפשר לעשות שם תשואה יפה מאוד. דוגמה ספציפית בתחום הזה היא האג"חים של אינטרנט זהב שירדו לאחרונה כמעט 30% בזמן שמניית בזק, עליה הם נסמכים, ירדה 17% בלבד".

מדד המעו"ף מתחילת השנה: