יצחק תשובה נכנס לראשונה בתולדותיו למצב של חדלות פירעון, זאת לאחר שחברת דלק נדלן לא שילמה את התחייבויותיה למחזיקי האג"ח. בתגובה, חברת הדירוג S&P מעלות חתכה היום את דירוג החברה ןשל כל סדרות האג"ח ל-D מ-CC, הרמה הנמוכה ביותר.

בחברת הדירוג מציינים כי הורדת הדירוג נובעת מהעובדה כי החברה לא עמדה בתשלום ריבית למחזיקי אגרות החוב מסדרה ה' אשר תאריך היעד שלו היה ב-28 באוגוסט, וכן בתשלום הריבית למחזיקי אגרות החוב מסדרה כ"ה, אשר תאריך היעד שלו היה ה-3 בספטמבר. לדבריהם, שטר האג"ח מאפשר לחברה תקופת ריפוי של מספר ימים לצורך ביצוע התשלום. "אנו מעריכים כי החברה לא תעמוד בתשלום גם לאחר תקופה זו, לאור הבנתנו את מצבה הנוכחי וכן לאור ההודעות שפרסמה החברה לפיהן אין בכוונתה לשלם את החלויות בתקופה הקרובה מחשש להעדפת נושים."

בנוסף, בחברת הדירוג מעריכים שהחברה לא תשלם חלויות אג"ח בגין סדרות האג"ח האחרות ברגע שיגיע מועד הפירעון, הן בשל מצב הנזילות הנוכחי והן בשל חשש להעדפת נושים. "על כן הורדנו את דירוגן של סדרות האג"ח האחרות ואת דירוג המנפיק ל-D."

החברה סיכמה את הרבעון השני של השנה עם הפסד נקי המיוחס לבעלי המניות של החברה של כ-385.6 מיליון שקל, זאת לעומת 255.3 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות החברה הצטמצמו הרבעון לכ-164.13 מיליון שקל, זאת לעומת 414 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, צניחה של 60% בהכנסות.

בדו"ח נמסר כי לאור הספק באשר ליכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה קיימים ספקות משמעותיים בדבר המשך קיומה כעסק חי, המעידה על חשש מחדלות פירעון. בדוחות לא נכללו התאמות לגבי ערכי הנכסים וההתחייבויות של החברה וסיווגם שיתכן ויהיו דרושות אם החברה לא תוכל להמשיך ולפעול כעסק חי.

נזכיר כי ביום ב' בשבוע שעבר חתמה החברה על מזכר הבנות לא מחייב עם CIM Group להעברת השליטה בחברה. CIM נמצאת בבעלות אבי שמש ושאול קובה, שני ישראלים לשעבר ושותף שלישי ריצ'רד רסלר. בדיקת הנאותות להשלמת העסקה תוארך עד 12 בספטמבר. לפי הפרסומים הקודמים הקרן הזרה אשר לא פועלת בישראל תזרים לחברה כחצי מיליארד שקלים בעוד תשובה יזרים 100 מיליון שקל מכיסו ויוותר על חוב של כ-120 מיליון שקל.

ביום א' שעבר נודע ל-Bizportal כי החברה הגיעה לפשרה והבנות עם מחזיקי אג"ח כה בעניין דחיית תשלום הקרן . לפי המתווה שהושג, מדובר בדחייה של 4 חודשים בשתי פעימות, כאשר יצחק תשובה יעמיד למחזיקי אג"ח כה ביטחונות בהיקף של 36 מיליון שקל, נמוך במעט מהדרישה הקודמת של המחזיקים שעמדה על כרית ביטחון של 50 מיליון שקל.

כתבות נוספות בנושא:

הראל: "חברות הנדל"ן המניב כמעט ולא משלמות מיסים; תוצאותיהן יפגעו ברבעונים הקרובים"