בסקירות האחרונות הערכתי שמוקדי חולשה מתחילים לקנן בשוק המניות המקומי. הדבר ניכר פחות במדד המעו"ף ויותר במדדים הרחבים יותר כגון תל אביב 100 ותל אביב 75 אותו ניתחתי לפני ימים מספר. שבוע המסחר האחרון לא הביא איתו בשורות חדשות, לא מבית ולא מחוץ. מה עוד שהשבוע הקרוב יהיה מקוצר ודליל בשל תקופת החג. הסקירה האחרונה נותרת כמעט בשלמות על כנה כאשר חידושים ומבזקים יתכנו רק עם כניסתם של פרמטרים חדשים ובעלי משמעות ממשית למשוואה.

השבוע אהיה בחופש כך שהטור שלי יישאר מיותם מסקירות עד ליום א' הבא. אני מאחל לכולנו חג שמח ודל קלוריות. נשתמע בסקירה הבאה.

בגרף השבועי

אם נעבור שוב על המרכיבים שהביאונו עד הלום, נוכל לשרטט את התוואי הסביר לתקופה הקרובה, יחד עם זאת, אזרע מצופי הגנה כנגד אירועים בלתי צפויים. אם כן, בגרף השבועי אפשר לראות את המרכיבים הבאים:

1. לאחר שהחזיק מעמד מעל לרמת 1,240 הנקודות בצורה מרשימה, החל מדד המעו"ף בעלייה מחודשת שמטרתה הייתה שבירת רמת 1,340 הנקודות וכיבוש שיא חדש. זו הדינאמיקה המתקיימת באופן סדיר לאחר תיקונים טכניים. כל חריגה מהתנהגות זו מעידה על חולשה ומחייבת התייחסות, על אחת כמה וכמה כאשר המדדים הרחבים מתנהגים באופן שיכול להיות מוגדר כחלש יותר.

2. לאחר הנגיעה ברמת 1,240 הנקודות צלח מדד המעו"ף בהצלחה רבה את רמת 1,280 הנקודות. רמה זו שבחודשים האחרונים הפכה תפקידים חדשות לבקרים, הוגדרה על ידי כרמה החשובה ביותר לתקופה הקרובה ולפחות לפי שעה מדד המעו"ף מחזיק מעמד מעליה היטב.

3. הנר האדום שנקבע לפני שבועיים אינו מהווה עדיין סכנה של ממש. הוא קטן מדי, אינו שובר את רצף העליות שהחל סביב רמת 1,240 הנקודות ואינו מלווה במחזור מסחר גבוה. יתכן ויתברר כאפיזודה חולפת, אך כדי להיות בצד הבטוח אין להתעלם ממנו.

4. הנר השבועי הוא נר עם גוף קטן וצלליות קטנות. מדובר בנר המעיד על הססנות וחוסר החלטיות לגבי המהלך הבא. יתכן שהשוק מחכה לפרמטרים חדשים כדי לקבוע כיוון מחודש. כך או אחרת, נקיטת משנה זהירות וסלקטיביות בבחירת המניות היא בבחינת כורח המציאות

5. עוד נתון שיש לתת עליו את הדעת הוא הממוצעים הנעים שביצעו בשבועיים האחרונים "קרוס". כלומר, הממוצע הקצר חצה את הארוך מכיוון מעלה כלפי מטה. מדובר באיתות אזהרה לגבי המגמה המשנית.

6. הנתונים המופיעים בגרף השבועי מובילים אותנו לגרף היומי.

הגרף היומי

1. בסקירות האחרונות ציינתי את רמת 1,280 הנקודות כרמה הקריטית לשינוי המגמה. הרמה הזאת נותרת על כנה אך כדאי לשים לב לרמת תמיכה נוספת וקרובה יותר.

2. רמת 1,317 הנקודות הופכת כרמה המשמעותית לטווח הזמן המיידי. שבירתה מטה תהווה איתות חולשה ותעלה את הסבירות להתדרדרות מהירה לאזור של 1,280-1,300 הנקודות.

3. כפי שכתבתי קודם, מי שמחפש רמות תמיכה משמעותיות יותר יביט על רמת 1,280 הנקודות, כעת יש להבין את משמעות שבירתה מטה.

4. שבירתה של רמה זו מטה, עלולה לגרום לאחד משני התרחישים הבאים: מעבר לדשדוש בין 1,340-1,240 פחות או יותר, או לחלופין גל ירידות שאת עוצמתו יהיה עלי למדוד כאשר יצא לדרך.

5. יחד עם זאת יש לשים לב לרמת 1,346 הנקודות. שבירתה מעלה בליווי מחזור מסחר גבוה עשויה לשחרר לחץ רב ולהזניק את מדד המעו"ף מדרגה נוספת מעלה.

סיכום

הגם שבינתיים אין בסיס לשינוי מגמה הרי שאפשר לומר שהתנהלותו של מדד המעו"ף והמדדים הרחבים יותר רחוקה מלהיות מושלמת. רמת 1,280 הנקודות משמשת כבסיס לקבלת החלטות

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.