הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה חזקה בארה"ב: הנאסד"ק זינק 1.8%, מניות ההיי-טק והביומד דחפו

יומן המאקרו היה דל באירועים משמעותיים ועונת הדו"חות לא הביאה בשורות גדולות. המשקיעים שאבו אופטימיות מהראלי מעבר לים
עוז מוכתר | (3)
נושאים בכתבה וול סטריט

פורסם לראשונה ב-16:03 12.05.2014

יום המסחר הראשון לשבוע הנוכחי (ב') ננעל בעליות שערים נאות ובשיאים חדשים של הדאו ג'ונס וה-S&P500. יומן המאקרו היה דליל באירועים משמעותיים וכך גם עונת הדו"חות. בהינתן הנתונים הללו, המשקיעים נשאו את עיניהם אל מעבר לים. הבורסה בשנחאי זינקה היום קרוב ל-2.1% בדחיפת מניות הבנקים ועל רקע תכנית האב שהגיש הקבינט הסיני לרפורמה חדשה בשוק המקומי. בהודו הוסיפה הבורסה המקומית כ-2.3% לערכה על רקע הבחירות לממשלה אשר עשויות להביא ממשל ידידותי יותר לעסקים. גם אירופה נעלה בטריטוריה ירוקה וזאת למרות המתיחות המתגברת באוקראינה ולאחר שהבדלנים הפרו-רוסים בחרו להסתפח לרוסיה במשאל עם שהממשל האוקראיני בקייב לא מכיר בו.

כך, הדאו ג'ונס הוסיף 0.67% ונעל בשיא חדש - 16,695.47 נקודות, ה-S&P500 טיפס 0.96% וגם הוא נעל בשיא של 1,896.65 נקודות, והנאסד"ק הוביל את העליות והתחזק ב-1.77%. מדובר ביום בו נרשמו העליות הנאות ביותר בוול סטריט מזה כמעט חודש. הנאסד"ק סיים בעלייה הכי גבוהה שנרשמה בו מזה למעלה מ-3 חודשים.

הזינוק שנרשם היום בנאסד"ק הגיע הודות לדחיפתן של המניות המובילות בסקטור הטכנולוגיה וסקטור הביומד. אחרי שבשבועות האחרונים איבדו המניות האלה גובה רב כתוצאה ממה שמגדירים האנליסטים כ"פחד גבהים", נראה שגם הסקטורים האלו "נדבקו" בסנטימנט החיובי שהציף את השווקים היום. לצפייה ברשימת העולות המלאה בסקטורים הללו -

בשיחה שערך היום Bizportal עם עפר קליין, ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל ביטוח ופיננסים, אמר האחרון: "האופטימיות שולטת בזמן שארה"ב יוצאת מהחורף הקשה. היה לנו סימן שאלה גדול האם הכלכלה באמת מושפעת רק ממזג האויר או שמדובר באיזו נקודת פיתול וזו האטה אמיתית. בזמן האחרון רואים התבהרות בנתונים ונראה שמה שהשפיע זה מזג האויר, ואנחנו צופים המשך צמיחה בריאה השנה. לאן שאתה מסתכל אתה רואה נתונים טובים. אמנם הפד' מצמצם את רכישות האג"ח מדי 6 שבועות אבל הריבית לא תתחיל לעלות עד אמצע 2015, כך שבהחלט יש הרבה מקום לאופטימיות".

בניגוד לקליין, ז'ואאו מונטיירו, אנליסט ב-Valutrades, אמר היום לרשת מרקטווטץ': "למשקיעים יש לא מעט סיבות לדאגה עכשיו. החשש ממלחמת אזרחים באוקראינה, ההאטה בכלכלה הסינית או הדיפלציה המתקרבת בגוש האירו הן רק חלק מהן, כך שזו רק שאלה של זמן עד שנתחיל לראות מימושים".

סחורות

החוזים העתידיים על הזהב הוסיפו 0.6% למחיר של 1,295.8 דולר. החוזים העתידיים על חבית נפט טיפסו 0.6% למחיר של 100.59 דולר.

מניות במרכז

המניה של גאלף ריסורסז (סימול: GURE) ריכזה עניין רב היום על רקע דו"חות חזקים לרבעון הראשון של 2014. בשורה העליונה, רשמה החברה גידול של 14% מהתקופה המקבילה אשתקד והכנסותיה הסתכמו ב-25.6 מיליון דולר. בשורה התחתונה, דיווחה החברה על גידול של 128% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. החברה דיווחה על רווח נקי של 4.3 מיליון דולר או 11 סנט למניה.

מניית אופקו הלת' (סימול: OPK) עמדה במרכז לאחר שהשותפה של החברה, חברת Tesaro (סימול: TSRO) מדווחת היום על הצלחה בניסוי קליני שלב 3 בתרופה הנקראת Rolapitant ומיועדת למניעת בחילות והקאות בקרב חולי סרטן אשר עוברים כימותרפיה. בכוונתה של טסארו להגיד בקשה לשיווק התרופה למינהל המזון והתרופות האמריקני באמצע 2014.

המניה של פוטומדקס הישראלית (סימול: PHMD) עמדה במרכז בתגובה לדו"חות החלשים שלה. את הרבעון הראשון של השנה סגרה החברה עם ירידה של 12% במכירות ל-50.1 מיליון דולר. בשורה התחתונה החברה רשמה ברבעון הראשון הפסד של 300 אלף דולר, זאת לעומת רווח של 7.2 מיליון דולר ברבעון המקביל. סך המזומנים שבידי החברה בסוף חודש מארס הסתכמו ב-48.1 מיליון דולר. במקביל לדוחות עדכנה החברה כי האסיפה של בעלי המניות שהתקיימה בשבוע שעבר אישרה את עסקת LCA-Vision המספקת פתרונות לתיקון ראייה לטיפול בלייזר תמורת סכום של 106 מיליון דולר.

מניית קמהדע (סימול: KMDA) ריכזה עניין לקראת פרסום תוצאות הניסוי הקליני שלה. החברה צפויה לפרסם עד סוף החודש את תוצאות מחקר במשאף לטיפול בחסר מולד של AAT באירופה. היום החברה שווה כ-500 מיליון דולר והשווי שלה עשוי להשתנות דרמטית בהתאם לתוצאות. זהו האירוע השיא של החברה בשנים האחרונות והצלחה בו עשויה לשנות את קמהדע מהותית. המניה זינקה היום 8% בפתיחת המסחר בתל אביב.

המניה של הילסהייר (סימול: HSH) עמדה במרכז לאחר שחברת המזון הממותג הודיעה על כוונתה לרכוש את חברת, Pinnacle Foods (סימול: PF), תמורת סכום של 6.6 מיליארד דולר במזומן ובמניות.

המניה של אלרגן (סימול: AGN) ריכזה עניין לאחר שדירקטוריון החברה הודיע כי הוא מתנגד, בהחלטה שנתקבלה פה אחד, להצעת הרכישה של וליינט פארמה (סימול: VRX). ההצעה, שהעריכה את שוויה של אלרגן ב-45.7 מיליארד דולר אשר היו אמורים להשתלם במזומן ומניות, יוצרת "סיכונים משמעותיים וחוסר וודאות" ואינה משרתת את האינטרסים של בעלי המניות, כך מסרו היום בכירים באלרגן בהודעה רשמית.

המניה של, 21st Century Fox (סימול: FOXA), ריכזה עניין לאחר שחברת השידור הבריטית, British Sky Broadcasting Group (סימול: BSY.L), אישרה כי היא מחפשת לרכוש את יחידות ה-pay-TV של החברה.

שווקים גלובליים

המסחר בבורסות המובילות של אירופה ננעל בעליות שערים. הפוטסי הבריטי טיפס 0.55%, הדאקס הגרמני קפץ 1.3%, הקאק הצרפתי הוסיף 0.3%, הבורסה במילאנו התחזקה ב-0.54% והבורסה במדריד הוסיפה 0.7%.

המסחר בבורסות המובילות של אסיה ננעל מוקדם יותר היום במגמה מעורבת. כאמור, הבורסות בשנחאי ובהודו זינקו 2.1% ו-2.3%, בהתאמה. הבורסה בהונג קונג קפצה 1.8% והניקיי היפני השיל 0.35%.

יומן מאקרו

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    מאכזבת מאודדדדדדדדדד (ל"ת)
    ורק פרוטליקס 13/05/2014 09:22
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    PRGO אני בהפסד עצוםםםםםםם של 2000000 שח!!!הזוי!!! (ל"ת)
    GOD BLESS USA 12/05/2014 17:30
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    יופיטר שוקי הון 12/05/2014 17:27
    הגב לתגובה זו
    אשטרום נכסים?קמדע?מג'יק?פרטנר?כיל?דלק קבוצה?אידיאי ביטוח?מג'יק?אלקטרה?אלקטרה צריכה?דלק רכב? נראה נסיקות השבוע? אלוהים יברכם סייעו לי אני שואף לגדול מאוד מאד !!!

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.