הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

וול סטריט ננעלה באדום: אלקואה השילה 4.6%, מדד ה-S&P500 איבד 0.6%

מניות HP, DELL ו-INTEL צנחו לשפל של 52 שבועות ברקע לפרסום דו"ח התעשייה שצייר תמונה עגומה לשוק ה-PC
סהר אביב | (8)

יום המסחר (ד') בוול סטריט ננעל בירידות שערים של המדדים המובילים. חששות בנוגע לצמיחה העולמית ופתיחת עונת הדו"חות המשיכים להעיב על המשקיעים לאורך המסחר. לקראת הנעילה, פורסם ספר הבז' שחשף כי כלכלת ארה"ב התרחבה ב'אופן צנוע'.

, פעילות הייצור השתפרה במעט, ובנוסף, על פי הדו"ח, 10 מתוך 12 מחוזות הפד' דיווחו על צמיחה מתונה, כאשר במחוזות יורק וקנזס סיטי נרשמה צמיחה מואטת.

"אם ניתן להשוות, הכלכלה העולמית היא כמו מטוס ג'מבו הנוסע במהירות בשביל לא להתרסק, אך עם זאת, ההפרעה הקלה ביותר עלולה למוטט אותה", אמר אסטרטג בכיר בבנק Nordea בקופנהגן, והוסיף כי המשיקיעים מפנים מבטם קדימה, כאשר התחזיות לרבעון השלישי כבר קוצצו.

עוד הוסיף ואמר האסטרטג: "המשקיעים מביטים לאחור לשנת 2012, ועד כה קיבלו תשואות דיי טובות על מניות ובשוק האג"ח. בתוך חוסר אמון של הצמיחה הגלובלית, הם מנסים להבטיח את המשך קבלת אותו הרווח"

חזי ינושבסקי, ראש מחלקת מחקר ב-ATRADE: "הסוכנות הבינ"ל מודי'ס עשויה להיות השנייה שתוריד את דירוג האשראי המושלם של ארה"ב (הקודמת הייתה סוכנות ה-s&p). החברה הסבירה כי הכלכלה הגדולה בעולם מתקרבת ל"צוק פיסקלי" בו יסתיימו קיצוצי המס, מה שיוביל לגלישה נוספת למיתון. הדבר היחיד שיכול למנוע תרחיש זה הוא אישורו של הקונגרס על תקציב בו יקוצצו יותר מ-600 מיליארד דולר. אחת המשימות הקשות ביותר שיעמדו בפני הנשיא שייבחר בנובמבר הינה מניעה של מצב שבו הכלכלה האמריקנית אכן תגלוש למיתון נוסף".

בורסות אירופה ננעלו בירידות שערים, כאשר סימן להתגברות הסנטימנט השלילי ניתן היה למצוא בהנפקת האג"ח של איטליה היום. המדינה גייסה 8 מיליארד אירו דרך הנפקת אג"ח לשנה. הריבית שנרשמה עלתה ל-1.941% מ-1.692% בהנפקה הקודמת שהתקיימה בחודש שעבר. בנוסף, ביקורה של מרקל אמש באתונה התקבל על ידי האזרחים במדינה בהפגנות אלימות שכללו השוואה צורמת להיטלר ולשלטון הרייך.

יומן המאקרו

, לפיו כלכלת ארה"ב "התרחבה באופן צנוע", באוגוסט ובספטמבר. פעילות הייצור השתפרה במעט, ובנוסף, על פי הדו"ח, 10 מתוך 12 מחוזות הפד' דיווחו על צמיחה מתונה, כאשר במחוזות יורק וקנזס סיטי נרשמה צמיחה מואטת.

כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר, פורסמו נתוני המלאי הסיטונאי והמכירות הסיטונאיות. המלאי הסיטונאי הציג עלייה של 0.5% בחודש אוגוסט, כאשר התחזית עמדה על 0.4%. בחודש הקודם עלה הנתון בשיעור של 0.7%. המכירות הסיטונאיות עלו בשיעור של 0.9% בחודש אוגוסט, לסכום של 405.4 מיליארד דולר.

המדדים המובילים

עם סיו המסחר, מדד הדאו-ג'ונס השיל 0.95%, ה-S&P500 איבד 0.59% והנאסד"ק נחלש 0.42%.

שוק הסחורות

החוזים על הזהב ננעלו בעלייה קלה של 10 סנט, במחיר של 1,765 דולר לאונקייה. החוזים על הנפט סיימו את יום המסחר בירידה של 1.2%, מחיר של 91.25 דולר לחבית.

מניות בולטות

אלקואה (סימול: AA) עדיין נמצאת במרכז העניינים כאשר אתמול דיווחה על דו"חותיה לרבעון השלישי והייתה הראשונה לפתוח את עונת הדו"חות.

חברת שברון (סימול: CVX) העוסקת, כידוע, בשיווק והפקה של נפט, אמרה כי הרווח שלה לרבעון השלישי צפוי להיות "נמוך באופן משמעותי". הירידה הצפויה היא בעיקר בעקבות ההוריקן 'אייזיק' ובשל היחלשות במחירים.

חברת האחזקות ים ברנדס (סימול: YUM) תיקנה את תחזית הרווח השנתית שלה, כאשר היא מצפה לעלייה של "לפחות 13%" ברווח.

אנליסט מ- Piper Jaffray הוריד את ההמלצה של מניית חברת המשחקים, זינגה (סימול: ZNGA), 'לניוטרל' מ-'תשואת יתר', בטענה שהירידה ברווחים צפויה להימשך אל תוך 2013.

מניית וול-מארט (סימול: WMT) נגעה היום בשיא כל הזמנים, 76.66 דולר למניה, לאחר שהצהירה כי היא מצפה לצמיחה בכל חנויותיה, הגדולות והקטנות. בנוסף, אמרה כי יש לה התחלת מכירות חזקה לקראת תקופת החגים.

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    co007 10/10/2012 21:40
    הגב לתגובה זו
    מקווה שהצבע האדום ישלוט בשווקים לפחות לאורך כול חודש אוקטובר. פשוט מי שלא מכר תוך כדי העליות והאמין שהראלי ימשך לנצח . אכל אותה ובגדול.
  • 7.
    חביביה 10/10/2012 20:46
    הגב לתגובה זו
    עקבתי אחרך היום ואני שואלת את כבודו,כבוד הכלכלן הבכיר,מה התחזית שלך עד סוף השנה.תודה כבודו
  • 6.
    כמה חולמים יש פה אלוהים ! (ל"ת)
    אבי 10/10/2012 20:34
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    מחר ובשבוע הבא המשך מומנטום שלילי (ל"ת)
    אחת שמפליצה 10/10/2012 20:23
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    עושה קניות בבליקר סט 10/10/2012 19:38
    הגב לתגובה זו
    בתחת עליות .
  • 3.
    בעל אחוזה בלונג אייל 10/10/2012 19:36
    הגב לתגובה זו
    לברצוף .
  • 2.
    נוסע על פרארי 10/10/2012 19:33
    הגב לתגובה זו
    בכלל מי אתה חושב את עצמך אה?!
  • 1.
    כלכלן בכיר ביותר 10/10/2012 18:43
    הגב לתגובה זו
    כל מי שיושב בלונגים קולים מחר ובמשך הימים הבאים,נפילות חדות לכוון 1150,אני מאחל הצלחה לכולם.במיוחד לחברי העורב.

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.