בועה שהתפוצצה בפנים: גרופון השילה 75% מההנפקה, פייסבוק איבדה 48% והלחץ צפוי להימשך

מניותיה של פייסבוק (סימול: FB) התרסקו אמש במסחר בוול סטריט והשילו 6.27% לשפל של 19.87 דולר למניה ברקע לסיום תקופת ההשהייה של 271 מיליון ממניות החברה. בכך, סימנה פייסבוק את התפוצצותה של בועה אשר עשויה לפגוע בחברות אינטרנטיות אחרות שיחפשו כעת להנפיק את מניותיהן לציבור הרחב.

חששות מפני תפוגת תקופת ההשהייה, אשר מנעה את מכירתן של מספר מניות לא מבוטל טרם מעבר של תקופה מסוימת מתאריך ההנפקה, כבר צוינה בעבר כגורם משמעותי לירידה החדה של 47% בשווין של מניות פייסבוק מאז הנפקתה בחודש מאי.

גם מניותיהן של גרופון (סימול: GRPN) וזינגה (סימול: ZNGA) נסחרות רק בשבריר מהמחיר בו הן הונפקו לראשונה, כאשר חששות מפני סיומה של תקופת ההשהייה הייתה גורם מרכזי בלחץ המכירות בהן גם כן. מאז ההנפקה, גרופון השילה 75% משוויה לאחר שסגרה אמש במחיר של 5 דולר בלבד למניה. זינגה איבדה 70% מאז הנפקתה לראשונה וננעלה אתמול במחיר של 3 דולר למניה. בנוסף, זינגה ביצעה הנפקה שנייה לפי מחיר של 12 דולר למניה רק בחודש אפריל.

"אני מפציר במשקיעים להיזהר יותר בעתיד מפני הנפקות בעלות תקופת השהייה קצרות יחסית", אמר סקוט סוויט מ-IPO בוטיק. "זה מסריח מסכנה ואני חושב שראינו את הסכנה הזו נחשפת בענק". האנליסט של מורנינגסטאר, ג'יימס קרפל אמר שהוא חושב "שמשקיעים יבחנו באופן הרבה יותר מדוקדק כל הנפקה ראשונית של רשתות חברתיות ברקע למה שקרה בגרופון, זינגה ופייסבוק".

הסכנה מפני ירידות נוספות במניית פייסבוק עדיין לא ירדה מהפרק כאשר עוד 1.3 מיליארד ממניות החברה צפויות להיכנס למחזור המסחר. רובן של מניות אלו, כ-1.22 מיליארד, יחלו להיסחר ב-14 לנובמבר. אנליסט של סיטיגרופ ציין כי כמות המניות שהצטרפו למסחר אתמול בפייסבוק גרמו לזינוק של 42% במספר המניות הזמינות למסחר או בשמו הלועזי "FLOAT". כלומר, בחודש נובמבר הפלוט של פייסבוק צפוי לזנק ב-280% מאז ההנפקה.

"הבעיה הגדולה היא שהמשקיעים יודעים שמספר אדיר של מניות צפויות להיכנס בקרוב למסחר ועל החברה לספק חדשות מרעישות חיוביות על מנת לבטל את הזרימה האדירה הזו של מניות", אמר סוויט.