ברקליס על בזק: "נסחרת קרוב לתרחיש השלילי"

בצל חקירת רשות ניירות ערך את בעל השליטה ומנהלים בחברה, בברקליס רואים את הסוף
 |  (6)
בזק, צילום: לילך צור
מאז התפוצצות פרשת החקירה ב בזק -1.18% בזק 368.6 -1.18% בזק בסיס:373 פתיחה:372.1 גבוה:377 נמוך:368.6 תמורה:22,011,427 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מניית החברה התרסקה בכ-20% ונסחרת בטריטוריה דובית. בברקליס הוציאו היום סקירה למשקיעים והורידו את מחיר היעד למניה בצל התחרות הצפויה בשוק הטלביזיה וה-ADSL. האנליסט טאבי רוזנר עדכן את מחיר היעד של המניה מ-7.5 שקלים ל-7 שקלים, אבל עדיין מדובר במחיר שמשקף אפסייד של 41% על מחיר השוק. 
רוזנר מציין כי בזק נסחרת במחיר הקרוב לתרחיש השלילי. עם זאת, עד אשר תתקבל החלטה של רשות ניירות ערך באם להעביר את תיק החקירה של בזק לפרקליטות בהתחשב בתשתית ראיתית מבוססת לכאורה לביצוע עבירות פליליות של אלוביץ', רוזנר כותב כי יש לקחת עמדה שמרנית שכן המניה צפויה להיסחר תחת לחץ בתקופה זו.
נזכיר כי בית המשפט האריך את התנאים המגבילים על מנהלי בזק הקשורים לחקירה עד ה-1 בנובמבר. רוזנר מעריך כי עד אשר יוחלט אם להעביר את תיק החקירה לפרקליטות, בינתיים צריך להתמקד בנתונים הפונדמנטליים של החברה ולהסתכל מעבר לחקירה. "אנו מאמינים שבזק תצא מהפרק הזה בחיזוק הממשל התאגידי אשר יפתור את היחסים המורכבים במהותם עם בעל השליטה שאול אלוביץ'", כתב רוזנר.
בעניין החשש העיקרי בדמות שינוי מדיניות הדיבידנד של בזק, בברקליס לא רואים את המצב משתנה בזמן הקרוב ובזק צפויה להמשיך לחלק 100% מהרווח כדבידנד.
בעניין שוק הסלולר, בתרחיש הבסיס בברקליס לא צופים שינוי מהותי. בתרחיש השלילי בברקליס צופים כי ההכנסה הממוצעת למנוי תישאר קפואה עד שנת 2025.
בשוק הטלביזיה בברקליס צופים בתרחיש הבסיס ירידה של 10% בהכנסה הממוצעת ללקוחות YES וירידה של 8.6% במספר הלקוחות החדשים ב-2019. בתרחיש השלילי בברקליס צופים ירידה חדשה יותר במספר המשתמשים (של 34%) וירידה חדה של 21% בהכנסה הממוצעת ללקוח.
בשוק הטלפוניה בברקליס רואים סיכון מוגבל כאשר בתרחיב הבסיס הצפי הוא לירידה מתונה בהכנסה הממוצעת ללקוח. בתרחיש השלילי הצפי הוא לירידה דרמטית במספר המשתמשים ובהכנסה הממוצעת ללקוח.
תגובות לכתבה(6):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 4.
    אפסייד של 41 אחוז--וכותרת כה שלילית.
    פיקאר 25/10/2017 16:58
    הגב לתגובה זו
    0 1
    ביזפורטל שוב אכזבתם.
    סגור
  • 3.
    פרטנר נותנים גיגה מהירות גלישה פי 10 מבזק (ל"ת)
    נו אז מה 18/10/2017 13:16
    הגב לתגובה זו
    0 7
    סגור
  • פרטנר ? נותנים ? - שירות קיבלת מהם ?
    לא אמיתי 18/10/2017 19:57
    הגב לתגובה זו
    2 1
    פחחחחח
    סגור
  • 2.
    לטווח ארוך
    כלכלן 18/10/2017 13:03
    הגב לתגובה זו
    5 0
    במחיר של 5 שקל אטרקטיבי.סביר להניח שתתפזר העננה היא תסחר בין 6-7 שקל. מחיר המניות גבוה ויתכן שבתחילת 2018 לקראת פברואר תהיה ירידה יחסית חדה במחיר המניות ואז מניית דיוידנד כבזק יכולה לשמש עוגן. בכל מקרה צריך הרבה סבלנות. כך או כך יתכן שזה הזמן לממש באופן חלקי מניות שעלו בצורה מאוד משמעותית בשנים האחרונות.
    סגור
  • 1.
    קחו בחשבון שבזק עשויה להכריז על הספקת g.fast מתישהו.
    גולש 18/10/2017 11:06
    הגב לתגובה זו
    9 0
    הגיוני שזה יקרה בגבול 2017/2018. עם רגולטור או בלי רגולטור בכל מקרה זה יוסיף רווחים. לא יודע כמה בזק תעלה, אבל מאוד מאוד מאוד קשה להאמין שהיא יכולה לרדת עוד
    סגור
  • בזק גם לא תפורק המונופול בזמן הקרוב
    אהוד 18/10/2017 13:51
    הגב לתגובה זו
    1 0
    התנאים הבסיסיים במשק הישראלי הם לטובתם לטוב ולרע.לכן סביר שתעלה כל עוד השוק כולו יעלה.
    סגור