הבנק המרכזי בשוויץ מציג: השתלטות על וול סטריט וגריפת רווחים
לשוויצרים יש מוניטין מצוין בניהול כספים, אך נראה כי הבנק המרכזי בשוויץ מצא את הנוסחה המדהימה שכל אחד חולם עליה- לעשות רווחים אדירים בלי מאמץ גדול. הבנק הודיע על תוצאותיו הכספיות לרבעון האחרון, והמספרים מדהימים: הבנק דיווח על רווח של 38.5 מיליארד פרנק שוויצרי במהלך הרבעון האחרון, כאשר אחזקותיו במניות האמריקניות עלו לשיא כל הזמנים.
איך הבנק יוצר רווח מאוויר?
בשנים האחרונות נחשבת שווייץ למקלט בטוח וכמדינה המנוהלת היטב, בעקבות זאת אנשים רבים רוצים להחזיק כמויות גדולות של נכסיהם בפרנק השוויצרי, דבר שהפך את הפרנק השוויצרי לחזק מידי ופוגע בכלכלה השוויצרית. בתגובה להתחזקות המטבע, הבנק המרכזי בשוויץ החל להדפיס הרבה כסף על מנת להחליש את ערך המטבע המקומי. יתרות המט"ח של המדינה החלו לזנק, והבנק החל להשקיע אותן במניות מסביב לעולם. כך הפך הבנק המרכזי בשנה שעברה להיות בעל המניות ה-8 בגודלו בארה"ב.
נציין בהקשר זה, כי לאחרונה גברו הקולות הקוראים לבנק להתערב בצורה משמעותית יותר בשוק המט"ח, וזאת לנוכח החולשה של האירו מול הפרנק.
נכון לסוף הרבעון האחרון לבנק יש אחזקות ב-2,554 חברות אמריקניות, כאשר השווי הכולל של האחזקות עומד על 92.7 מיליארד פרנק שוויצרי. בין אחזקותיו הבולטות ניתן למצוא את כל חברות הטכנולוגיה הגדולות: מייקרוסופט (סימול:MSFT), אפל (סימול:AAPL), אמזון (סימול:AMZN) פייסבוק (סימול:FB) ועוד. חברת ג'ונסון אנד ג'ונסון (סימול:JNJ) היא החברה בה האחזקה הגדולה ביותר מבין החברות הלא טכנולוגיות.
אפשר להיות חלק מהבעלים של הבנק
הבנק הלאומי השוויצרי נחשב לאחד מקומץ בנקים מרכזיים שמשתפים את הציבור בבעלות, יחד עם הבנקים המרכזיים של בלגיה, יוון, דרום אפריקה ויפן. 48% מהבעלות על הבנק (עם 25% מזכויות ההצבעה) נמצאת בידיים פרטיות. בעל המניות הפרטי עם ההחזקה הגבוהה ביותר הוא איש העסקים תיאו סיגרט (6.7%), שחבר בין היתר בדירקטוריון חברת התרופות מרק הגרמנית. בגלל מבנה האחזקות, מחויב הבנק לפרסם את רווחיו ואת אחזקותיו במהלך כל רבעון.
- פרוטוקול הפד חושף: החלטת הריבית בדצמבר כמעט הייתה שונה לחלוטין
- הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גרף מניית הבנק בשנים האחרונות
- 6.יוני 04/08/2019 06:33הגב לתגובה זולמה מחר אמזון מיליארד ושמונה מאות מיליוני דולרים הוא יש לו מזומן והבנק יש לו ניירות ששווה כרגע לפני שמגיע גל מכירות
- 5.איתן תרחישים 03/08/2019 15:01הגב לתגובה זוהאדם שיש לו הסבלנות- יכול להסביר כאן לקוראים = מה זה תמיכות?! יש שורטים ממונפים
- 4.כל מי שיושב על מניות 03/08/2019 12:34הגב לתגובה זועךלעאןי
- 3.חנני 03/08/2019 05:53הגב לתגובה זואני מאחל לי ולכולם לצבור נכסים מהסוג של הבנק השוויצרי ואחר כך לשבור את הראש איך לממש... הבנק קנה מניות זבל ?הוא צבר ממיטב החברות בעולם הטענה שלך הזויה ומטעה
- מייק 03/08/2019 13:48הגב לתגובה זוזה שהמניות הללו בפועל הפכו למניות חסומות כי אף אחד לא ירכוש אותן זולת באמצעות העברת ידיים בין בנקים כדי לשמור על מחירן. מדובר בפקטור קלאסי של פירמידה
- 2.משה 03/08/2019 00:03הגב לתגובה זוהמשקיעים הפרטיים לא ירוויחו יותר מדי מהקומבינה
- 1.המטיף בשער 02/08/2019 22:57הגב לתגובה זוהרווח הו על הנייר, נראה את הכוחמולוגים מנסים לממש את הנכסים שלהם! כמות רצינית של מניות קשה לממש בשוק שאינו נזיל בלי לגרום למחיר המניה לרדת באופן חד.
- שטרות ירוקים נתן להדפיס בקלות מניות יותר קשה (ל"ת)לילי 03/08/2019 02:12הגב לתגובה זו
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- רגע לפני הפרישה - האינדיקטור של באפט ממשיך לאותת על תיקון אפשרי
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
