המניה שאליה נכנס סורוס, וזו שבאפט חיסל בה את ההחזקה - מאירועי הלילה
וורן באפט הגופים המוסדיים בארה"ב (שמנהלים מעל 100 מיליון דולר) דיווחו הלילה את שינויי ההחזקה שלהם כנהוג בכל רבעון. את מרבית תשומת הלב כרגיל תופסת ברקשייר הת'וואי של וורן באפט, אלא שהפעם התזוזות שביצע באפט כבר היו ברובן ידועות. האורקל הגדיל בצורה דרמטית במהלך הרבעון הראשון של 2017 את ההחזקה במניית אפל מ-57.4 מיליון מניות ל-129.4 מיליון מניות כאשר שווי ההחזקה כעת עומד על למעלה מ-20 דולר דולר (במידה ולא מכר, ראו התייחסות לעניין בהמשך), מה שהופך את אפל להחזקה השלישית בגודלה בתיק של ברקשייר אחרי ההחזקה בוולס פארגו וקראפט-היינץ'.
מעט מוזר אבל בסוף פברואר האחרון אמר באפט ל-CNBC כי הגיע להחזקה של 133 מיליון מניות אפל, ונציין כי הדיווח הרשמי הלילה מתוך ה-13-F הוא נכון לסוף מארס. האם זה אומר שבאפט דילל מעט את האחזקה שלו באפל במהלך מארס? לא ברור. ובכל אופן נציין כי מניית אפל סגרה אמש במחיר שיא כל הזמנים של 155 דולר. באפט החל לבצע את הרכישות בתחילת 2016 כאשר המניה נסחרה מתחת ל-90 דולר והכפיל את כמות המניות שבידיו כאשר המניה נסחרה סביב 115-120 דולר. רווח בהחלט נאה.
מהצד השני, מלבד העובדה שכבר ידענו ולפיה באפט מכר חלק גדול מההחזקה של ברקשייר במניית IBM, מהדו"ח שפורסם הלילה עולה כי חיסל לחלוטין את ההחזקה שלו במניית פוקס המאה ה-21 (סימול: FOX). באפט החזיק בסוף 2016 כ-9 מיליון ממניות הרשת וחיסל במהלך הרבעון את ההחזקה (אם היה נשאר עם ההחזקה, שוויה בסוף הרבעון הראשון היה עומד על 290 מיליון דולר). אגב, המכירה של באפט הייתה בתיזמון מושלם, שכן בתחילת אפריל נפוצו פרסומים על כך שהמגיש הראשי של הרשת ביל אוריילי ספג האשמות על הטרדות מיניות ולאחר מכן פוטר. מניית פוקס המאה ה-21 צללה כ-14% בתגובה לאירועים. באפט הצליח להימנע מכך. וכל זאת נציין שפוקס המאה ה-21, אליה נכנס באפט ב-2014, הייתה אחזקה קטנה בתיק של ברקשייר ולא רווחית במיוחד.
מה עוד עשה באפט במהלך הרבעון? הוא הגדיל את החזקתו במניית חברת התעופה אמריקן איירליינס ב-8% ל-49.3 מיליון מניות בשווי נוכחי של 2.3 מיליארד דולר. באפט הגדיל ב-10% את החזקתו בחברת התעופה Southwest ל-47.7 מיליון מניות בשווי נוכחי של 2.76 מיליארד דולר. מנגד, באפט חתך ב-8% את ההחזקה בחברת התעופה דלתא.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מלבד באפט, נציין את המשקיע המיליארד קארל אייקן שמהדיווח שלו הלילה עולה כי במהלך הרבעון הראשון הוא נכנס להשקעה במניית חברת השירותים העסקיים Conduent (סימול: CNDT) וכעת אייקן מחזיק ב-9.7% מהחברה. מנגד, אייקן חיסל את ההחזקה שלו בענקית התרופות אלרגן. אייקן גם הגדיל את ההחזקה שלו ביצרנית המשאיות Navistar.
נציין גם את השינויים שביצע המשקיע המיליארד ג'ורג' סורוס. במהלך הרבעון הראשון רכש סורוס מניות של סנאפצ'ט (שרק לאחרונה הונפקה) בהיקף של 1.65 מיליון מניות (שווי של כ-34 מיליון דולר. נציין כי מניית סנאפצ'ט התרסקה בשבוע שעבר במעל 20% אחרי דו"חות חלשים אבל מאז הספיקה להתאושש מעט ואתמול זינקה מעל 8%. מנגד, בין היתר מכר סורוס את החזקתו בתעודה שעוקבת אחרי סקטור הפיננסים ב-S&P500 (למרות שדווקא הגדיל את ההחזקה במניות גולדמן זאקס) וגם הגדיל את ההימור שלו נגד מדד ה-S&P500 באמצעות אופציות פוט על המדד. שווי התיק של סורוס גדל בשלושת החודשים הראשונים של 2017 מ-4.32 מיילארד דולר ל-4.96 מיליארד דולר. כלומר זה היה רבעון מאוד מוצלח לסורוס. בתוך כך נציין כי סורוס הגדיל במעל 80% את החזקתו במניות פייסבוק ל-638 אלף מניות (בשווי נוכחי של 96 מיליון דולר).
- 5.גיל 22/05/2017 20:15הגב לתגובה זוזאת הזדמנות זולה להשטלת ולהעיף כמה מטומטמים...
- 4.ehudhl 18/05/2017 16:23הגב לתגובה זובהרבה. אדם ימני אך רציונלי וקוהרנטי.
- 3.110/220 17/05/2017 21:35הגב לתגובה זואם יעיפו את טראמפ יאכלו אותה בענק בבחירות הבאות ואם לא יעיפו אותו אז זה כמו לחיות עם אישה מוטרפת ומטורפת
- 2.תעיפו את התמונה של הזבל הזה (ל"ת)משה 16/05/2017 12:46הגב לתגובה זו
- קפיטליזם ומוסריות לא הולכים ביחד (ל"ת)מושון 16/05/2017 15:33הגב לתגובה זו
- 1.100 מיליון או 100 מיליארד ואפילו טריליון? (ל"ת)הסולידי 16/05/2017 11:52הגב לתגובה זו
- מה זה כבר משנה לך? (ל"ת)100 שקל 16/05/2017 13:44הגב לתגובה זו
סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה
החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%. 
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
