האטה בגיוסים בקרנות הנאמנות, לאן הכסף ממשיך לזרום?
קרנות מסורתיות מדדי המניות המובילים בזירה המקומית, כמו גם האג"ח הקונצרני, סגרו את שבוע המסחר החולף בעליות שערים, בדומה לתשואה החיובית שרשמו מדדי וול סטריט. עם זאת, קצב הגיוסים בקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) דווקא רשם נסיגה של ממש מהשבועות הקודמים לרמה של כ-80 מיליון שקל בלבד (שהתחלקו לפדיונות של כ-70 מיליון שקל בקרנות המחקות ולגיוס של 150 מיליון שקל בקרנות המנוהלות). לצורך השוואה, בשבוע שעבר גייסו הקרנות המסורתיות כ-280 מיליון שקל ולפני שבועיים סכום של כ-475 מיליון שקל.
ולמרות ההאטה בקצב הגיוסים, בסיכום חודשי מדובר בגיוס נאה של כ-1.4 מיליארד שקל מאז, זאת לפי ניתוח של מחלקת מחקר יועצים במיטב-דש. בתוך כך, בקרנות הכספיות נרשמו בשבוע החולף פדיונות של כ-145 מיליון שקל.
הקטגוריה המגייסת ביותר, בדומה לשבועות האחרונים, נותרה אג"ח כללי עם גיוס של כ-385 מליון שקלים, המשקף ירידה קלה בקצב הגיוסים לעומת שבוע שעבר (410 מיליון שקל). בדומה לירידה בגיוס, נרשמה גם חולשה קלה במדד האג"ח כללי שאיבד בסיכום השבוע החולף כ-0.1%. מתחיל החודש, קרנות אג"ח כללי גייסו כ-1.8 מיליארד שקל.
המגמה החיובית שנרשמה בשבוע שעבר בשוק המקומי הובילה את הקרנות המנייתיות לגיוס של כ-110 מיליון שקל, הנחלקים לגיוסים של כ-50 מיליון שקל בקרנות מניות בארץ, כ-20 מיליון שקל בקרנות הגמישות וכ-40 מיליון שקל בקרנות מניות בחו"ל. עם זאת, גם בקרנות המנייתיות מדובר בהאטה בגיוס שכן בשבוע שעבר גוייסו כ-210 מיליון שקל (לאחר ירידה משבוע קודם בו נרשם גיוס של כ-265 מיליון שקל). בעניין זה נציין כי למרות ירידה של כמעט 3% במדד המעו"ף מתחילת השנה, גוייס סכום מרשים של כ-894 מיליון שקל מתחילת השנה בקרנות המנייתיות, המהווה כשליש מהסכום הכולל שגוייס בשנת 2016 כולה (2.47 מיליארד שקל).
- נובמבר: תשואה של 4.4% בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות
- חודש יולי: תשואה ממוצעת של 2.2% בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התשואה החיובית שרשמו מדדי תל בונד (20,40,60) של עד 0.25% בסיכום השבוע החולף, הוביל גם את אגרות החוב הקונצרניות לסכם את השבוע במגמה חיובית כשרשמו עלייה בקצב הגיוסים משבוע קודם (כ-100 מיליון שקל) לסכום של כ-125 מיליון שקל. מתחילת החודש אג"ח קונצרני גייסו כ-560 מיליון שקל.
כמו כן, בדומה לתשואת מדד ממשלתי כללי שרשם השבוע ירידה של 0.2%, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה עלה השבוע לסכום של כ-310 מיליון שקל (מסכום פדיונות של 260 מיליון שקל בשבוע לפני כן). מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון של כ-1.05 מיליארד שקל והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מבין הקרנות המסורתיות.
קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע פדיונות של כ-70 מיליון שקל, ומתחילת החודש הן פדו כ-155 מיליון שקל.
באפיק השקלי הקרנות הכספיות רשמו פדיון של כ-145 מיליון שקל. הקרנות השקליות רשמו השבוע פדיונות של כ-175 מיליון שקל, עלייה בקצב הפדיונות ביחס לשבוע שעבר שעמד על 160 מיליון שקל. מתחילת החודש, הקרנות השקליות פדו כ-690 מיליון שקל.
- בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
- יש לי קרן אירית על ה-S&P 500 - האם יש סכנה שהקרן תיסגר?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- יש לי קרן אירית על ה-S&P 500 - האם יש סכנה שהקרן תיסגר?
קובי שגבבית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.
קובי שגבבית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.
