ראלי סוף שנה? תלוי בענקיות הטכנולוגיה
מניות הטכנולוגיה הגדולות דחפו השנה את מדד ה-S&P מעלה, עם שיגעון הבינה המלאכותית. כעת, יתכן שענקיות הטכנולוגיה דווקא יהוו את הסיכון לשוק המניות. אפשר להאשים את המצב המאקרו-כלכלי והחששות לגבי שיעורי הריבית ברוב המצב בשווקים בשלושת החודשים האחרונים ויתכן מאוד שהשפל עוד לא הגיע. "למרות שחלק מהמדדים הגיעו ליעדים הדוביים שלנו ברבעון הרביעי, אנחנו עדיין לא רואים מספיק ראיות לכך שהחולשה בשווקים מתפוגגת", כתבו מג'יי פי מורגן. "ענקיות הטק מהוות סיכון מהותי". למרות שענקיות הטכנולוגיה כמו אפל APPLE , מיקרוסופט MICROSOFT ואנבידיה NVIDIA COR תמכו משמעותית בשווקים ודחפו את המניות מעלה, שלושת החברות הללו עשויות להיות הפגיעות ביותר בטווח הקרוב. "היעדר קריאות סנטימנט עמוקות של מכירת יתר וסימנים אחרים שמאותתים על כניעה של המגמה בנוסף למצב הדי מאיים במדדים שכנראה עמוסים בפוזיציות ארוכות טווח שנצברו במהלך הקיץ וסימניי מאקרו בשווקים שבעבר הופיעו טרם שוק דובי בהקשר של מיתון, גורמים לנו להסס להיכנס לפוזיציות לונג ברבעון הרביעי", אמרו האנטר וקולאנויביץ' מג'יי פי מורגן. "אנחנו מעדיפים לחכות לראות אם מדדי המגה-קאפ ישברו את התמיכה הקרובה ולראות איזה סוג של לחץ מוכרים יווצר לפני שנבנה אסטרטגיות לונג ארוכות טווח", הוסיפו. האנליסטים הסתכלו על מדד NYSE FANG, שכולל את חברות הטק הגדולות. המדד הוא "אחד מהשורדים הבודדים" שלא שבר תמיכה שהחזיקה חודשים, אמרו בבנק ההשקעות, אך כעת הם צופים כי שבירה מטה של הרמה היא בלתי נמנעת. שבירה של התמיכה יכולה לגרום ל-"תמחור מחדש ולחץ דובי נוסף", אמרו. "חולשה במדדי המגה-קאפ העמוסים יכולה להאיץ את הנפילה בשוק כולו". המשקיעים יצטרכו לראות איך יסתיים השבוע הקרוב על מנת לקבל רמז על הכיוון להמשך. אמש דיווחו מיקרוסופט וגוגל, כשהראשונה עקפה את הציפיות ונסחרה בעליות שערים, בעוד האחרונה הציגה הזנחה של מגזר הענן, מה שאיכזב את ציבור המשקיעים וגרם למניה ליפול ב-10%. היום (רביעי) לאחר הסגירה צפויה לדווח מטא, שאמש דווח גם כי תביעת ענק הוגשה נגדה של עשרות מדינות בארה"ב בטענה כי הרשתות החברתיות פוגעות בצעירים וגורמת להם לבעיות חרדה, דיכאון ודימוי עצמי. מחר צפויות לדווח אמזון ואינטל שנסחרות היום בירידות של עד 6%, כשבוול-סטריט צופים כי מגזר הטכנולוגיה כולו יציג לרבעון השלישי צמיחה כוללת של 4.8% לעומת הרבעון התואם אשתקד. החברה הגדולה ביותר - אפל, צפויה כרגיל להיות המיוחדת ולדווח בשבוע הבא ב-2 בנובמבר.
- 2.יהיה ראלי אבל למטה (ל"ת)תומר 26/10/2023 10:06הגב לתגובה זו
- 1.שחר 26/10/2023 09:24הגב לתגובה זואראה את המצב כהזדמנות
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.77% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
טאואר זינקה 4.8%,
וול סטריט מניית אינטל Intel Corp 8.65% זינקה ב-8.7% על רקע שורה של דיווחים והערכות חיוביות, בראשם: הערכות חדשות בשוק שלפיהן אפל עשויה לשקול שימוש בשירותי הייצור של אינטל עבור סדרות עתידיות של שבבי "M" - מהלך שעשוי להפוך להזדמנות אסטרטגית משמעותית עבור אינטל. הדיווחים אינם מלווים באישור רשמי, אך בשוק ההון רואים בכך אינדיקציה להתחזקות האמון ביכולות של אינטל בתחום הפאונדרי - ייצור שבבים עבור חברות חיצוניות. אם אכן תצא לפועל עסקה כזו, היא תוכל להעניק לאינטל חוזה רב-שנתי, גידול בהכנסות, ובמקביל לשדרג את התדמית שלה מול יצרניות אחרות. להרחבה - אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל
מניית בואינג טסה מעל 10% - אחרי שנים של קשיים, בואינג מעריכה ש-2026 תביא התאוששות - גם במסירות של מטוסי 737 ו-787, גם ברווחיות וגם בתזרים המזומנים.מניית בואינג (The Boeing Co 10.15% ) מזנקת כעת ב-10% במסחר בוול סטריט, בעקבות דבריו של סמנכ"ל הכספים של החברה, ג'יי מאלה, שלפיהם החברה מצפה לשיפור משמעותי בפעילות העסקית בשנה הבאה. בין היתר, מאלה אמר בכנס של UBS כי מסירות מטוסי ה-737 וה-787 צפויות לעלות ב-2026, וכי החברה חוזה תזרים מזומנים חיובי של מיליארדי דולרים, ברמות "חד-ספרתיות נמוכות". זו תהיה התוצאה השנתית החיובית הראשונה בתזרים של בואינג מאז 2021 - תקופה שהתאפיינה בפגיעות תפעוליות קשות בעקבות בעיות בטיחות ודחיות במסירות.
שיפור בתזרים אחרי שנים של הפסדים
בואינג The Boeing Co 10.15% לא רשמה רווח שנתי מאז 2018, אך לפי מאלה, השיפור במסירות יהווה "מנוע מרכזי" לצמיחה בתזרים. עוד הוסיף כי אישור רגולטורי למטוס ה-737-10 - שנמצא בעיכוב של שנים - צפוי להגיע רק בסוף 2026.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדבריו, החברה מעריכה כי עד 2030 היא תיהנה מ"שיפור ניכר בשולי הרווח במזומן", בעיקר בזכות גידול בפרודוקטיביות. כלומר, לא רק שיותר מטוסים יסופקו, אלא שעלות הייצור ליחידה צפויה לרדת - מה שישפר את הרווחיות.
