ראלי סוף שנה? תלוי בענקיות הטכנולוגיה

מניות הטכנולוגיה הגדולות דחפו השנה את מדד ה-S&P מעלה, עם שיגעון הבינה המלאכותית. כעת, יתכן שענקיות הטכנולוגיה דווקא יהוו את הסיכון לשוק המניות.  אפשר להאשים את המצב המאקרו-כלכלי והחששות לגבי שיעורי הריבית ברוב המצב בשווקים בשלושת החודשים האחרונים ויתכן מאוד שהשפל עוד לא הגיע. "למרות שחלק מהמדדים הגיעו ליעדים הדוביים שלנו ברבעון הרביעי, אנחנו עדיין לא רואים מספיק ראיות לכך שהחולשה בשווקים מתפוגגת", כתבו מג'יי פי מורגן. "ענקיות הטק מהוות סיכון מהותי".   למרות שענקיות הטכנולוגיה כמו אפל APPLE , מיקרוסופט MICROSOFT ואנבידיה NVIDIA COR תמכו משמעותית בשווקים ודחפו את המניות מעלה, שלושת החברות הללו עשויות להיות הפגיעות ביותר בטווח הקרוב. "היעדר קריאות סנטימנט עמוקות של מכירת יתר וסימנים אחרים שמאותתים על כניעה של המגמה בנוסף למצב הדי מאיים במדדים שכנראה עמוסים בפוזיציות ארוכות טווח שנצברו במהלך הקיץ וסימניי מאקרו בשווקים שבעבר הופיעו טרם שוק דובי בהקשר של מיתון, גורמים לנו להסס להיכנס לפוזיציות לונג ברבעון הרביעי", אמרו האנטר וקולאנויביץ' מג'יי פי מורגן. "אנחנו מעדיפים לחכות לראות אם מדדי המגה-קאפ ישברו את התמיכה הקרובה ולראות איזה סוג של לחץ מוכרים יווצר לפני שנבנה אסטרטגיות לונג ארוכות טווח", הוסיפו. האנליסטים הסתכלו על מדד NYSE FANG, שכולל את חברות הטק הגדולות. המדד הוא "אחד מהשורדים הבודדים" שלא שבר תמיכה שהחזיקה חודשים, אמרו בבנק ההשקעות, אך כעת הם צופים כי שבירה מטה של הרמה היא בלתי נמנעת. שבירה של התמיכה יכולה לגרום ל-"תמחור מחדש ולחץ דובי נוסף", אמרו. "חולשה במדדי המגה-קאפ העמוסים יכולה להאיץ את הנפילה בשוק כולו". המשקיעים יצטרכו לראות איך יסתיים השבוע הקרוב על מנת לקבל רמז על הכיוון להמשך. אמש דיווחו מיקרוסופט וגוגל, כשהראשונה עקפה את הציפיות ונסחרה בעליות שערים, בעוד האחרונה הציגה הזנחה של מגזר הענן, מה שאיכזב את ציבור המשקיעים וגרם למניה ליפול ב-10%. היום (רביעי) לאחר הסגירה צפויה לדווח מטא, שאמש דווח גם כי תביעת ענק הוגשה נגדה של עשרות מדינות בארה"ב בטענה כי הרשתות החברתיות פוגעות בצעירים וגורמת להם לבעיות חרדה, דיכאון ודימוי עצמי. מחר צפויות לדווח אמזון ואינטל שנסחרות היום בירידות של עד 6%, כשבוול-סטריט צופים כי מגזר הטכנולוגיה כולו יציג לרבעון השלישי צמיחה כוללת של 4.8% לעומת הרבעון התואם אשתקד. החברה הגדולה ביותר - אפל, צפויה כרגיל להיות המיוחדת ולדווח בשבוע הבא ב-2 בנובמבר.