הבשורה האמיתית של פאוול: ההתייצבות לטובת המערכת הבנקאית
עליית הריבית אתמול ברבע אחוז הייתה התשיעית במספר בתוך שנה. ג'רום פאוול, כך נראה לפי ההצהרות שלו, לוקח את הבנקים כפרוייקט. אתמול הוא התייחס לסערה במגזר הבנקאות וטרח לציין כי קריסת הבנקים מוגבלת וכי המערכת הפיננסית איתנה. זו כנראה הבשורה האמיתית מנאומו אתמול.
זו הייתה צפירת הרגעה, לאחר שרק לאחרונה פאוול ושרת האוצר שלו ג'נט ילן לא השמיעו מסר אופטימי ללקוחות הבנקים בעניין הצלת הפקדונות שלהם. הדבר הזה הבהיל את השווקים ויצר היסטריה. שוק המניות, שציפה לעלייה של רבע אחוז, ירד אחרי החלטת הריבית. אבל לפי נאום פאוול, הסיום להעלאות הריבית קרוב. הוא כבר לא מדבר על עליות מתמשכות, והתחזית מדברת כרגע על העלאה אחת נוספת עד תום השנה. במקביל, הכלכלנים צופים האטה בצמיחה בשנת 2023.
בחזרה למערכת הבנקאות, איתה החל פאוול את נאומו אתמול. הוא טען כי פעולות החירום של הפד והרגולטורים במהלך השבועות האחרונים היו אפקטיביות, וכי הבנק המרכזי עוקב מקרוב אחר המצב. הוא זרע מעט תקווה על עניהם של המשקיעים כאשר תיאר את המערכת הבנקאית כתקינה והסביר כי מוקדם מדי לקבוע האם המצב בבנקים ישפיע על זמינות האשראי בכלכלה האמריקאית. הוא אישר כי הדבר זה עשוי להכביד על הוצאות הצרכנים והצמיחה הכלכלית וכי ההשלכות יכולות להיות מקבילות להעלאת ריבית.
לגבי הסיליקון ואלי בנק אמר כי הבנק המרכזי יפקח בצורה הדוקה על הבנק. "ברמה הבסיסית, הנהלת הבנק נכשלה בצורה קשה", אמר, וביקר את העובדה שלא גידר סיכונים. יחד עם זאת, הוא ציין כי הקריסה של הבנק לא אמורה להעיד את המערכת כולה. הוא לא הסתיר את העובדה שהפד' הוא אחד הרגולטורים שמפקחים את הנעשה בבנק ולא מתחמק מאחריות - הוא אפילו ערך בדיקה מקיפה בנוגע לעניין הזה. "השאלה שכולנו שאלנו כל אחד במהלך אותו סוף שבוע הייתה 'איך זה קרה?'", אמר.
- שרת האוצר של ארה"ב נוחתת בסין. האם היא מסוגלת לאחות את קרע "המלחמה הטכנולוגית"?
- ג'נט יילן וג'יימי דיימון מרימים את מניות הבנקים ואת יתר השוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פאוול לא הסתיר את האמת גם לגבי הריבית. הוא סיפר כי הוא שקל לבצע העלאות חדות יותר בשיעור הריבית, אולם הסערה הבנקאית שינתה את דעתו. זו הסיבה לכך שהסתפק בהעלאה של רבע אחוז. כעת, השאלה היא מה יקרה בהחלטת הריבית הבאה - האם פאוול יעצור את ההעלאה ויספק הצהרה לשוק לגבי ההמשך, או שיעלה אותה בפעם האחרונה השנה?
- 3.ינקי 23/03/2023 20:50הגב לתגובה זוהעלאה קטנה שמסבה נזק גדול וכך נפסיד פעמיים גם קריסת השווקים והמון בתי אב מתמוטטים וגם האינפלציה לא ממש תרד בטח לא ברמה שהיה שווה להקריס את השווקים ולטלטל את השוק
- 2.לילי 23/03/2023 09:05הגב לתגובה זוהפד מעלה את רווחי הבנקים ע"י העלאת ריבית והזרמת נזילות מהפד לבנקים . ע"פ החוזים , המפקידים ישלמו יותר ריבית אך הבנקים לא ישלמו יותר ריבית על הכסף שהם לווים . בנוסף לכך שעוצמים להם עין על היחס בין שווי נכסי להלוואות , בכך שמתייחסים לנכסים בערכם הנקוב .
- 1.צח 23/03/2023 08:50הגב לתגובה זואתה תעשה הכל כדי שהשווקים יקרסו. חלאה. לא הייתה שום הצדקה לעלות הפעם את הריבית שהיא ממילא גבוה מאד.
- Jerry 23/03/2023 10:54הגב לתגובה זוהוא קורא הדוק של התגובות בביזפורטל, אני בטוח שהוא ייקח את זה לתשומת ליבו
בזמן שישנתם: התוצאות של ענקיות הטק ואיך הן ישפיעו על השווקים?
גוגל, מיקרוסופט, מטא פרסמו דוחות - איך הדוח ומה המניות עשו אחרי המסחר ואיך זה השפיע על אנבידיה?
שלוש מחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם:אלפאבת (החברה האם של גוגל), מיקרוסופט ומטא, דיווחו אתמול אחרי המסחר על תוצאות הרבעון השלישי של השנה. התגובות בשוק היו מגוונות, כאשר ההשקעות האגרסיביות ב-AI להיות מוקד מרכזי. מניית אלפאבת זינקה בכ-7% במסחר המאוחר, בעוד מניית מטא צנחה בכ-8% ומניית מיקרוסופט ירדה בכ-4%. ההשפעה ניכרה גם במניית אנבידיה, הספקית המובילה של שבבי AI, שמנייתה הוסיפה כ-2% במסחר שלאחר הסגירה, אך כעת באזור האפס, ועדיין מדובר על עלייה של כ-8.5%% בשלושת הימים האחרונים.
(עדכון עם השלכות על השווקים - טראמפ ושי נפגשו - "מקווה שחתימת הסכם סחר תתרחש בקרוב מאוד")
התמונה הכוללת שמתגלה מהדוחות הללו היא של צמיחה מרשימה בהכנסות, אך גם של אתגרים משמעותיים: ההשקעות האגרסיביות ב-AI ממשיכות להיות מנוע הצמיחה העיקרי, אך הן מגיעות עם עלויות גבוהות, מגבלות קיבולת וחששות מפני תשואה ארוכת טווח. בעוד אלפאבת מציגה תוצאות טובות ואיזון בין השקעות לתשואה על השקעה, מטא ומקרוסופט מחפשות עדיין את "דרך המלך" של השקעות שיניבו תשואה מספקת
אלפאבת: צמיחה מואצת בענן וב-AI, עם מודל עסקי עמיד ומתרחב
אלפאבת פתחה את גל הדוחות בעוצמה, עם תוצאות שמעבר לציפיות האנליסטים. ההכנסות ברבעון השלישי (יולי-ספטמבר) הגיעו ל-102.3 מיליארד דולר, עלייה של 16% בהשוואה לשנה קודמת, ועלייה של 15% בנטרול שינוי מטבע, ועקפו את התחזיות שעמדו על 99.85 מיליארד דולר. הרווח הנקי זינק ב-33% ל-35 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS) המתואם עמד על 3.10 דולר, לעומת תחזית של 2.33 דולר בלבד. התגובה בשוק הייתה מיידית: המניה טיפסה ב-7.5% במסחר שלאחר השעה, מה שמעיד על אמון מחודש במנהיגותה של אלפאבת בתחום ה-AI. זהו הרבעון הראשון שבו אלפאבת חצתה את רף ה-100 מיליארד דולר בהכנסות רבעוניות.
- הנאסד״ק עלה ב-0.5%; אנפייז נפלה ב-15%, ורוניס צנחה ב-49%
- אנבידיה מזנקת 3.5%, גוגל ומטא מטפסות; איך "יום הפד" הולך להיפתח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנוע העיקרי מאחורי הצמיחה היה יחידת Google Cloud, שהכנסותיה זינקו ב-35% ל-18.5 מיליארד דולר, הרבעון החזק ביותר בתולדותיה. הגידול הזה נובע בעיקר מביקוש גובר לשירותי ענן מבוססי AI, כולל מודלי Gemini המתקדמים, שמשמשים חברות סטארט-אפ ותאגידים גדולים לבניית יישומי AI. אלפאבת דיווחה על גידול של יותר מ-250% בהכנסות ממוצרים גנרטיביים, כאשר חוזים חדשים בתחום זה תורמים ליתרת חוזים בלתי ממומשים של 180 מיליארד דולר, סימן ברור להכנסות יציבות בשנים הקרובות. תחום החיפוש, שנותר עמוד התווך של החברה ומספק כ-60% מההכנסות, הניב 61.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות הודות לשילוב AI בשיפור תוצאות החיפוש, מה שמגביר את זמן השהייה של משתמשים ומגדיל את ההכנסות מפרסום. גם יוטיוב תרמה חלק משמעותי, עם 11.8 מיליארד דולר בהכנסות מפרסום וידאו, עלייה של 20% שמיוחסת להתרחבות בפלטפורמות וידאו קצרות ומבוססות AI. מעבר למספרים, הדוח חשף התקדמות טכנולוגית: Gemini 2.0, שיושק בקרוב, צפוי לשפר את יכולות הרב-מודליות, מה שיאפשר שילוב טוב יותר בין טקסט, תמונה ווידאו – תחומים שכבר מניבים הכנסות נוספות מחברות בתחומי המדיה והפרסום.
אמזון עקפה את הציפיות - המניה מזנקת ב-9%
ענקית המסחר והענן רשמה ברבעון השלישי רווח של 1.95 דולר למניה והכנסות של 180.2 מיליארד דולר, מעל הציפיות. חטיבת AWS זינקה ב־20%, והרווח הנקי קפץ ל־21.2 מיליארד דולר, בין היתר בזכות השקעותיה באנתרופיק ובתחום הבינה המלאכותית
אמזון Amazon.com Inc. -3.23% פרסמה את דוחותיה לרבעון השלישי של 2025 והציגה תוצאות חזקות מהצפוי. החברה רשמה רווח למניה של 1.95 דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 1.58 דולר, והכנסות של 180.2 מיליארד דולר, מעל הציפיות שעמדו על 177.8 מיליארד דולר. מדובר בצמיחה של 13% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
הצמיחה נרשמה בכל מגזרי הפעילות של החברה: המכירות בצפון אמריקה עלו ב־11% ל־106.3 מיליארד דולר, במגזר הבינלאומי נרשמה עלייה של 14% ל־40.9 מיליארד דולר, ואילו חטיבת הענן AWS, מנוע הצמיחה המרכזי של אמזון, זינקה ב־20% ל־33 מיליארד
דולר, הקצב המהיר ביותר מאז 2022. מנכ"ל החברה, אנדי ג’סי, אמר כי "הבינה המלאכותית ממשיכה להניע שיפורים בכל תחום בעסק שלנו, ואנו רואים ביקוש חסר תקדים הן ב־AWS והן בתשתיות הליבה שלנו".
הרווח התפעולי של אמזון עמד על 17.4 מיליארד דולר,
בדומה לשנה שעברה, אך כלל שני חיובים חריגים: 2.5 מיליארד דולר בגין הסדר משפטי עם רשות הסחר הפדרלית (FTC) ו־1.8 מיליארד דולר בהוצאות פיטורים. ללא אותם חיובים, הרווח התפעולי המתואם היה מגיע ל־21.7 מיליארד דולר. הרווח הנקי קפץ ל־21.2 מיליארד דולר, לעומת 15.3 מיליארד
דולר ברבעון המקביל, בין היתר הודות לרווחי השקעה של 9.5 מיליארד דולר מהחזקתה בחברת הבינה המלאכותית Anthropic.
בתחום הענן והבינה המלאכותית אמזון רשמה התקדמות ניכרת. החברה הודיעה על השקת Project Rainier, אשכול מחשוב אדיר שמכיל כמעט
חצי מיליון שבבי Trainium2, שבבים ייעודיים שפיתחה אמזון בעצמה לטובת הרצת מודלים מתקדמים של Anthropic. בנוסף, הושקו שרתים חדשים המבוססים על שבבי NVIDIA Grace Blackwell, לצד הרחבת שירותי Amazon Bedrock עם מודלים של OpenAI, Anthropic ו־DeepSeek. AWS גם הציגה כלים
חדשים למפתחים כמו AgentCore ו־Nova Multimodal Embeddings, שנועדו לשפר את החיפוש והאינטראקציה בין טקסט, תמונות, וידאו וקול.
- המספר היומי והאם אנחנו לקראת עלייה באבטלה?
- פיטורי ענק באמזון: 30,000 עובדים הולכים הביתה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביחידת הקמעונאות, אמזון המשיכה להשקיע בהאצת המשלוחים, והרחיבה את שירות ה־Same-Day Delivery לעשרות מדינות וקהילות
נוספות בארה"ב. שירות העוזר הקולי Rufus הגיע ל־250 מיליון משתמשים, והחברה מדווחת כי לקוחות המשתמשים בו נוטים להשלים רכישות בתדירות גבוהה יותר. במקביל, אמזון הרחיבה את יכולות ה־AI לסוחרים בפלטפורמה, כאשר יותר מ־1.3 מיליון מוכרים משתמשים כעת בכלים אוטומטיים ליצירת
תיאורי מוצרים.
